מאזנים מאוחדים

שיטת השווי המאזני:

הקדמה-

כאשר ישנה החזקה של חברה מחזיקה בחברה מוחזקת עולות שתי בעיות חשבונאיות:

א מחזיקה

ב מוחזקת

1. איך לרשום את ההשקעה במניות חברה ב' בספרי חברה א' ?

2. איך להתייחס לדיבידנד שחברה ב' מחלקת בספרי חברה א' ?

בישראל קיימים שני גל"ד שמטפלים בבעיות אלו:

גל"ד 44, גל"ד 68.

גל"ד 44:

לעניין רישום ההשקעה הפריד גל"ד 44 בין השקעת קבע להשקעה שוטפת.

אם החברה המחזיקה סיווגה את השקעתה בחברה המוחזקת כהשקעת קבע היא תציג את ההשקעה בספרים עפ"י עלות, אלא אם כן ישנה ירידת ערך קבועה (ואז מציגים לפי שווי שוק).

אם ההשקעה סווגה כהשקעה שוטפת יש להציג עפ"י שווי שוק.

לגבי הטיפול בדיבידנד ישנן שתי אפשרויות לרישום:

א. רישום כהכנסה-

כלומר נרשום: ח' מזומן / דיבידנד לקבל

ז' הכנסות מדיבידנד

ב. רישום כקיטון מהשקעה-

כלומר נרשום: ח' מזומן / דיבידנד לקבל

ז' השקעה

הכלל: הפרמטר לבחירה בין האפשרויות הוא הנתון של זהות הרווחים מהם חולק

הדיבידנד.

- אם הדיבידנד חולק מרווחים שנצברו בחברה המוחזקת לפני התאריך ש-א' רכשה את המניות נרשום כקיטון מהשקעה.

- אם הדיבידנד חולק מרווחים שנצברו אחרי יום הרכישה נרשום כהכנסה.

* ההנחה בחלוקת דיבידנד היא הנחת LIFO, כלומר הרווחים האחרונים שנצברו

הם הרווחים הראשונים שחולקו.

דוגמא 1:

(1,000) דיבידנד בחב' ב'

רווח חברה ב'

500

1/97 7/97

א

10%

ב

בספרי חברה א' 1.7.97 –

ח' מזומן 100

ז' הכנסות מדיבידנד 50

ז' השקעה 50

דוגמא 2:

(500) דיבד' בחב' ב' (2,500) דיבד' בחב' ב'

רווח חברה ב' רווח חברה ב'

1,000 1,500

1/97 7/97 12/98

א

10%

ב

12/97 ספרי חברה א'-

יש לבדוק מה נצבר לפני יום הרכישה והשאר P.N כהכנסה

ח' מזומן 50 10% * 500

ז' הכנסות מדיבידנד 50

12/98 -

דיבידנד > רווחים

3,000 > 2,500

ח' מזומן 250 10% * 2,500

ז' השקעה 50 10% * 500

ז' הכנסות P.N 200

דוגמא 3:

(1,500) דיבד' בחב' ב' (1,000) דיבד' בחב' ב'

רווח חברה ב' רווח חברה ב'

1,000 2,000

1/97 12/97 12/98

א

10%

ב

12/97 -

ח' מזומן 150 10% * 1,500

ז' הכנסות מדיבידנד 100 10% * 1,000

ז' השקעה 50 10% * 500

12/98 -

ח' מזומן 100 10% * 1,000

ז' הכנסות מדיבידנד 100

דיבידנד < רווח

1,000 < 2,000

הערה:

ההבדל בין דוגמא 2 לדוגמא 3 הוא, שבדוגמא 2 ב-12/97 עדיין לא חולקו כל הרווחים, שנצברו מיום הרכישה, ולכן בדקנו רווחים מול דיבידנד במצטבר מ- 1/97.

לעומת זאת בדוגמא 3 ב-12/97 חולקו כל הרווחים האפשריים, שנצברו מיום הרכישה, ולכן בדיקת הרווחים מול הדיבידנד מתחילה מחדש מ- 12/97 ואילך.

הערה:

הבדיקה של רישום הדיבידנד לא רלבנטית למצב שבו ההשקעה סווגה כהשקעה שוטפת, שכן אז בכל מקרה ההשקעה מוצגת עפ"י שווי שוק והדיבידנד נרשם כהכנסה.

רכישה של כמות מניות המקנה "השפעה מהותית" בחברה המוחזקת:

דוגמא:

1/90 31/12/97

הון עצמי חברה ב': הון עצמי חברה ב':

הון מ"ר 10,000 הון מ"ר 10,000

עודפים 90,000 עודפים 990,000

100,000 1,000,000

א

80%

ב

לחשבונאות היו 3 אפשרויות לגבי אופן ההצגה של ההשקעה במניות חברה ב' בספרי חברה א':

1. שיטת העלות - גישה זו תגרום לעיוות הדוחות הכספיים של חברה א', שכן א' תציג נכס בסכום שהוא לא רלבנטי מבחינה כלכלית.

2. שווי שוק – גישה זו נוגדת עקרונות חשבונאים מקובלים, שכן בהנחה ש-א' מחזיקה לטווח ארוך ב-ב', לא מקובל להציג נכס קבוע עפ"י שווי שוק. בנוסף לכך יכולה להיות בעיה בהערכה של שווי השוק במידה וחברה ב' היא חברה פרטית.

3. שיטת השווי המאזני - עפ"י שיטה זו א' תציג את השקעתה ב-ב' עפ"י חלקה בהון העצמי של חברה ב' עפ"י הספרים. גישה זו היא גישת ביניים בין עלות היסטורית לבין שווי שוק.

השפעה מהותית:

הגל"ד מגדיר "השפעה מהותית" - כמצב שבו לחברה המחזיקה ישנם 20% או יותר מהמניות המקנות זכויות הצבעה או זכות למנות 20% או יותר מחברי הדירקטוריון בחברה המוחזקת, אלא אם כן ישנם נתונים המצביעים על כך שההנחה הנ"ל לא מתקיימת.

מיקרים חריגים - מצבים שבהם ישנה החזקה של 20% או יותר מהפרמטרים הנ"ל ואין השפעה מהותית או להפך:

דוגמא א:

מצב א' מצב ב'

א' ב' א ב ד ה

20% 80% 20% 40% 20% 20%

ג' ג'

בשני המצבים לחברה א' יש 20% מחברה ג', אולם בעוד שבמצב א' יתר המניות מוחזקות ע"י חברה ב', כך שהיא למעשה שולטת בחברה ג' במצב ב' אין חברה דומיננטית שמחזיקה ביתר המניות, ולכן סביר שבמצב א' אין לחברה א' השפעה מהותית ובמצב ב' יש לה השפעה מהותית.

דוגמא ב:

א ב ג ד ה ו ז ט

10% 10% 10% 10% 10% 15% 15% 10% 10%

ח

נתון: בין חברות א',ב',ג',ד' יש הסכם הצבעה משותף לגבי חברה ח' לטווח ארוך.

במקרה הנ"ל מספיק שלשתי חברות יש הסכם הצבעה משותף יהיה 20% או יותר ממניות חברה ח' על מנת שכל אחת מהן תיישם את גל"ד 68 בספריה.

דוגמא ג:

סעיף 11 לגל"ד 68:

העדר ייצוג כלשהו בדירקטוריון של החברה המוחזקת מונע מהחברה המחזיקה לדווח על השקעתה עפ"י שיטת השווי המאזני.

דוגמא ד:

סעיף 12 לגל"ד 68:

למרות האמור בסעיף 11 לעיל (לגל"ד), במידה וישנו הסכם הצבעה משותף בין החברות המחזיקות, כל אחת מהן צריכה ליישם את גל"ד 68, גם אם יש לכל החברות נציג משותף אחד בדירקטוריון.

יש להדגיש את העובדה, שאם החברה המחזיקה רוכשת את המניות של החברה המוחזקת במטרה לממש אותן (את המניות) בעתיד הקרוב - אין ליישם את גל"ד 68, אלא יש לעבוד לפי גל"ד 44 ולהציג את ההשקעה לפי שווי שוק.

הטיפול בדיבידנד שמכריזה החברה המוחזקת בשיטת השווי המאזני:

דיבידנד תמיד יירשם כקיטון מההשקעה:

ח' מזומן

ז' השקעה

סיכום:

	אין השפעה מהותית	יש השפעה מהותית
רישום ההשקעה	גל"ד 44 (קבע / שוטפת)	שווי מאזני גל"ד 68
רישום דיבידנד	הכנסה / קיטון מההשקעה	תמיד קיטון מההשקעה

פרק 5 תרגיל 3 :

א

30% גל"ד 68

ב

חישוב הפרש מקורי ברכישה: (הפרש מקורי = עודף עלות)

כאשר מיישמים את שיטת השווי המאזני יש לחשב בעת רכישת המניות של החברה המוחזקת את ההפרש המקורי שנוצר בגין רכישת המניות הנ"ל.

חישוב הפרש מקורי:

תמורה XXX

אקוויטי נרכש (XXX) = הון עצמי של החברה המוחזקת * אחוז הרכישה

הפרש מקורי XXX

כאשר החברה הרוכשת משלמת עבור המניות סכום גבוה מהערך בספרים (הפנקסני)

נוצר עודף עלות חיובי.

מצב זה מצביע על כך, ששווי השוק של החברה המוחזקת גבוה מהשווי הפנקסני של החברה.

כאשר הרוכש משלם סכום נמוך מהערך בספרים נוצר עודף עלות שלילי.

מצב זה מצביע על כך ששווי השוק של החברה המוחזקת נמוך מהשווי בספרים – הפנקסני.

שיטות לחישוב הפרש מקורי:

ישנן שתי שיטות לחישוב הפרש מקורי:

1. שיטת ה- TOTAL – יש לחשב את ההפרש המקורי על כל אחוז ההחזקה, מתי מיישמים את שיטת ה- TOTAL ? א. כאשר רוכשים לראשונה אחוז החזקה המקנה לחברה המחזיקה השפעה מהותית בחברה המוחזקת. ב. כאשר עוברים מגל"ד 44 לגל"ד 68.

2. שיטת STEP BY STEP - גל"ד 68 קובע כאשר יש רכישה נוספת של מניות כאשר רגע לפני הייתה לחברה המחזיקה השפעה מהותית בחברה המוחזקת יש לחשב את ההפרש המקורי רק על אחוז ההחזקה שנרכש בתאריך חישוב ההפרש המקורי. מתי מיישמים את השיטה ? כאשר גם לפני וגם אחרי רכישת המניות הייתה לחברה המחזיקה השפעה מהותית במוחזקת.

1/97- א 1/98- א

30% 60% א' תחשב הפרש מקורי

רק על עוד 30%

ב ב

מעבר מגל"ד 44 לגל"ד 68 –

1/97- א 1/98- א א' רכשה 30% נוספים

10% 40% א' תחשב ב- 1/98

הפרש מקורי על 40%

ב ב

המשך תרגיל 3 ...

חישוב הפרש מקורי 1/97 –

תמורה 500,000

אקוויטי נרכש (300,000) = (1,000,000) * 30%

מוניטין 200,000

הפחתת מוניטין:

גל"ד 59 קובע שיש להפחית את המוניטין על פני 10 שנים, אלא אם כן תקופת הפחתה אחרת נאותה יותר בהתאם לנסיבות הכלכליות, אך אסור שתעלה על 20 שנה.

1. ח' השקעה 500,000

ז' מזומן 500,000

בכל תקופת חתך כאשר מיישמים את שיטת השווי המאזני יש לחשב את הסעיפים הבאים:

1. רווחי / הפסדי אקוויטי - סעיף תוצאתי (יופיע בדוח רוה"פ).

2. יתרת ההשקעה על בסיס אקוויטי - סעיף מאזני (יופיע במאזן).

12/97 - רווחי אקוויטי -

חלקי ברווח 30,000 = 100,000 * 30%

פחת מוניטין (5,000) = 200,000/40

25,000

2. ח' השקעה 25,000

ז' רווחי אקוויטי 25,000

דיבידנד-

30/6:

3. ח' מזומן 1,500

ז' השקעה 1,500

- אם היה נתון שחברה ב' הכריזה על הדיבידנד אך עדיין לא שילמה אותו, פקודת היומן בספרי חברה א' הייתה:

ח' דיבידנד לקבל

ז' השקעה

31/12:

4. ח' מזומן 1,500

ז' השקעה 1,500

י.ס. השקעה ל- 12/97 -

דרך א' - תנועה:

סיכום כל פקודות היומן שעשינו.

פ. יומן 3,4 פ. יומן 2 פ. יומן 1

522,000 = 3,000 - 25,000 + 500,000

1,090,000

דרך ב' - יתרות: רווח שוטף י.פ.

חלקי באקוויטי 327,000 = [3,000/30% - 100,000 + 1,000,000] * 30%

מוניטין 195,000 = 39/40 * 200,000

522,000

חברה א' מציגה בדוח רוה"פ את רווחי האקוויטי לאחר הרווח לאחר מס:

דוח רוה"פ חברה א'

רווח לפני מס XX

מיסים על הכנסה (XX)

רווח לאחר מס XX

חלק ברווחי חברה ב' XX

רווח נקי XX

- חברה א' משכה מחברה ב' רווחים לאחר שחברה ב' שילמה מס, כלומר היא משכה רווחים נטו, וזו הסיבה להצגה הנ"ל.

כלל: בכל מצב שבו יש שינוי בשיעור ההחזקה (עליה/ירידה בשיעור ההחזקה רכישה נוספת של מניות או מימוש של מניות) יש לחשב את רווחי האקוויטי ואת יתרת ההשקעה עד רגע לפני השינוי ב-% ההחזקה ורק לאחר מכן לטפל בשינוי הנ"ל.

רווחי אקוויטי עד 30/6/98 -

חלקי באקוויטי 30,000 = 200,000/2 * 30%

הפחתת מוניטין (2,500) = 0.5/40 * 200,000

27,500

5. ח' השקעה 27,500

ז' רווחי אקוויטי 27,500

6. ח' מזומן 1,500

ז' השקעה 1,500

י.ס. השקעה –

דרך א : פ.יומן 6 פ. יומן 5 י.פ.

548,000 = 1,500 - 27,500 + 522,000

דרך ב : רווח

חלקי באקוויטי 355,500 = [1,500/0.3 - 100,000 + 1,090,000] * 30%

1,185,000

יתרת מוניטין 192,500 = 38.25/40 * 200,000

548,000

הטיפול בהנפקה לצד ג':

לפני:

א

עד 30.6.98 30% = 30/100 מניות

ב

אחרי:

א

10% = 30/300 מניות

ב 100 + 200

חברה ב' הנפיקה לציבור 200 מניות נוספות

בהנפקה לצד ג' ישנם 2 שינויים מבחינת ההון העצמי של החברה המוחזקת:

1. מספר המניות של החברה המוחזקת גדל, כך שייתכן ש-% ההחזקה של החברה המחזיקה בחברה המוחזקת משתנה, תלוי כמה רכשתי.

2. סכום ההון העצמי של החברה המוחזקת גדל בסכום התמורה שהתקבלה בהנפקה.

סעיף 28 לגל"ד 68 קובע: ירידה באחוז ההחזקה כתוצאה מהנפקה לצד ג' תחשב כמימוש ועל החברה המחזיקה יש לחשב רווח/הפסד מהנפקה לצד ג'.

חישוב רווח / הפסד מהנפקה לצד ג':

מזומן ששולם ע"י ההשקעה ההשקעה

החברה המחזיקה - לפני - אחרי

עבור המניות שרכשה ההנפקה ההנפקה

ההשקעה אחרי ההנפקה - תמורת ההנפקה לפני

חלקי באקוויטי 128,500 = [100,000 + 1,185,000] * 10%

מוניטין 64,167 = 10/30 * 192,500

192,667

לפני אחרי

הפסד מהנפקה לצד ג' 355,333 = [548,000 - 192,667]

7. ח' הפסד מהנפקה לצד ג' 355,333

ז' השקעה 355,333

דוגמא ג:

1/97 -

א

גל"ד 44 10%

אין חישוב ה.מ. = עודף עלות

ב

1. ח' השקעה 10,000

ז' מזומן 10,000

- בתקופה שבין 1.1.97 עד 30.6.97 נתון שחברה ב' הרוויחה 20,000 ₪. נתון זה לא רלבנטי מבחינת חברה א', שכן היא לא מחשבת רווחי אקוויטי.

- ב-30.6.97 הכריזה חברה ב' על דיבידנד של 10,000 ₪, כאשר מיישמים את גל"ד 44 ישנן שתי אפשרויות לרישום הדיבידנד בספרי חברה א':

1. אם הדיבידנד חולק מרווחים שנצברו בחברה ב' לפני יום הרכישה יש לרשום קיטון מההשקעה.

2. אם הדיבידנד חולק מרווחים שנצברו בחברה ב' אחרי יום הרכישה, יש לרשום הכנסות מדיבידנד.

- ההנחה היא הנחת LIFO, כלומר הרווחים שנצברו אחרונים חולקו ראשונים.

2. ח' מזומן 1,000 = 10% * 10,000

ז' הכנסות מדיבידנד

1/7/97-

ב-1.7.97 יש מעבר מגל"ד 44 לגל"ד 68. במקרה זה יש לחשב ה.מ. על כל % ההחזקה של החברה המחזיקה בחברה המוחזקת (בדוגמא שלפנינו על 30%), זה נקרא גישת TOTAL.

חישוב ה.מ.-

חישוב התמורה לגבי ה-% שנרכש ב-1.7.97 יש להחשיב את הסכום ששילמה החברה המחזיקה עבור המניות.

לגבי % ההחזקה שנרכש בתקופות קודמות יש להחשיב את יתרת ההשקעה בספרים רגע לפני חישוב ההפרש המקורי.

יש להדגיש שלא תמיד הסכום ששולם בעבר ע"י חב' א' בגין מניות חברה ב' מהווה את יתרת ההשקעה ביום חישוב הה.מ.

דוגמאות:

1) בין יום הרכישה הראשון ליום שבו מחשבים ה.מ. חולק דיבידנד, שנרשם כקיטון מההשקעה.

2) ההשקעה סווגה כהשקעת קבע ובמהלך התקופה הנ"ל הייתה ירידת ערך קבועה.

3) חברה א' הציגה את ההשקעה בחברה ב' כהשקעה שוטפת, ואז לגבי ה-10% שרכשתי ב-1.1.97 הייתי לוקח שווי שוק.

חישוב ה.מ.- 20% 10% 1/97

תמורה 60,000 = 50,000 + 10,000 1/97

אקוויטי נרכש (48,000) = [10,000 - 20,000 + 150,000] * 30%

מוניטין 12,000 160,000

3. ח' השקעה 50,000 לא לוקחים גם את ה-10,000

ז' מזומן שילמנו כרגע רק 50,000

יתרת ההשקעה ל1.7.97 : 60,000

רווחי אקוויטי 1.7.97-31.12.97 -

חלקי ברווח 18,000 = 60,000 * 30%

פחת מוניטין (600) = ½ * 12,000/10

17,400

4. ח' השקעה 17,400

ז' רווחי אקוויטי

5. ח' מזומן 3,000 = 30% * 10,000

ז' השקעה

י.ס. השקעה-

דרך א': 74,400 = 3,000 - 17,400 + 60,000

דרך ב': דיבידנד רווח 1/7

חלקי באקוויטי 63,000 = [10,000 - 60,000 + 160,000]* 30%

מוניטין 11,400 = 9.5/10 * 12,000

74,400

דוגמא ד :

1.97 חישוב ה.מ. -

תמורה 200,000

אקוויטי נרכש (144,000) = 80% * 180,000

מוניטין 56,000

1. ח' השקעה 200,000

ז' מזומן

רווחי אקוויטי עד 30.6.97 -

חלקי ברווח 40,000 = 100,000/2 * 80%

פחת מוניטין (2,800) = ½ * 56,000/10

37,200

2. ח' השקעה 37,200

ז' רווחי אקוויטי

י.ס. השקעה -

דרך א: 237,200 = 37,200 + 200,000

דרך ב:

חלקי באקוויטי 184,000 = [50,000 + 180,000] * 80%

מוניטין 53,200 = 0.95 * 56,000

237,200

מימוש השקעה-

גל"ד 68 קובע, שכאשר יש מימוש השקעה יש לחשב רווח/הפסד הון כתוצאה ממימוש ההשקעה.

חישוב רווח/הפסד הון ממימוש ההשקעה-

תמורה שהתקבלה XX

"עלות המכר" (XX)

רווח/הפסד XX

יתרת יתרת

" עלות המכר " = ההשקעה - ההשקעה

לפני אחרי

תמיד יהיה את את הסכום

הסכום הזה צריך לחשב

נמצא את ההשקעה "אחרי"-

האקוויטי של חברה ב' לא השתנה כתוצאה מכך שמכרתי את המניות לצד ג', חברה ב' לא קיבלה מזומן אלא אני קיבלתי.

ההשקעה אחרי (נשאר לי 10%) -

חלקי באקוויטי 23,000 = 230,000 * 10%

מוניטין 6,650 = 10/80 * 53,200

29,650

חישוב רווח/הפסד -

תמורה 70,000

"עלות המכר" (207,550) = 237,200 - 29,650

הפסד הון (137,550) ירידה בשיעור ההשקעה

3. ח' מזומן 70,000

ח' הפסד הון P.N 137,550

ז' השקעה 207,550

מעבר מגל"ד 68 לגל"ד 44:

סעיף 29 לגל"ד 68 קובע: כאשר עוברים מגל"ד 68 לגל"ד 44 יש לבדוק איך החברה המחזיקה מסווגת את יתרת ההשקעה:

1. אם החברה המחזיקה מחליטה לסווג את יתרת ההשקעה בחברה המוחזקת כהשקעה שוטפת עליה להציג את יתרת ההשקעה עפ"י שווי שוק.

2. אם החברה החליטה לסווג את ההשקעה כהשקעת קבע עליה לבדוק לעניין יתרת ההשקעה את שווי השוק ביום המימוש. אם שווי השוק של ההשקעה נמוך מיתרת ההשקעה בספרים, יש לבדוק האם מדובר בירידת ערך קבועה. אם מדובר בירידת ערך קבועה יש להציג את ההשקעה עפ"י שווי שוק.

3. בתוך יתרת ההשקעה גלום מוניטין. במעבר לגל"ד 44 המוניטין נבלע בתוך יתרת ההשקעה ומהווה עלות לעניין גל"ד 44 (גל"ד 68 קבע את הכלל הנ"ל עפ"י העיקרון של גישת 2 העסקאות - חברה א' מכרה את כל החזקתה ורכשה בחזרה את אחוז ההחזקה שלה לאחר ההנפקה לצד ג').

המשך תרגיל 3 ...

בדיקת שווי שוק של יתרת ההשקעה - מניות תמורת ההנפקה

שווי שוק מניה בחברה ב' 500 = 100,000/200

15,000 ₪ = 500 * 30 מספר המניות ש-א' מחזיקה ב-ב'

אפשרויות לפתרון:

1. ההשקעה תסווג כהשקעה שוטפת -

רשום 192,667

צ"ל רשום (15,000)

ירידת ערך 177,667

ח' הוצ' מימון - שערוך השקעה 177,667

ז' השקעה 177,667

2. ההשקעה תסווג כהשקעת קבע -

עפ"י נתון 4 בשאלה - ירידת ערך זמנית, ולכן יש להשאיר את ההשקעה בסכום של 192,667 ₪.

הנחת הפתרון -

ההשקעה סווגה כהשקעת קבע, ולכן היא נשארת בסכום של 192,667 ₪.

הטיפול ביתרת המוניטין הגלום בהשקעה-

הסכום של 192,667 כולל בתוכו יתרת מוניטין (בסכום של 64,167).

במעבר לגל"ד 44 המוניטין הופך להיות חלק אינטגרלי מעלות ההשקעה לעניין גל"ד 44, כלומר מפסיקים להתייחס לסכום הנ"ל כאל מוניטין, כאשר אם בעתיד נחזור לגל"ד 68 נחשב את ההפרש המקורי עפ"י גישת ה- TOTAL גם על ה-10% הנ"ל.

הטיפול בדיבידנד שחולק לאחר המעבר לגל"ד 44:

סעיף 33 לגל"ד 68 קובע, שדיבידנד שהתקבל מחברות שלגביהן נפסק הרישום עפ"י שיטת השווי המאזני יירשם עפ"י הכללים הבאים:

1. דיבידנד שחולק מרווחים, שנצברו מאז הפסקת הרישום עפ"י גל"ד 68 ועד תאריך הדוח הכספי האחרון של החברה המוחזקת ערב ההכרזה על הדיבידנד - יירשם כהכנסה.

2. יתרת הדיבידנד העולה על הרווחים, כאמור בסעיף 1 - תקטין את ההשקעה.

דוגמא:

חלוקת דיבידנד

12/97 30/6/98 30/9/98 15/10/98

מעבר מגל"ד 68

לגל"ד 44

לגל"ד 68 הייתה בעיה לחלק דיבידנד מבחינת הרישום כהכנסה או קיטון מההשקעה במקרה שבו הוא חולק בתאריך חתך לא שלם.

בדוגמא שלפנינו אם מכריזים דיבידנד ב-15/10/98 לחברה ב' אין דוח רוה"פ לתאריך הנ"ל, ולכן לא ניתן לדעת כמה רווחים נצברו מ- 30/6/98 עד 15/10/98, ולכן הפתרון הוא לחזור לדוח הכספי האחרון שפורסם ערב הכרזת הדיבידנד ועל פיו לחלק את הדיבידנד.

אם יש דיווח רבעוני חוזרים לדוח של 30/9/98, ואם אין דיווח רבעוני חוזרים לדוח של 31/12/97.

תקופה	רווחים	תאריך	דיבידנד
12/98 - 1/7/98	100,000 ₪	12/98	15,000 ₪ =1,500/0.1
6/99 - 12/98	25,000 ₪	6/99	30,000 ₪ = 3,000/0.1
12/99 - 6/99	25,000 ₪	12/99	30,000 ₪ = 3,000/0.1
6/00 - 12/99	(20,000 ₪)	6/00	30,000 ₪ = 3,000/0.1
12/00 – 6/00	(20,000 ₪)	12/00	30,000 ₪ = 3,000/0.1
סה"כ	110,000		135,000 ₪

מניתוח הטבלה עולה, שכל הדיבידנד למעט חלק מהדיבידנד של 31/12/00 חולקו מרווחים שנצברו אחרי יום המעבר.

12/98 -

7. ח' מזומן 1,500

ז' הכנסות מדיבידנד 1,500

6/99 -

8. ח' מזומן 3,000

ז' הכנסות מדיבידנד 3,000

12/99-

9. ח' מזומן 3,000

ז' הכנסות מדיבידנד 3,000

6/00-

10. ח' מזומן 3,000

ז' הכנסות מדיבידנד 3,000

12/00-

רווחים < דיבידנד

110,000 < 135,000

11. ח' מזומן 3,000

ז' השקעה 2,500 = 10% * 25,000

ז' הכנסות מדיבידנד 500

יתרת ההשקעה בספרים ל-12/00-

192,667

(2,500)

190,167

- תוספת נתון: ב-1.1.01 רכשה חברה א' 30% ממניות חברה ב' תמורת 400,000 ₪.

1.1.01-

א

40% חישוב ה.מ. על 40%

ב

לעניין התמורה בחישוב ההפרש המקורי יש להביא בחשבון 2 מרכיבים:

1. הסכום ששולם עבור המניות ב-1.1.01.

2. יתרת ההשקעה שטופלה עד כה עפ"י גל"ד 44.

30% 10%

תמורה 590,167 = 400,000 + 190,167

אקוויטי נרכש (504,000) = 40% * 1,260,000

מוניטין 86,167

אקוויטי חברה ב' 1/1/01 -

אקוויטי 6/98 1,285,000

אחרי ההנפקה:

רווחים עד 12/00 110,000 ראה טבלה

דיבידנד (135,000)

פרק 5 תרגיל 14:

חישוב ה.מ. -

תמורה 300,000

אקוויטי נרכש (124,200) = [ 198,000 + 8,000 + 1,000] * 60%

הפרש מקורי 175,800

גל"ד 57 קובע כי יש לייחס את ההפרש המקורי לנכסים או להתחייבויות במאזן של החברה המוחזקת ששווים הפנקסני גבוה/נמוך משווי השוק שלהם.

אם נותר סכום שלא ניתן לייחוס ספציפי לנכסים/התחייבויות אזי מדובר במוניטין.

ייחוס ה.מ. -

מלאי 6,000 = (60,000 – 70,000) * 60%

מכונה 48,000 = (150,000 - 230,000) * 60%

הוצ' נדחות 6,000 = (30,000 - 40,000) * 60%

כלי רכב 3,000 = (15,000 - 20,000) * 60%

קרקע 45,000 = (5,000 - 80,000) * 60%

תביעה תלויה (30,000) = (50,000) * 60%

הלוואה (365) = [(30,000) - (30,609)] * 60%

מוניטין P.N 98,165

סה"כ 175,800

- יכול להיות שהמוניטין יהיה 0.

ייחוס הפרש מקורי לתביעות תלויות:

גל"ד 57 שיש להביא בחשבון, כאשר מייחסים את ההפרש המקורי את הסכום של התביעות התלויות, כפי שהוערך בהסכם הרכישה.

הייחוס ייעשה באופן הבא:

הפרש מקורי ההפרשה ההערכה של

מיוחס לתביעות = שנרשמה - התביעה * % הרכישה

תלויות במאזן הסכם הרכישה

יכול להיות שלא נרשם כלום

30,000 = [(50,000) - (100,000)] * 60%

ייחוס הפרש מקורי להלוואה -

גל"ד 57 קובע, שאת שווי השוק של חובות והתחייבויות (הלוואות/אג"ח), שאינם נושאים ריבית או שנושאים ריבית בשיעורים שונים יש לקבוע עפ"י חישוב ע.נ. של תזרימי המזומנים העתידיים מהוון לפי שיעור הריבית הנהוג בשוק ביום הרכישה, לגבי חובות והתחייבויות ברמת סיכון זהה.

הפרש מקורי להלוואה/אג"ח:

שווי שוק ריבית לשלם/לקבל ערך נוכחי של תזרים

הלוואה / אג"ח = שנצברה עד - המזומנים העתידי מהוון עפ"י

יום הרכישה ריבית השוק ביום הרכישה

נצברה ריבית לשלם

של 3,000 הריבית לשלם רכישת

כבר נלקחה במאזן המניות 6,000

(3,000) 6,000 30,000 קרן ההלוואה

1.7.89 1.1.90 1.7.90 12.90 1.7.91

ריבית לשלם רושמים בזכאים - צריך להוריד את כל הריבית לשלם מתוך ה-6,000 מהוון ל1.1.90 - תמיד נצא מנקודת הנחה שהריבית לשלם נרשמה במאזן.

שווי שוק של ההלוואה -

30,609 = 3,000 - 6,000 + 36,000

ריבית 0.5^ 1.18 1.5^1.18

לשלם

(365) = [(30,000) - (30,609)] * 60%

ברור שבמקרה הנ"ל ההפרש המקורי שלילי, מאחר והחברה משלמת ריבית של 20% על ההלוואה בעוד, שעפ"י תנאי השוק ביום הרכישה היא הייתה צריכה לשלם רק 18%, ולכן הרוכש יסכים לשלם עבור המניות פחות 365 ₪ מהערך בספרים.

יתרת מוניטין ל- 12/90 -

88,349 = 9/10 * 98,165

הטיפול בתביעות תלויות בעתיד:(נתון 6)

גל"ד 57 קובע שיש לטפל בהפרשים אפשריים, שיתבררו בעתיד כתוצאה מיישוב/סילוק של התחייבות תלויה עפ"י הכללים הבאים:

א) הפרשים שהתבררו עד תום שנת עסקים שלמה אחת, שלאחר השנה שבה נרכשה ההשקעה בחברה יחייבו תיקון של יתרת המוניטין ע"י שינוי אומדן.

ב) הפרשים שהתבררו לאחר התקופה האמורה בסעיף א' ייחשבו כאירועים שוטפים ויזקפו לדוח רוה"פ תקופתי.

השנה בה רכשתי את החברה מגבלת

הזמן

1/90 12/90 12/91 12/92

לא משנה אם רכישה אם עד כאן

רכשתי ב-1.1.90 ניתן פס"ד

או ב31.12.90 מגבלת נתקן את המוניטין

הזמן אותה מגבלה

הערה:

במקרה שלפנינו התביעה התבררה ב-31.12.91 עפ"י הכללים של גל"ד 57 יש לתקן במקרה הנ"ל את המוניטין.

גם אם המניות היו נרכשות ב-31.12.90 מגבלת הזמן הייתה מסתיימת ב31.12.91.

שינוי אומדן:

עפ"י עקרונות חשבונאים מקובלים שינוי אומדן מבוצע לתחילת התקופה המדווחת, ולכן נפתור את השאלה תחת שתי הנחות:

הנחה א: החברה לא עורכת דוחות רבעוניים, ולכן נבצע את התיקון ל-1.1.91.

הנחה ב: החברה עורכת דוחות רבעוניים, ולכן התיקון יתבצע ל-1.10.91 (תחילת הרבעון ה-4)

הנחה א' שינוי אומדן ל-1.1.91 -

יתרת מוניטין ל-1.1.91 88,349

תיקון 12,000 = (100,000 - 120,000) * 60%

100,349

יתרת אורך חיים - 9 שנים

בגלל שהחברה שילמה סכום גדול יותר על התביעה לעומת הסכם הרכישה, המוניטין יגדל, שכן אם היינו מציבים ביום הרכישה בחישוב ההפרש המקורי של התביעה סכום של 120,000 ₪ במקום 100,000 ₪ היינו מקבלים הפרש מקורי מיוחס לתביעה בסכום שלילי גדול יותר, ואז ה-P.N של המוניטין היה גדל.

כלל לתיקון המוניטין:

הגדלת הערכה סכום

המוניטין בהסכם < סופי ששולם

הרכישה על התביעה

הקטנת הערכה סכום

המוניטין בהסכם > סופי ששולם

הרכישה על התביעה

יתרת המוניטין ל-12.91-

89,199 = 8/9 * 100,349

הנחה ב' שינוי אומדן ל1.10.91:

יתרת מוניטין ל-1.10.91 80,986 = 8.25/10 * 98,165

תיקון 12,000

92,986

נכון ל-1.10.91 יתרה 8.25 שנים

יתרה ל31.12.91 -

90,168 = 8/8.25 * 92,986

יתרת הפרש מקורי הלוואה ל-31.12.90 :

כל תקופת חתך מחשבים את יתרת ההפרש המקורי.

בגין ההלוואה יש לחשב ע.נ. של תזרים המזומנים העתידי מהוון לפי שיעור הריבית שהיה ביום הרכישה, שכן ההפרש המקורי נקבע עפ"י התנאים ביום הרכישה, ולכן לא משנים את שיעור הריבית בכל תקופה (בחשבונאות לא משערכים את הנכסים או ההתחייבויות בכל תקופת דיווח).

30,140 = 3,000 - 36,000 מהוון ל12/90

0.5^1.18

6,000

(3,000) * 30,000

1.7.90 12.90 7.91

יתרת הפרש מקורי הלוואה-

(84) = [(30,000) - (30,140)] * 60%

- נדרש ג' - ייחוס מיסים לומדים בקורס "תיאוריה".

פרק 5 תרגיל 15:

חישוב ה.מ -

תמורה 500,000

אקוויטי נרכש (432,000) = 540,000 * 80%

68,000

ייחוס הפרש מקורי-

מלאי 32,000 = (80,000 - 120,000) * 80%

מכונה 64,000 = (70,000 - 150,000) * 80%

כלי רכב 0 = (60,000 - 60,000) * 80%

קרקע 96,000 = (280,000 - 400,000) * 80%

פטנט 16,000 = (60,000 - 80,000) * 80%

מוניטין P.N (140,000)

הפרש מקורי 68,000

הטיפול במוניטין שלילי:

גל"ד 57 קובע שיש לייחס את המוניטין השלילי ייחוס חוזר עפ"י הכללים הבאים:

1) יש לקזז את המוניטין השלילי מנכסים לא מוחשיים בחברה המוחזקת - את חלקי בנכסים אלו.

2) את היתרה יש לקזז מנכסים לא כספיים של החברה המוחזקת עפ"י יחס שווי השוק של הנכסים הנ"ל, אך לא יותר מסך חלקי בנכסים אלו.

3) היתרה, שלא קוזזה תיוותר כמוניטין שלילי ותופחת עפ"י הוראות גל"ד 59. (10 שנים או מקסימום 20 שנה, כמו מוניטין רגיל).

ייחוס חוזר-

שלב 1 - קיזוז מנכסים בלתי מוחשיים:

ה.מ. חיובי נכס אחוז שווי השוק אחוז חלקי

שחושב בשלב + במאזן * רכישה = של הנכס * הרכישה = בנכס

הראשון

16,000 + 60,000 * 80% = 64,000 = 80,000 * 80% = חלקי בנכס

מוניטין שלילי (140,000)

מיוחס לפטנט 64,000

יתרה שתועבר לשלב 2 (76,000)

שלב 2 - קיזוז מנכסים לא כספיים:{כל הנכסים הלא כספיים משתתפים בייחוס החוזר, גם אם

בשלב ה1 לא היה להם ה.מ. כמו הכלי רכב}

פריטים	מצב המוצא	ייחוס חוזר 1 – לנכסים בלתי מוחשיים	ייחוס חוזר 2 – לנכסים לא כספיים	חישוב יחס שווי שוק	מגבלה	ייחוס סופי
מלאי	32,000		(12,493)=K76*120/730	K120	K120*80% = K96	19,507
מכונה	64,000		(15,616)=K76*150/730	K150	K150*80% = K120	48,384
כלי רכב	0		(6,246)=K76*60/730	K60	K60 * 80% = K48	(6,246)
קרקע	96,000		(41,644)=K76*400/730	K400	K400*80% = K320	54,356
פטנט	16,000	K80*80%= K64				(48,000)
מוניטין	(140,000)	(K64)				0
סה"כ ה.מ.	68,000	(76,000)		K730		68,000

· אם בטבלת הסיכום התוצאה הסופית היא סכום חיובי, המסקנה היא שלא קיזזנו מהנכס, אלא הוספנו עודף עלות לנכס לעומת הרישום בספרים.

· המטרה היא להגיע ל-68,000.

יש לבדוק, שלא עברנו את חלקנו בנכסים של החברה המוחזקת.

לגבי הפטנט בדקנו בשלב הראשון של הייחוס החוזר את חלקנו בנכס, ולכן בטבלת הסיכום אין צורך לבדוק פעם נוספת (הפטנט קיבל ה.מ. שלילי של 48,000, כאשר הסכום הנ"ל זהה לחלקנו בפטנט שהוא גם 48,000).

לגבי המלאי, מכונה וקרקע לא רק שלא עברנו את חלקנו בנכסים הנ"ל, אלא גם הוספנו להם ה.מ. חיובי, ולכן הנכס היחידי שיש לבדוק הוא כלי הרכב.

חלקי ברכב:

48,000 = 60,000 * 80%

48,000 > (6,247) בערך מוחלט

אם היינו עוברים את חלקנו בכלי רכב, היינו לוקחים את הסכום העודף וממשיכים לייחס אותו למלאי, מכונה וקרקע עפ"י יחס שווי השוק שלהם.

אם בסופו של דבר היינו עוברים את חלקנו בכל הנכסים הלא כספיים, את היתרה היינו מציגים כמוניטין שלילי.

הערות:

1) אם היינו עוברים את חלקנו באחד מהנכסים הלא כספיים היינו לוקחים את ההפרש וממשיכים לייחס אותו ליתר הנכסים הלא כספיים לפי יחס שווי השוק רק של אותם נכסים.

2) יש להבדיל בין שני מושגים: הפרש מקורי, ומוניטין. הפרש מקורי מוגדר כהפרש בין התמורה לאקוויטי הנרכש, גם אם הסכום הנ"ל הוא שלילי יש לייחס אותו באופן רגיל לנכסים וההתחייבויות בחברה המוחזקת, רק אם ה-P.N שמהווה את המוניטין יוצא שלילי, אז יש לייחס ייחוס חוזר, כלומר אם בתחילת השאלה התמורה קטנה מהאקוויטי הנרכש היינו מקבלים ה.מ. שלילי. במקרה כזה, שלבי הפתרון של השאלה לא היו משתנים, דהיינו בכל מקרה היינו מייחסים את הה.מ. לנכסים והתחייבויות ורק אם המוניטין היה יוצא כ-P.N סכום שלילי היינו מבצעים ייחוס חוזר.

דוגמא:

תמורה 500,000

אקוויטי נרכש (600,000)

ה.מ. שלילי (100,000)

מלאי 50,000

תביעה תלויה (200,000)

מוניטין P.N 50,000 לא צריך ייחוס חוזר, רק כאשר המוניטין שלילי

(100,000)

ייחוס חוזר נעשה רק כשיוצא P.N מוניטין שלילי, כשיוצא ה.מ. שלילי ממשיכים בייחוס ה.מ. רגיל וייתכן שהמוניטין ייצא חיובי כמו בדוגמא.

עסקאות בין-חברתיות:

עפ"י גל"ד 68 כל עסקה בין החברה המחזיקה לחברה המוחזקת מוגדרת כעסקה בין חברתית, ויש לדחות את הרווח/הפסד, שנוצר בעסקה עפ"י הכללים שנקבעו בגל"ד.

השאלות החשבונאיות שעולות:

1. איך לדחות את הרווח (באיזה אחוז) ?

2. מתי יש להכיר ברווח שנדחה ?

גל"ד 68 הפריד את העסקאות הבין חברתיות ל-2 סוגים:

א. עסקאות DOWN (מכירות מלמעלה למטה, כלומר א' מוכרת ל-ב').

ב. עסקאות UP (מכירות מלמטה למעלה, כלומר ב' מוכרת ל-א').

א א

UP DOWN

ב ב

עסקאות DOWN:

1. איך לדחות את הרווח ?

הגל"ד חילק את תחומי ההחזקה ל-3 תחומים כדלהלן:

+ כולל

100% 50% 20% 0%

מבטלים 100% מהרווח/הפסד יש לבטל עפ"י אין ביטול רווחים

שיעור ההחזקה בין חברתיים

· מ-50% ומעלה (יותר מ-50%) ועד 100% זה תחום בו לחברה המחזיקה יש שליטה במוחזקת, ולכן גל"ד 57 מטפל בכך.

· מ-20% כולל ועד 50% - גל"ד 68 מטפל בהשפעה מהותית, יש לבטל עפ"י שיעור ההחזקה.

· מ-0% ועד 20% - גל"ד 44 מטפל בכך. אין ביטול רווחים בין חברתיים - לא עושים כלום.

2. מתי ניתן להכיר ברווח/הפסד שנדחה ?

ישנם 4 מיקרים בהם יש להכיר ברווח/הפסד שבוטל:

א) כאשר הנכס נשוא העסקה נמכר לחיצונים:

א

80% מלאי

מכירה לחיצוניים ב

א' מכרה ל-ב' מלאי ו-ב' מכרה את המלאי לחיצוניים.

ב) כשהחברה המחזיקה מממשת חלק מהחזקתה בחברה המוחזקת ועקב המימוש היא מחזיקה ב-50% או פחות ממניות החברה המוחזקת (יורדת אזי מכירים בחלק מהרווח/הפסד נדחה).

דוגמא :

1.1.97 א' מחזיקה ב-ב' 80% , א' מוכרת ל-ב' מלאי שעלותו 1,000 ₪ תמורת 3,000 ₪

רט"מ DOWN (2,000) = [1,000 - 3,000] * 100%

31.12.97

נדרש: מצא את יתרת רט"מ תחת ההנחות הבאות:

הנחה א' - המלאי טרם נמכר לחיצוניים, אך א' מכרה 40% ממניות חברה ב'.

יתרת רט"מ (800) = [1,000 - 3,000] * 40%

הנחה ב' - א' מכרה 20% ממניות חברה ב', ב' מכרה 50% מהמלאי לחיצוניים עד 12.97

יתרת רט"מ 12.97 (1,000) = [1,000 - 3,000] * 50%

הנחה ג' – ב' מכרה 80% מהמלאי, א' מכרה 40% ממניות חברה ב'

יתרת רט"מ 12.97 (160) = [(1,000 - 3,000)* 20%] * 40%

ג) הפחתה של הרט"מ - כאשר הנכס המועבר בעסקה הוא נכס בר פחת, יש להפחית את הרט"מ ליתרת אורך חיי הנכס מיום העסקה הבין-חברתית. ההפחתה מהווה את ההבדל בין הוצ' הפחת, שנרשמו בחברה הרוכשת, לבין הפחת שהיה צריך להירשם בחברה המוכרת אם העסקה לא הייתה יוצאת אל הפועל.

דוגמא :

א' מחזיקה ב-ב' 80%, ב-1.1.97 א' מכרה ל-ב' מכונה, שעלותה המופחתת היא 1,000 ₪ תמורת 2,000 ₪, יתרת אורך חיי המכונה מ-1.97 - 5 שנים

נדרש: מצא את יתרת הרט"מ ל-12.97.

פתרון -

בעסקאות בין חברתיות של רכוש קבוע יש להפחית את הרט"מ ליתרת אורך חיי הנכס מיום העסקה הבין-חברתית.

הפחתת הרט"מ מהווה את ההבדל בין הפחת, שנרשם בחברה הרוכשת לבין הפחת שהיה צריך להירשם בחברה המוכרת.

יתרת רט"מ 12.97 (800) = 4/5 * (1,000) = [1,000 - 2,000] * 100%

הסבר: ההפחתה של הרט"מ –

הפחת שנרשם בחברה ב' 400 = 1/5 * 2,000

הפחת שהיה צריך להירשם אילו המכונה הייתה נשארת בא' (200) = 1/5 * 1,000

[800 - 1,000] = 200

12.97 1.97

ד) כאשר בעסקה הבין-חברתית נמכר נכס בהפסד, וההפסד נוצר בעקבות ירידת ערך קבועה בשווי השוק של הנכס. במקרה הנ"ל קובע גל"ד 68 שיש להכיר בכל ההפסד ולא לדחות אותו.

דוגמא א:

א' מחזיקה ב-ב' 80%; א' מכרה ל-ב' מלאי שעלותו 3,000 ₪ תמורת 1,000 ₪

הפסד נדחה 2,000 = [3,000 - 1,000] * 100% - ביטול הפסד זה ב-(+).

דוגמא ב:

א' מחזיקה ב-ב' 80%; א' מכרה ל-ב' קרקע שעלותה 500,000 ₪ תמורת 100,000 ₪, המחיר נקבע בעקבות ירידת ערך קבועה.

הפסד נדחה = 0 זהו הפסד כלכלי אמיתי !

במקרה הנ"ל ההפסד הנדחה בחברה א' יהיה 0, שכן ההפסד מהווה הפסד כלכלי, שצריך להכיר בו באופן מיידי ולא לדחות אותו, שכן גם אם הקרקע הייתה נשארת בחברה א', חברה א' הייתה רושמת הפסד של 400,000 ₪

רט"מ (ריבית שטרם מומשה) UP:

1. איך לבטל את הרווח ?

בעסקאות UP תמיד יש לבטל את הרווח/הפסד עפ"י שיעור ההחזקה בחברה המוחזקת, מתחת ל-20% גל"ד 44 לא צריך לבטל.

2. מתי מכירים ברווח/הפסד שנדחה ?

ישנם 3 מיקרים בהם מכירים ברווח/הפסד שבוטל:

א) כאשר הנכס שהועבר בעסקה נמכר לחיצוניים.

ב) כאשר מדובר בנכס בר-פחת, יש להפחית את הרט"מ ליתרת אורך חיי הנכס.

ג) כאשר הנכס נמכר בהפסד, וההפסד מבטא ירידת ערך קבועה בנכס, יש להכיר בכל ההפסד ולא לדחות אותו.

* מבחינת אופן ההכרה ברט"מ, שנדחה יש הבדל אחד בין רט"מ UP לרט"מ DOWN: ברט"מ DOWN יש אפשרות להכיר בחלק מן הרווח/הפסד שנדחה בעבר כאשר יורדים ב-% ההחזקה ל-50% או פחות מכך. לעומת זאת, בעסקת UP אין אפשרות להכיר ברווח/הפסד כאשר מוכרים מניות (גם אם החברה המחזיקה מכרה את כל המניות בחברה המוחזקת) הסיבה לכך היא "גישת הנכס" בעסקת DOWN הנכס נמצא פיזית בחברה המוחזקת, ולכן מכירת המניות מצביעה באופן עקיף גם על מכירת חלק מהנכס. לעומת זאת, ברט"מ UP הנכס נמצא פיזית בחברה המחזיקה, ולכן מכירת המניות לא מהווה מימוש של הנכס.

הגישות לביטול הרט"מים בדוחות הכספיים של החברה המחזיקה:

רט"מ DOWN:

ישנן 2 גישות לביטול רט"מ DOWN בדוח של המחזיקה: הגישה הארוכה והגישה הקצרה.

הגישה הארוכה:

דוח רוה"פ-

יש לבטל את הרט"מ בפקודת יומן נפרדת, כאשר הרט"מ יבוטל דרך הסעיפים התוצאתיים שהושפעו ישירות מהעסקה.

דוגמא א:

א' מחזיקה ב-ב' 80%. א' מכרה ל-ב' מלאי שעלותו 2,000 תמורת 5,000. המלאי לא מומש עד תאריך המאזן.

ח' מכירות 5,000 תוצאתי

ז' ע. המכר 2,000 תוצאתי

ז' רט"מ מלאי 3,000 מאזני

דוגמא ב:

א' מחזיקה ב-ב' 80%, א' מכרה ל-ב' קרקע שעלותה 200,000 ₪ תמורת 300,000 ₪.

הקרקע לא נמכרה לחיצוניים עד תאריך המאזן.

ח' רווח הון 100,000 תוצאתי

ז' רט"מ קרקע 100,000 מאזני

מאזן-

ישנן 2 דרכים להצגת הרט"מ במאזן:

1) בניכוי מההשקעה:

חלקי באקוויטי XX

יתרת ה.מ. XX

יתרת סגירה רט"מ DOWN (XX)

XX

2) בהתחייבויות לז"א /לז"ק עפ"י העניין:

דוגמא :

מלאי - ז"ק

ר.ק. - ז"א - בד"כ.

הגישה הקצרה:

דוח רוה"פ -

יש לבטל את הרט"מ דרך חשבון רווחי האקוויטי:

חלקי ברווח XX

פחת ה.מ. (XX) ההשקעה קטנה עם הזמן

תנועה ברט"מ (XX) אם הרט"מ גדל זה ב(-) תלוי בתנועה

(י.פ. - י.ס.) XX

ח' השקעה / ח' הפסדי אקוויטי

ז' רווחי אקוויטי / ז' השקעה

מאזן-

בגישה הקצרה הרט"מ יוצג בניכוי מחשבון ההשקעה.

חלקי באקוויטי XX

יתרת ה.מ. XX

יתרת סגירה רט"מ DOWN (XX)

XX

מתי מיישמים כל אחת מהגישות ?

גישה ארוכה - זו הגישה המועדפת של גל"ד 68 וניתן ליישם אותה בכל העסקאות.

גישה קצרה - כאשר הרט"מ לא מהותי ביחס למחזור הפעילות של החברה המחזיקה ההנחה היא שהביטול דרך חשבונות רווחי האקוויטי וההשקעה לא יגרום לעיוות הדוחות הכספיים, ולכן ניתן ליישם את גישה זו.

רט"מ UP:

דוח רוה"פ-

יש לבטל תמיד רט"מ UP דרך רווחי האקוויטי:

מאזן-

ישנן 2 אפשרויות להצגה במאזן:

1. בניכוי מחשבון ההשקעה.

2. בניכוי מהנכס עצמו:

מלאי XX

בניכוי רט"מ מלאי (XX)

נטו XX

סיכום:

דוח	רט"מ DOWN	רט"מ UP
רוה"פ	1.גישה ארוכה - פקודת יומן נפרדת. 2. גישה קצרה - דרך רווחי האקוויטי.	תמיד דרך רווחי האקוויטי
מאזן	1. גישה ארוכה - א. בניכוי מההשקעה. ב. בהתחייבויות לז"ק/ז"א 2. גישה קצרה - דרך חשבון ההשקעה	2 אפשרויות: א. דרך חשבון ההשקעה. ב. בניכוי מהנכס עצמו.

פתרון תרגיל - גישות לביטול עסקאות בין-חברתיות (מצ"ב)

הנחה א - גישה קצרה:

12.96 חישוב ה.מ-

תמורה 100,000

אקוויטי נרכש (64,000) = 80,000 * 80%

מוניטין 36,000

רווחי אקוויטי לשנת 97'-

חלקי ברווח 64,000 = 80,000 * 80% לא להכניס דיבידנד

פחת מוניטין (3,600) = 1/10 * 36,000

תנועה ברט"מים: י.פ

רט"מ DOWN מכונה: (29,333) = 0 – ⅔ * [ 3/5 * 60,000 - 80,000]* 100%

א' מכרה ל-ב' זה רט"מ DOWN נותרו 3 שנים למכונה, וב-12/97 נותרו עוד שנתיים

יתרת פתיחה מוגדרת כיתרת הרט"מ בתקופה האחרונה בה חושבו רווחי אקוויטי. במקרה שלפנינו ב-12.96 אין רט"מים בחברה א', לכן היתרת פתיחה 0. כל תקופה, כאשר מחשבים את י.פ רט"מ יש לחזור לתקופת החתך האחרונה שבה חושבו רווחי האקוויטי ומאותו חישוב לקחת את י.ס. רט"מ שתהווה י.פ. בתקופה הנוכחית.

נתון 1(ב) - רט"מ מלאי

ב12.97 מופיע במאזן חברה ב'

צריך לבטל 100% כי זה רט"מ DOWN ומחזיקים 80%

(20,000) = 0 - [4% * 500,000] * 100%

י.פ.

נתון 1(ג) - רט"מ UP קרקע (ב' מכרה ל-א' ) - מבטלים לפי שיעור החזקה.

(24,000) = 0 - [50,000 - 80,000]* 80%

סה"כ הפסדי אקוויטי: (12,933) = רט"מים + פחת מוניטין + חלקי ברווח

24,000- 20,000 - 29,333 - 3,600 - 64,000

י.ס. השקעה "לפני"-

דרך א:

63,067 = 30,000 * 80% - 12,933 - 100,000

חלקי בדיבידנד הפסדי אקוויטי י.פ. 1/97

דרך ב:

חלקי באקוויטי - 104,000 = [30,000 - 80,000 + 80,000]* 80%

דיבידנד רווח שוטף י.פ.1.97

מוניטין 32,400 = 9/10 * 36,000

י.ס. רט"מים:

רט"מ מכונה DOWN (29,333)

רט"מ מלאי DOWN (20,000)

רט"מ קרקע UP (24,000)

סה"כ 63,067

פקודות יומן -

1. ח' השקעה 100,000

ז' מזומן 100,000

2. ח' הפסדי אקוויטי 12,933

ז' השקעה 12,933

מימוש -

אחרי: 40% = 10,000/(4,000 - 8,000)

השקעה אחרי-

חלקי באקוויטי 52,000 = [130,000] * 40%

מוניטין 16,200 = 32,400 * 40%/80%

י.ס. רט"מים:

רט"מ מכונה DOWN (11,733)

רט"מ מלאי DOWN (8,000)

רט"מ קרקע UP (24,000) – אין מימוש (גישת הנכס)

סה"כ 24,467

פקודת יומן למימוש-

ח' מזומן 68,600

ז' השקעה 38,600 = (63,067 - 24,467)

ז' רווח הון P.N 30,000

סיכום התנועה-

י.פ. 100,000

הפסדי אקוויטי (12,933)

חלקי בדיבידנד (24,000)

מימוש השקעה (38,600)

י.ס. 24,467

הצגה במאזן-

אפשרות א':

השקעה 24,467

אפשרות ב':

השקעה 48,467

קרקע XXX

בניכוי רט"מ UP (24,000)

XXX

ברוב המיקרים מיישמים את אפשרות א', אפשרות ב' בד"כ מיושמת כאשר מוכרים את כל המניות או יורדים לגל"ד 44 ואז הרט"מ יוצג בניכוי מהנכס.

הנחה ב- הגישה הארוכה:

רווחי אקוויטי שנת 97-

חלקי ברווח 64,000

פחת מוניטין (3,600)

תנועה ברט"מים:

רט"מ UP קרקע (24,000) ברט"מים DOWN נטפל יותר מאוחר, לא נכנסים לחישוב פה,

36,400 אלא יש חישוב נפרד בסוף

י.ס. השקעה לפני- דיבידנד רווחי אקוויטי י.פ.

דרך א: 112,400 = 24,000 - 36,400 + 100,000

דרך ב:

חלקי באקוויטי 104,000

מוניטין 32,400

רט"מ UP קרקע (24,000)

112,400

השקעה אחרי המימוש-

חלקי באקוויטי 52,000

מוניטין (16,200)

רט"מ UP (24,000) לא משתנה - גישת הנכס

44,200

פקודת יומן-

ח' מזומן 68,600

ז' השקעה 68,200 = 112,400 - 44,200

ז' רווח הון 400 P.N

סיכום התנועה -

י.פ. 100,000

רווחי אקוויטי 36,400

חלקי בדיבידנד (24,000)

מימוש השקעה (68,200)

י.ס. 44,200

טיפול בעסקאות DOWN-

נתון 1(א)-

44,000 = 3/5 * 60,000 - 80,000

ביטול רווח ההון שנרשם-

ח' רווח הון 44,000

ז' רט"מ מכונה 44,000

פחת רט"מ (פק' מספר 2)-

14,667 = 1/3 * 44,000

ח' רט"מ מכונה 14,667

ז' רווח הון 14,667

בגל"ד רשום רווח/הפסד הון, אך יותר נכון לרשום כנגד הוצ' פחת, מקטין את הפחת ומגדיל את הרווח

- בסוף השנה ירדתי מ-80% ל-40% - צריך לממש חלק מהרט"מ על מנת שיעמוד על היתרה הנכונה.

הטיפול במימוש-

רט"מ מכונה לפני (29,333) = 2/3 * (44,000)

מימוש רט"מ 17,600 = 29,333 * 60%

רגע לפני המימוש של המניות, א' החזיקה ב-ב' 80%, ולכן היא ביטלה 100% מהרט"מ DOWN. בעקבות המימוש היא ירדה ל-40% החזקה, ולכן היא צריכה להשאיר 40% מהרט"מ. המסקנה היא, שהיא צריכה להכיר ב-60% מהרט"מ.

פק' יומן-

ח' רט"מ ר.ק. 17,600

ז' רווח הון(הוצ' פחת) 17,600

סיכום:

דחייה 1 (44,000) ח' רווח הון

ז' רט"מ מכונה

הכרה 2 14,667 ח' רט"מ מכונה

ז' רווח הון

מימוש 3 17,600 ח' רט"מ מכונה

(11,733) ז' רווח הון

ניתן היה לחשב מראש את יתרת הסגירה של הרט"מ ולרשום פקודת יומן אחת:

ח' רווח הון 11,733

ז' רט"מ ר.ק. 11,733

רט"מ מלאי DOWN -

ח' מכירות 500,000

ז' ע. המכר 480,000 = 500,000 * 96%

ז' רט"מ מלאי 20,000

מימוש בעקבות מכירת המניות-

ח' רט"מ מלאי 12,000 = 20,000 * 60%

ח' ע. המכר 288,000 = 480,000 * 60%

ז' מכירות 300,000 = 500,000 * 60%

י.ס. רט"מ מלאי 12.97 -

(8,000) = (20,000) * 40%

ניתן היה לרשום פקודה אחת והיא:

ח' מכירות 200,000

ז' ע. המכר 192,000

ז' רט"מ מלאי 8,000

הצגה במאזן-

אפשרות א:

השקעה 44,200

בניכוי רט"מ מלאי (8,000)

רט"מ מכונה (11,733)

24,467

אפשרות ב:

השקעה 44,200

התחייבויות לז"ק:

רט"מ מלאי (8,000)

התחייבויות לז"א:

רט"מ מכונה (11,733)

נדרש 2-

נתונים	הנחה א	הנחה ב
מכירות	1,000,000	K800 = K300 + K500 – K1,000
עלות המכר	800,000	(K608)= K288 + K480 - K800
רווח הון:
מניות	30,000	400
מכונה מקוזזת דרך רווחי אקוויטי	44,000	32,267 = K17.6 + 14,667 + K44 - K44
רווחי אקוויטי	(12,933)	36,400
סה"כ	261,067	261,067

- הרווח אותו רווח, ההבדל הוא בהצגה.

מסקנות:

1. המכירות ועלות המכר בהנחה ב' הם בסכומים יותר נמוכים, מאחר והרט"מ מלאי בוטל דרך הסעיפים עצמם ולא דרך רווחי האקוויטי.

2. הרווח ממכירת המניות בהנחה א' גבוה יותר מהנחה ב', מכיוון שהוא ספג את כל המימוש של הרט"מים מסוג DOWN.

3. בהנחה א' קיבלנו הפסדי אקוויטי, שכן כל הרט"מים מסוג DOWN בוטלו דרך הסעיף הנ"ל ולא דרך הסעיפים הישירים.

ירידת ערך קבועה:

הדרכים להפחתת ה.מ.:

ישנן 3 דרכים להפחתת ה.מ., שנוצר ברכישת מניות של חברה מוחזקת:

1) פחת - לדוגמא מוניטין מופחת על פני 10 שנים או ה.מ. מיוחס לציוד מופחת ליתרת אורך חיי הציוד מיום הרכישה.

2) הנכס אליו מיוחס ההפרש המקורי נמכר לחיצוניים או ההתחייבות אליה מתייחס הה.מ. נפרעה (כמו רט"מ).

א

א' תפחית את הה.מ. 80% א מייחסת ה.מ. לקרקע ב-ב'

המיוחס לקרקע ב-2.97 ב' מכרה את הקרקע ל-א'

ב

מכרה את הקרקע לחיצוניים

האם צריך להפחית את הה.מ. ? הקרקע אצל א', אך היא לא יכולה להפחית את הה.מ. כי הנכס אצלה, היא תוכל להפחית את הה.מ. כאשר ב' תמכור לחיצוניים.

מקרה ב'-

אותם נתונים רק ש-ב' לא מכרה את המלאי לחיצוניים

במקרה זה לא מפחיתים את הה.מ.

א

ב' מוכרת את הקרקע ל-א 80% א' ביום הרכישה מייחסת ה.מ.

לקרקע ב-ב'

ב

א' לא תפחית את ההפרש המקורי ב-ב'

3) הפחתה כלכלית של הה.מ. - כאשר בשווי השוק של הנכס אליו מיוחס הה.מ. יש ירידת ערך קבועה אז ברור, שההפרש המקורי לא מייצג את הערך הכלכלי שהוא אמור לייצג, ולכן יש להפחית אותו (כולו או חלקו).

א

80% ביום הרכישה א' מייחסת ה.מ.

לקרקע ב-ב'

ב

שווי שוק קרקע 200,000 ₪

הקרקע בספרי ב' 100,000 ₪

לאחר שנתיים:

שווי שוק קרקע 80,000 ₪

נובע מירידת ערך קבועה !

במקרה הנ"ל חברה ב' תציג את הקרקע בספרים בסכום של 80,000 ₪, כלומר היא תרשום הפסד של 20,000 ₪, לעומת זאת חברה א' תבצע שני רישומים:

I. היא תפחית את כל ההפרש המקורי המתייחס לקרקע שנבנה על ההפרש בין 200,000 ₪ לבין 100,000 ₪.

II. בנוסף לכך, כאשר היא תחשב רווחי אקוויטי על חברה ב', היא תמשוך באופן אוטומטי את חלקה בהפסד של 20,000 ₪ שחברה ב' רשמה.

ירידת ערך קבועה בשווי המניות של החברה המוחזקת:

סעיף 52 לגל"ד 68 קובע שכאשר ישנה ירידת ערך קבועה בשווי השוק של המניות בחברה המוחזקת, יש להציג את ההשקעה עפ"י שווי שוק תוך ביצוע השלבים הבאים:

1. יש לבטל תחילה את המוניטין הגלום בהשקעה. (הנחת גל"ד: יש ירידת ערך בשווי השוק של החברה המוחזקת, אזי אין לה מוניטין).

2. אם הירידה בשווי השוק של ההשקעה עולה על סכום המוניטין יש ליצור בגין הסכום העודף הפרשה לירידת ערך ע"י הפקודה הבאה: ח' הפסד מירידת ערך - תוצאתי

ז' הפרשה לירידת ערך קבועה - מאזני

ההשקעה במאזן תוצג כך:

השקעה XXX

בניכוי כל זה יופיע

הפרשה לירידת ערך (XXX) בביאור

השקעה נטו XXX יופיע במאזן

הטיפול החשבונאי כאשר יש עליה קבועה בשווי המניות בתקופות החתך הבאות:

סעיף 53 ג(1) לגל"ד 68 קובע, שאם חלה עליה קבועה בשווי השוק של המניות בתקופת החתך, שלאחר התקופה בה הופחתה ההשקעה, יש לבטל את ההפרשה שנרשמה (כולה או חלקה תלוי כמה העליה), אך אין לחזור ולתקן את המוניטין בשום מקרה (אנו יכולים להחזיר להשקעה מקסימום את ההפרשה).

ביטול ההפרשה-

ח' הפרשה לירידת ערך - מאזני

ז' הכנסות מביטול הפרשה לירידת ערך השקעה - תוצאתי (הכנס' אחרות)

את המוניטין ברגע שביטלתי לא ניתן להחזיר !!!

סימנים העלולים להצביע על אפשרות של ירידת ערך קבועה בשווי ההשקעה:

I. עסקאות שנעשו במניות במחירים נמוכים מהערך הפנקסני. (לדוגמא: יש הנפקה לצד ג' כאשר בעקבות המכירה נוצר הפסד).

II. ירידה בשווי המניה בבורסה.

III. הפסדים מתמשכים בחברה המוחזקת.

IV. ספקות לגבי קיום הנחת העסק החי בחברה המוחזקת - (בדוח המבקרים, המבקר נותן דוח מבקרים בו נכתב כי ייתכן כי החברה לא תמשיך להיות עסק חי בתקופות החתך הבאות).

דוגמא - ירידת ערך קבועה - דף מצ"ב:

1.95 חישוב ה.מ. (בלי קשר להנפקה)-

תמורה 566,000

אקוויטי נרכש (396,000) = 660,000 * 60%

ה.מ. 170,000

ייחוס ה.מ.-

מלאי 12,000 = [80,000 - 100,000] * 60%

מכונה 36,000 = [160,000 - 220,000] * 60%

קרקע 60,000 = [200,000 - 300,000] * 60%

פטנט 12,000 = [30,000 - 50,000]* 60%

מוניטין P.N 50,000

סה"כ ה.מ. 170,000

1. ח' השקעה 566,000

ז' מזומן 566,000

בהנפקה לצד ג':

יש לשים ♥ האם המאזן, שנותנים לי הוא לפני/אחרי ההנפקה, כי המאזן אחרי ההנפקה כולל גם מזומנים.

כשיש הנפקה לצד ג' יש לעשות טבלה (טבלת הנפקה)

ונמצא אקוויטי לפני ההנפקה ואקוויטי אחרי ההנפקה.

טבלת הנפקה:

נתונים	"לפני"	"אחרי"
הון מ"ר	60,000 ₪	100,000 ₪
פרמיה	-	110,000 ₪
עודפים - לא משתנה בשל ההנפקה	50,000 ₪	50,000 ₪
סה"כ	110,000 ₪	260,000 ₪

150,000

תמורת ההנפקה

חברה ב' רשמה בהנפקה ב-12.95 (פק' יומן בספרי ב' ב-12.95)-

ח' מזומן 150,000 לא צריך

ז' הון מניות 40,000 את זה לשאלה !

ז' פרמיה 110,000

חישוב רווחי אקוויטי לשנת 95-

חלקי בהפסד (330,000) = 60% * 550,000 = 50,000 - 600,000

חשוב: יש לבדוק בשאלה אם יש נתון על דיבידנד !

פחת ה.מ. -

מלאי (12,000) מומש לחיצוניים !

מכונה (*) (36,000) ירידת ערך קבועה !

קרקע 0 ירידת ערך זמנית !

פטנט (1,500) = 1/8 * 12,000

מוניטין (5,000) = 1/10 * 50,000

(*) בשווי השוק של המכונה יש ירידה והשאלה היא: האם הירידה היא ירידה זמנית או קבועה ?

אם הירידה היא זמנית יש להמשיך ולהפחית את הה.מ. ל-5 שנים.

אם הירידה היא ירידה קבועה יש להפחית את הה.מ. באופן יחסי לירידה, שכן ברור שהה.מ. לא מייצג ערך כלכלי, במקרה שלפנינו חברה ב' הציגה ב-12.95 את המכונה עפ"י שווי שוק, ולכן ברור שמדובר בירידת ערך קבועה ויש להפחית את כל הה.מ., שכן אם חברה א' הייתה רוכשת את מניות ב' ב-12.95 לא היה נוצר ה.מ. מיוחס למכונות.

רט"מים:

כל החישוב לא רלבנטי, כי נרשם כאן 0 !

נתון 2- י.פ. עלות מופחתת הסכום שנמכר הנכס

עסקת UP ר.ק. 0 = 0 - 4/4.5 * [4/4.5 * 1,000,000 - 500,000]* 60%

(384,500)

- אם כתוב שיש ירידת ערך קבועה, ההפסד נדחה (יש לאפס את ההפסד)

- אם לא כתוב נוסיף את ההפסד המקביל לרט"מ, זה הפסד בין-חברתי: הפסד נדחה.

הערות:

1. כאשר חברה ב' מכרה את המכונה לחברה א' היא רשמה הפסד הון. כאשר חברה א' חישבה את חלקה בהפסדים של חברה ב' היא משכה 60% מההפסדים, כאשר בתוך ההפסדים הנ"ל גלום הפסד ההון. גל"ד 68 קובע שאין להכיר ברווח/הפסד, שנוצר בעסקה בין-חברתית, ולכן חברה א' צריכה לבטל את ההפסד שהיא משכה מחברה ב'. הביטול יתבצע ע"י כך שנרשום הפסד נדחה בסכום חובה, שמטרתו לבטל את משיכת ההפסד.

2. גל"ד 68 קובע, שכאשר יש ירידת ערך קבועה בנכס, שהועבר בעסקה הבין-חברתית, ובעסקה נוצר הפסד אין לדחות את ההפסד, אלא להכיר בו באופן מיידי, שכן מדובר בהפסד כלכלי ולא בהפסד נדחה. כדי להכיר באופן מיידי בהפסד הטכניקה היא לרשום הפסד נדחה של 0 ואז חברה א' משכה את חלקה בהפסד, שכן היא לקחה 60% מתוך ה-550,000 ₪ ובתוך ה-550,000 ₪ גלום ההפסד בגין המכונה.

3. כיצד יודעים שחברה א' צריכה להכיר בכל ההפסד באופן מיידי ? היתרות של הנכס ל-12.95

א. הנכס בחברה ב' בהנחה שהעסקה לא הייתה מתקיימת: 800,000 = 4/5 * 1,000,000

ב. הנכס ב-א' ב-12.95: 444,444 = 4/4.5 * 500,000

ג. שווי שוק ב-12.95: 400,000

- שווי השוק ירד מתחת לשני הסכומים, ולכן זו ירידת ערך קבועה.

- המסקנה מניתוח היתרות היא, שחברה א' תרשום בספריה הפרשה לירידת ערך מכונה בסכום נוסף של 44,444 ₪ וההפסד הנ"ל יצטרף להפסד, שהיא משכה מחברה ב', כל זאת על מנת להעמיד את הנכס על שוויו בשוק - 400,000 ₪.

2. ח' הפסדי אקוויטי 384,500

ז' השקעה 384,500

יתרת ההשקעה ל-12.95- לפני הטיפול בהנפקה -

דרך א: 181,500 = 384,500 - 566,000

דרך ב:

חלקי באקוויטי 66,000 = (110,000) * 60%

ה.מ.:

פטנט 10,500 = 7/8 * 12,000

קרקע 60,000 (היתרה ירידת ערך זמנית)

מוניטין 45,000

181,500

הטיפול בהנפקה לצד ג'-

הנחה א:

לפני 60% = 36,000/60,000 = 60,000 * 60%

אחרי 68% = (40,000 + 60,000)/(32,000 + 36,000)

חישוב הפרש מקורי כאשר המניות נרכשו דרך הנפקה לצד ג':

תמורה XXX

אקוויטי נרכש (XXX)

XXX

אקוויטי לפני * חלקי לפני - אקוויטי אחרי * חלקי אחרי

חישוב ה.מ.-

תמורה 120,000 = 150,000 * 80% [32,000/40,000]

אקוויטי נרכש (110,800) = [110,000 * 60% - 260,000 * 68%]

9,200 חלק לפני חלק אחרי

ייחוס ה.מ. - נייחס לפי 8% STEP BY STEP - 60% כבר ייחסנו-

מלאי 4,800 = (40,000 - 100,000) * 8%

פטנט 5,900 = (26,250 - 100,000) * 8%

קרקע + מכונה 0 שווי שוק שווה לספרים

מוניטין P.N (1,500)

9,200

אחד מסימני ההזהרה " :

ברכישה הראשונה המוניטין היה בסכום חיובי, ברכישה השניה נוצר מוניטין שלילי. במקרה זה יש לבדוק האם המוניטין השלילי מצביע על ירידת ערך קבועה בשווי השוק של חברה ב'.

בשל העובדה שנתון בשאלה, שבמקרה של ירידה בשווי השוק מדובר בירידת ערך קבועה, יש לבדוק את שווי השוק ולפעול בהתאם.

ייחוס חוזר:

I. ייחוס לנכסים לא מוחשיים-

פטנט (1,500)

מוניטין שלילי 1,500

0

טבלת סיכום-

מלאי 4,800

פטנט 4,400 = 1,500 - 5,900

סה"כ 9,200

3. ח' השקעה 120,000

ז' מזומן 120,000

ההשקעה אחרי ההנפקה-

דרך א: 301,500 = 120,000 + 181,500

דרך ב:

חלקי באקוויטי 176,800

ה.מ.:

מלאי (2) 4,800

פטנט (1,2) 14,900 = 4,400 + 10,500

קרקע (1) 60,000

מוניטין (1) 45,000

301,500

בדיקה מול שווי שוק- מניות תמורת ההנפקה

שווי שוק מניה ב': 3.75 = 150,000/40,000

שווי שוק חברה ב': 375,000 = 100,000 * 3.75

שווי שוק השקעה בחברה ב': 255,000 = 375,000 * 68%

- יש ירידה, אך זה לא אומר כלום, מכיוון שצריך שהירידה תהיה קבועה.

- בנתון 3 נאמר שהירידה היא קבועה.

ירידת ערך קבועה-

רשום בספרים 301,500

שווי שוק (255,000)

46,500

מוניטין (45,000)

הפרשה לירידת ערך (1,500)

0

4. ח' הפסד הון 45,000 אנו לא נוכל להחזיר בעתיד, זהו הפסד סופי, כשאנו מורידים מוניטין לא

ז' השקעה ניתן להחזיר אותו.

5. ח' הפסד מירידת ערך 1,500 אם תהיה עליה בתקופות הבאות, אנו נוכל להחזיר את

ז' הפרשה לירידת ערך ההפרשה, זה מעין סעיף זמני.

במאזן ל-12.95-

השקעה 256,500 = 45,000 - 301,500 יופיע

הפרשה לירידת ערך (1,500) בביאור

השקעה נטו 255,000 יופיע במאזן

הנחה ב: (לא רכשתי מניות בהנפקה ואז אנו יורדים ב-% ההחזקה)

אחוז ההחזקה אחרי 36% = (40,000 + 60,000)/(36,000 + 0)

השקעה אחרי ההנפקה: אקוויטי אחרי

חלקי באקוויטי 93,600 = (260,000) * 36%

יתרת ה.מ.:

פטנט 6,300 = 10,500 * 36/60 ירדתי מ-60%

קרקע 36,000 = 60,000 * 36/60

מוניטין 27,000 = 45,000 * 36/60

חשבון ההשקעה 162,900

1. ח' הפסד מהנפקה לצד ג 18,600= 181,500 - 162,900

ז' השקעה

- יש לבדוק ירידת ערך אם קיימת ירידת ערך עלינו להניח קבועה/זמנית

בדיקה מול שווי השוק-

שווי שוק השקעה: (135,000) = 3.75 * 36,000

רשום: 162,900

27,900

מוניטין (27,000)

הפרשה לירידת ערך (900)

0

2. ח' הפסד הון 27,000

ז' השקעה 27,000

3. ח' הפסד מירידת ערך 900

ז' הפרשה לירידת ערך 900

מאזן-

השקעה 135,900= (27,000 - 162,900)

הפרשה לירידת ערך (900)

השקעה נטו 135,000

הנחה ג:

חשוב: ירידת ערך קבועה בשווי של חברה מוחזקת לא חייבת להתקיים

רק כאשר יש רכישה או מכירה של מניות, גם אם נתון בשאלה שווי שוק,

שמבטא ירידת ערך קבועה, יש לבצע את השלבים שביצענו בשאלה !

שווי שוק השקעה: (100,800) = 2.8 * 36,000

רשום: 181,500

80,700

מוניטין (45,000)

הפרשה לירידת ערך (35,700)

0

רכישת חברה מוחזקת עם מניות בכורה:

דוגמא:

ב-1.1.90 רכשה חברה א' 80% מהמניות הרגילות של חברה ב' תמורת 100,000 ₪

מאזן ב' ליום הרכישה

נכסים	התחייבויות
מזומן 30,000	הון מניות רגילות 10,000
קרקע 70,000	הון מב"כ 10,000
	עודפים 80,000
סה"כ 100,000	סה"כ 100,000

- מניות הבכורה צוברות, לא משתתפות וניתנות לפדיון.

- התאריך האחרון בו הוכרז דיבידנד בחברה הוא 31.12.88.

- חברה ב' הרוויחה בשנים 90 ו 91: 10,000 ₪ כל שנה.

- ב-31.12.91 הכריזה חברה ב' על דיבידנד בסכום של 30,000 ₪

נדרש: תנועה בחשבון ההשקעה לשנים 90 ו 91.

מניות הבכורה לא נחשבות כמניות המקנות לחברה המחזיקה או לצד ג', שמחזיק בהן השפעה כלשהי בחברה המוחזקת. ולמעשה ההתייחסות למניות הבכורה היא כמו אל התחייבות (כמו אג"ח).

לדיבידנד הצביר של מניות הבכורה, שעדיין לא הוכרז מתייחסים כאל התחייבות של החברה שעדיין לא נרשמה בספרים.

מב"כ לא נחשבים כחלק מ-20% (השפעה מהותית), כי הן לא חלק מזכויות ההצבעה.

גל"ד 68 קובע, שכאשר החברה המחזיקה מחשבת את חלקה באקוויטי של החברה המוחזקת עליה להביא בחשבון את הדיבידנד הצביר של מניות הבכורה שעדיין לא הוכרז, ולכן גם לא נרשם בספרים.

פתרון:

קיימים 2 מצבים:

1. החברה המחזיקה רוכשת רק מ"ר, מב"כ נמצא אצל צד ג'.

2. החברה המחזיקה רוכשת חלק מ"ר וחלק מב"כ.

1.90 חישוב ה.מ.-

תמורה 100,000 סה"כ צביר למב"כ עודפים מ"ר

אקוויטי נרכש (71,200) = [10,000 * 10% - 80,000 + 10,000]* 80%

מוניטין 28,800

רווחי אקוויטי שנת 90- שוטף למב"כ

חלקי ברווח 7,200 = [1,000 - 10,000] * 80%

פחת מוניטין (2,880)

4,320

י.ס. השקעה 12/90-

דרך א: 104,320 = 4,320 + 100,000

דרך ב: סה"כ צביר רווח השנה י.פ.

חלקי באקוויטי 78,400 = [2,000 - 10,000 + 80,000 + 10,000] * 80%

מוניטין 25,920 - יתרת מוניטין

104,320

רווחי אקוויטי שנת 91- (זהה לשנת 90)

חלקי ברווח 7,200 = [ 1,000 - 10,000] * 80%

פחת מוניטין (2,880) דיבד שוטף למב"כ

4,320

כאשר מחשבים את רווחי האקוויטי, יש לקזז מהרווח של החברה המוחזקת את הדיבידנד הצביר השוטף של מניות הבכורה ללא קשר לעובדה, האם באותה שנה החברה המוחזקת הכריזה על דיבידנד.

ההכרזה של הדיבידנד תשפיע על יתרת ההשקעה במאזן ולא על רווחי האקוויטי.

י.ס. השקעה ל-31.12.91 -

דרך א: 87,040 = 21,600 (*) - 4,320 + 104,320

(*) 30,000 - דיבידנד שחברה ב' חילקה

3,000 מב"כ מ"ר 27,000 * 80% = 21,600

(שנת 89,90,91)

סה"כ

צביר דיבידנד רווחי י.פ

דרך ב: למב"כ שהוכרז 90,91 1.90

חלקי באקוויטי 64,000 = [ 0 - 30,000 - 20,000 + 90,000] * 80%

אם למב"כ היה מגיע יותר מה-30,000 ₪

אזי היה כאן סכום מסוים, אך למב"כ לא מגיע כלום.

מוניטין 23,040

87,040

הערה:

ישנם מצבים שבהם הדיבידנד שהוכרז ע"י החברה המוחזקת הוא קטן מסה"כ הדיבידנד הצביר שמגיע למב"כ. במקרה הנ"ל היינו צריכים להמשיך ולקזז מהאקוויטי של חברה ב' ב-12.91 את יתרת הדיבידנד שעדיין לא שולמה למב"כ.

הנחה ב':

חברה א' רכשה 80% מהמניות הרגילות ו-50% מהמב"כ.

הנח כי אין תשלום של עודף עלות לגבי המב"כ ( כל ההפרש המקורי מיוחס למ"ר).

פתרון:

חישוב ה.מ. 1.90- מה שרכשתי

תמורה 100,000 צביר למב"כ דיבד' צביר למב"כ 1.90

אקוויטי נרכש (76,700) = [1,000 + 10,000] * 50% + [1,000 - 90,000] * 80%

מוניטין 23,300

הערה:

עפ"י הנתון בדוגמא, ההנחה היא שלא שולם עודף עלות על מניות הבכורה, כלומר חברה א' שילמה על מניות הבכורה סכום שהוא זהה לערך הנקוב בספרים (5,000 ₪ עבור מניות הבכורה + 5,000 ₪ עבור הדיבידנד הצביר).

אם לדוגמא היה נתון שמתוך הסכום של 100,000 ₪ ששולמו ע"י חברה א', 20,000 ₪ היו מיוחסים למניות הבכורה החישוב היה כדלקמן:

חישוב ה.מ.

(1,000 - 90,000)*80%

מב"כ: מ"ר:

תמורה 20,000 תמורה 80,000

אקוויטי נרכש (5,500) = [1,000 + 10,000]*50% אקוויטי נרכש (71,200)

ע.ע. מיוחס למב"כ 14,500 מוניטין 8,800 יופחת ל-10 שנים

הטיפול בעודף העלות הנ"ל הוא עפ"י גל"ד 44, כלומר ההשקעה במב"כ היא השקעת קבע, ולכן הסכום של ע.ע. שמיוחס למב"כ נשאר בסכום קבוע ולא מופחת, אלא אם כן המב"כ יימכרו בעתיד.

בחזרה להנחה ב': (כל ההפרש המקורי מיוחס למ"ר, שאין תשלום של ע.ע.)

רווחי אקוויטי שנת 90- שוטף למב"כ השוטף מב"כ הרווח

חלקי ברווח 7,700 = 1,000 * 50% + [1,000 - 10,000] * 80%

פחת מוניטין (2,330)

5,370

י.ס. השקעה-

דרך א: 105,370 = 5,370 + 100,000

דרך ב: סה"כ צביר למב"כ רווח השנה י.פ. 1.90

חלקי באקוויטי 84,400 = [2,000 + 10,000] * 50% + [2,000 - 10,000 + 90,000] * 80%

מוניטין 20,970

105,370

שנת 1991:

רווחי אקוויטי שנת 91- שוטף למב"כ השוטף מב"כ הרווח

חלקי ברווח 7,700 = 1,000 * 50% + [1,000 - 10,000] * 80%

פחת מוניטין (2,330)

5,370 כמו בשנת 1990

י.ס. השקעה 12.91 - חלקי בדיבד' רווחי אקוויטי י.פ. 12.90

דרך א: 87,640 = 23,100 (*) - 5,370 + 105,370

(*) 30,000 - דיבידנד שחברה ב' חילקה

1,500 = 50% * 3,000 מב"כ מ"ר 27,000 * 80% = 21,600

(שנת 89,90,91)

1,500 + 21,600 = 23,100

דרך ב: חלקי במב"כ אין צביר דיבד' רווח 90,91 י.פ. 12.90

חלקי באקוויטי 69,000 = 10,000 * 50% + [0 - 30,000 - 20,000 + 90,000] * 80%

מוניטין 18,640

87,640

מניות בכורה משתתפות - לא יהיה במבחן !

במקרה הנ"ל על החברה המחזיקה להפריד את הרווח השנתי לרווח שמתייחס למב"כ ולרווח שמתייחס למניות הרגילות, ולקחת את חלקי ברווח מכל חלק עפ"י שיעור ההחזקה שלי בכל אחד מסוגי המניות.

הסתייגות בדוח המבקרים:

סעיף 16 בגל"ד 68 קובע, שכאשר נכללו בדוח מבקר החשבונות של חברה מוחזקת לבעלי מניותיה הסתייגויות כלשהן על החברה המחזיקה מהנוסח האחיד של דוח מבקרים בלתי מסויג, יש להביאם בחשבון כאשר מחשבים את חלקה של החברה המחזיקה באקוויטי של החברה המוחזקת.

דוגמא:

ב-1.1.97 רכשה חברה א' 80% ממניות חברה ב' תמורת 1,000,000 ₪. כל ההפרש המקורי ברכישה מיוחס למוניטין.

מאזן ב' ליום הרכישה (באלפי ₪):

נכסים	התחייבויות
מלאי 800	ספקים 800
חייבים 600	הון עצמי 900
מכונה 300
סה"כ 1,700	סה"כ 1,700

בדוח המבקרים הסתייג מבקר החשבונות של חברה ב' לגבי שני סעיפים:

1. בסעיף החייבים כלול חוב של לקוח בסכום של 100,000 ₪, שלא ניתן לגביה. החברה לא מחקה את יתרת הלקוח מספריה.

2. החברה לא כללה במאזן התחייבות בגין סיום יחסי עובד-מעביד, כנדרש עפ"י גל"ד 20, סה"כ העתודה לפיצויים, שהייתה אמורה להיכלל במאזן: 200,000 ₪.

נתונים נוספים:

- ב-31.12.97 חברה ב' מחקה את החוב האבוד, אך עדיין לא רשמה את העתודה לפיצויים.

- הרווח של חברה ב' ל-97' הוא 200,000 ₪, לאחר תיקון החוב האבוד.

חישוב ה.מ. 1.97 (באש"ח) -

תמורה 1,000 פיצויים חוב אבוד הון עצמי

אקוויטי נרכש (480) = [200 - 100 - 900] * 80%

מוניטין 520

דרך נוספת לפתרון-

תמורה 1,000

אקוויטי נרכש 720 = 900 * 80%

ה.מ. 280

ייחוס ה.מ. -

חוב אבוד (80) = 100 * 80%

פיצויים (160) = 200 * 80%

מוניטין 520 P.N

ה.מ. 280

גל"ד 68 קובע לתקן את ההון העצמי, לכן הדרך ה-1 יותר נכונה (מבחינה טכנית אין הבדל מהותי, אך יותר נכונה הדרך הראשונה).

12/97

י.ס. השקעה -

דרך א:

רווחי אקוויטי -

חלקי ברווח 240 = 300 * 80%

פחת מוניטין (52) = 1/10 * 520

188

י.פ. השקעה 1,000

י.ס. השקעה 1,188

דרך ב: ע. לפיצויים רווח השנה י.פ.

חלקי באקוויטי 720 = [200 - 200 + 900] * 80%

מוניטין 468 = 9/10 * 520

1,188

רווח השנה של חברה ב':

י.פ. עודפים (900)

רווח שוטף (300) P.N

תיקון חוב אבוד 100 החוב האבוד הקטין את הרווח

י.ס. עודפים (1,100)

דרך נוספת לפתרון-

חלקי ברווח 160 = 200 * 80%

פחת ה.מ:

חוב אבוד 80

מוניטין (52)

188

י.פ. השקעה 1,000

י.ס. השקעה 1,188

עפ"י גל"ד 68 חברה א' מכירה בהסתייגות, שנרשמה לגבי המאזן של חברה ב' כבר ביום הרכישה, ולכן הורדנו מהאקוויטי הנרכש סכום של 300,000 ₪.

ברגע שחברה ב' תתקן את ההסתייגות, חברה א', כאשר היא תחשב את רווחי האקוויטי היא תנטרל את התיקון שביצעה חברה ב' בגין ההסתייגות, שכן היא כבר הביאה אותו בחשבון ביום הרכישה, ולכן היא לא תכיר בו פעם נוספת.

שאלה 16 פרק 5:

28.12.94 31.12.94 31.12.95 31.12.96

אלון אלון

60% 45%

ברק ברק

מספר מניות בברק אחרי ההנפקה 2,000 = 10,000

5 ₪ ע.נ.

אחוז ההחזקה 60% = 1,200

2,000

כאשר יש הנפקה לצד ג' תמיד יש לשים ♥ למאזן שניתן בשאלה:

אם המאזן הוא רגע לפני ההנפקה יש להוסיף לחברה המנפיקה את מספר המניות שהיא הנפיקה בהנפקה, ואם המאזן הוא אחרי ההנפקה אין צורך להוסיף מניות.

חישוב ה.מ. 28.12.94 -

תמורה 42,000 = 1,200 * 35

אקוויטי נרכש (26,400) = 0 - [10,000 - 8,000 + 36,000 + 10,000]*60%

15,600 חלקי הסתייגות

באקוויטי נתון 3

לפני

ייחוס ה.מ. -

זיכיון 600 = [2,000 - 3,000] * 60%

מלאי 5,400 = [26,000 - 35,000] * 60%

קרקע 9,000 = [10,000 - 25,000] * 60%

מכונות 6,000 = [30,000 - 40,000] * 60%

התחייבות תלויה (3,000) = [(5,000) - (10,000)] * 60%

אג"ח 10,500 = [(55,500) - (38,000)] *60%

מוניטין שלילי P.N (12,900)

15,600

ייחוס חוזר:

I. נכסים בלתי מוחשיים -

זיכיון 1,800 = 3,000 * 60%

מוניטין שלילי (1,800)

0

מוניטין שלילי (12,900)

יוחס לזיכיון 1,800

נותר לייחוס (11,100)

II. נכסים לא כספיים -

יחס שווי שוק:

מלאי 35,000

קרקע 25,000

מכונות 40,000

סה"כ 100,000

מלאי (3,885) = (11,100) * 35/100

קרקע (2,775) = (11,100) * 25/100

מכונות (4,440) = (11,100) * 40/100

(11,100)

מוניטין שלילי 11,100

0

טבלת סיכום:

זיכיון	(1,200) = 1,800 - 600
מלאי	1,515 = 3,885 - 5,400
קרקע	6,225 = 2,775 - 9,000
מכונות	1,560 = 4,440 - 6,000
התחייבות תלויות	(3,000)
אג"ח	10,500
מוניטין	0
סה"כ	15,600

הטיפול החשבונאי במב"כ:

חברת ברק הנפיקה ב-1.1.95 מב"כ לצד ג'.

חברת אלון לא צריכה לרשום פקודת יומן לגבי ההנפקה של המב"כ, שכן היא לא רכשה מניות, ההשפעה היחידה על ספרי אלון היא, שכאשר היא תחשב רווחי אקוויטי על ברק היא תוריד מהרווח השנתי את הדיבידנד הצביר השוטף של המב"כ.

טבלת הנפקה:

נתונים	"לפני"	"אחרי"
הון מ"ר	10,000 ₪	20,000 ₪
פרמיה	36,000 ₪	86,000 ₪
עודפים - לא משתנה בשל ההנפקה	(20,000) ₪	(20,000) ₪
סה"כ	26,000 ₪	86,000 ₪

60,000

תמורת ההנפקה

פקודת יומן להנפקה בברק:

ח' מזומן 60,000

ז' הון מניות 10,000

ז' פרמיה 50,000

שנת 1995:

רווחי אקוויטי -

דיבידנד שוטף למב"כ

חלקי בהפסד (17,400) = [10%*10,000 - (28,000)] * 60%

הפחתת ה.מ.:

מלאי (1,515) - מומש !

זיכיון 120 - נרשם כהכנסה

מכונות (312) = 1560/5

קרקע (6,225) - ירידת ערך קבועה !- נתון 7

התחייבות תלויה - - עדיין לא התבררה

אג"ח (1,750) = 10,500/6

תנועה ברט"מים:

רט"מ קרקע UP 0 מדובר בירידת ערך קבועה ולכן אין ליצור הפסד נדחה [י.פ =0 - י.ס. = 0]

רט"מ מלאי UP (960) = 0 - [20% * 8,000] * 60%

הפסדי אקוויטי (28,042)

י.ס. השקעה לפני ההנפקה -

דרך א:

י.פ. השקעה 42,000

הפסדי אקוויטי (28,042)

י.ס. השקעה 13,958

הסתייגות סה"כ צביר ראה טבלת

דרך ב: שעדיין לא תוקנה למב"כ הנפקה

חלקי באקוויטי 9,000 = [ 10,000 - 1,000 - 26,000] * 60%

יתרת ה.מ.:

זיכיון (1,080) = 9/10 * (1,200)

מכונות 1,248 = 4/5 * 1,560

תביעה (3,000)

אג"ח 8,750 = 5/6 * 10,500

י.ס. רט"מ UP מלאי (960)

13,958

הטיפול בהנפקה -

% לפני = 60%

% אחרי = 45% = 2,000 * 30% + 1,200

2,000 + 2,000

חשבון ההשקעה אחרי - דיבד מב"כ הסתייגות ( 20 - 86 + 20)

חלקי באקוויטי 33,750 = [ 1,000 - 10,000 - 86,000] * 45%

יתרת ה.מ. :

זיכיון (810) = 45/60 * 9/10 * (1,200)

קרקע 0

מכונות 936 = 45/60 * 4/5 * 1,560

התחייבות תלויה (2,225) = 45/60 * 3,000

אג"ח 6,563 = 45/60 * 5/6 * 10,500

יתרת רט"מים:

מלאי UP (960) - גישת הנכס !

חשבון ההשקעה אחרי 37,229

פקודות יומן למימוש ההשקעה -

ח' השקעה 23,271 = 13,958 - 37,229

ז' מזומן 18,000 = 60,000 * 30%

ז' רווח הון 5,271

שנת 1996:

חישוב רווח השנה -

י.פ. עודפים - הפסד 20,000

דיבידנד 10,000 - נתון 9

תיקון הסתייגות 10,000

רווח השנה P.N (75,000)

י.ס. עודפים (35,000)

רווחי אקוויטי 1996 - סה"כ שוטף למב"כ

חלק ברווח 33,300 = [1,000 - 75,000] * 45%

הפחתת ה.מ.:

זיכיון 90 = [1/9 * (810)] =[45/60 * (1,200) * 1/10]

מכונות (234) = 45/60 * 1,560 * 1/5

תביעה תלויה 2,250 - ניתן לתקן רק עד 12/1995 - ביטול ה.מ. תביעה !

אג"ח (1,313) = 45/60 * 10,500 * 1/6

תנועה ברט"מים:

רט"מ UP מלאי - נתון 8 60 = (960) - 45% *[ 20% * 10,000]

רט"מ מכונה DOWN - נתון 6 (1,800) = 0 - 4/5*45%*[15,000 - 20,000]

רווחי אקוויטי 1996 32,353 ע. מופחתת תמורה

ב-27.11.96 ניתן פס"ד בקשר לתביעה, לחברת אלון יש שתי אפשרויות לטפל בהפרש המקורי של התביעה התלויה:

1. אם עומדים במגבלת הזמן לתיקון המוניטין כפי שנקבע בגל"ד 57, יש לתקן את הה.מ. תביעה תלויה כנגד המוניטין ואת ההפרש המקורי המתוקן של התביעה להפחית דרך רווחי האקוויטי.

2. אם עברנו את מגבלת הזמן יש להפחית את הה.מ. שמיוחס לתביעה דרך רווחי האקוויטי, בלי לתקן אותו.

רכישה סיום מגבלת הזמן פס"ד

28.12.94 31.12.94 31.12.95 27.11.96

חשבון השקעה 12/1996 - רווחי אקוויטי 96 י.פ. 12/95

דרך א : 65,982 = 3,600 (*) - 32,353 + 37,229

(*) 10,000 - דיבידנד שחברה ב' חילקה

2,000 מב"כ מ"ר 8,000 * 45% = 3,600

דרך ב: מב"כ הסתייגות

חלקי באקוויטי 63,450 = [0 - 0 - 35,000 + 86,000 + 20,000] * 45%

יתרת ה.מ. :

זיכיון (720) = (1,200) * 8/10 * 45/60

מכונה 702 = 1,560 * 3/5 * 45/60

אג"ח 5,250 = 10,500 * 4/6 * 45/60

יתרת רט"מים:

רט"מ מלאי UP (900)

רט"מ מכונה DOWN (1,800)

65,982

סיכום תנועה:

רכישה 12/94	42,000
הפסדי אקוויטי 95	(28,042)
מימוש השקעה 12/95	23,271
רווחי אקוויטי 96	32,353
חלקי בדיבידנד 96	3,600
סה"כ	65,982

תרגיל 5 פרק 5 :

הערות:

- עודפים - תמיד י.פ.

- יש לבדוק מהם הסעיפים התוצאתיים שבהם נשתמש.

שנת 1997:

1.97 - רכישת 5,000 מניות 25% = 5,000

20,000

חישוב ה.מ. -

שולם 6,400 4,000 + 20,000

אקוויטי נרכש (6,000) = 24,000 * 25%

מוניטין 1 400 הפחתה שנתית 40

רווחי אקוויטי 1997 -

חלק ברווח 500 = 2,000 * 25%

הפחתת מוניטין 1 (40)

רווחי אקוויטי 460

1. ח' השקעה 6,400

ז' מזומן 6,400

2. ח' השקעה 460

ז' רווחי אקוויטי 460

חשבון השקעה 31.12.97 -

דרך א : 6,860 = 460 + 6,400

דרך ב:

חלקי באקוויטי 6,500 = [2,000 + 24,000] * 25%

יתרת מוניטין 1 360

6,860

חולקו 20% מניות הטבה :

לאחר הטבה 6,000 = 1.2 * 5,000

לא מבצעים כלום כאשר חולקו מניות הטבה - אין לרשום פקודות יומן !

הנפקת מניות הטבה:

סעיף 47 לגל"ד 68 קובע, כי אין צורך בחברה המחזיקה לבצע היוון מקדים, כאשר החברה המוחזקת מבצעת היוון רווחים ומחלקת מניות הטבה מהעודפים.

בעקבות קבלת מניות ההטבה גדל מספר המניות בגובה ההטבה ומסתכם ל- 6,000 מניות.

שנת 1998 :

רווחי אקוויטי -

חלק ברווח 1,500 = 6,000 * 25%

הפחתת מוניטין 1 (40)

1,460

3. ח' השקעה 1,460

ז' רווחי אקוויטי 1,460

שנת 1999:

1.99 רכישת 12,000 מניות 50% = 12,000

24,000

חישוב ה.מ. -

שולם 18,200

אקוויטי נרכש (16,000) = [24,000 + 8,000] * 50%

מוניטין 2 2,200 הפחתה שנתית 220

4. ח' השקעה 18,200

ז' מזומן 18,200

רווחי אקוויטי -

חלק ברווח 3,000 = 4,000 * 75%

הפחתת מוניטין 1 (40)

הפחתת מוניטין 2 (220)

2,740

5. ח' השקעה 2,740

ז' רווחי אקוויטי 2,740

דיבידנד 1999 -

6. ח' מזומן 4,500 = 6,000 * 75%

ז' השקעה

חשבון ההשקעה 31.12.99 - דיבידנד 99 98 97 השקעות

דרך א: 24,760 = 4,500 - [2,740 + 1,460 + 460] + [18,200 + 6,400]

דרך ב:

חלקי באקוויטי 22,500 = 30,000 * 75%

יתרת מוניטין 1+2 2,260 = [9/10 * 2,200 + 7/10 * 400]

24,760

שנת 2000:

רווח חברת פלנטריום (הבת)- הכנס' אחרות הוצ' הנה"כ ע. המכר

10,000 = 2,000 + 24,000 - 116,000 - 148,000

רווחי אקוויטי שנת 2000 (לפני עסקאות פנימיות) -

חלק ברווח 7,500 = 10,000 * 75%

הפחתת מוניטין (260)

7,240

7. ח' השקעה 7,240

ז' רווחי אקוויטי 7,240

עסקת DOWN - ציוד 1.4.200 -

תמורה 20,000

עלות מופחתת (13,500)

6,500

8. 1.4.00 -

ח' רווח הון 6,500

ז' רט"מ ציוד 6,500

31.12.00 - הפחתת רט"מ ציוד -

1.1.97 1.4.00 עברו 3.25 שנים

אורך חיים 10 שנים - שיחזור מהעלות המופחתת - מיום העסקה נותר להפחתה 6.75 שנים, ועד תום השנה עבר 0.75 שנה.

9. ח' רט"מ ציוד 722 = 0.75/6.75 * 6,500

ז' רווח הון

יתרת רט"מ 5,778 = 6/6.75 * 6,500

עסקת DOWN- מלאי -

מחיר מכירה 12,000

עלות המכר (9,600) = 12,000/1.25

רט"מ מלאי 2,400

10. ח' מכירות 12,000

ז' עלות המכר 9,600

ז' רט"מ מלאי P.N 2,400

דיבידנד 2000 -

11. ח' מזומן 1,500 = 2,000 * 75%

ז' השקעה

חשבון השקעה 31.12.00 - "לפני" -

דרך א: 30,500 = 1,500 - 7,240 + 24,760

רט"מ ציוד (5,778)

רט"מ מלאי (2,400)

22,322 יוצג במאזן

דרך ב: דיבידנד רווח יתרה ל-1.1.200

חלקי באקוויטי 28,500 = [2,000 - 10,000 + 6,000 + 24,000] * 75%

יתרת מוניטין 1 240 = 6/10 * 400

יתרת מוניטין 2 1,760 = 8/10 * 2,200

30,500

31.12.00 - מימוש -

% לפני 75%

% אחרי 63.75% = 2,700 - 18,000

24,000

חשבון השקעה "אחרי" -

חלק באקוויטי 24,225 = [2,000 - 10,000 + 30,000] * 63.75%

יתרת מוניטין 1 204 = 63.75/75 * 240

יתרת מוניטין 2 1,496 = 63.75/75 * 1,760

י.ס. השקעה אחרי 25,925 85% * 30,500

63.75/75

- אנחנו עדיין נמצאים במצב של שליטה, ולכן אין להתייחס לעסקאות הבין-חברתיות.

חשבון ההשקעה לפני 30,500

ירידה בחשבון ההשקעה 4,575

תמורה (4,575)

0

12. ח' מזומן 4,575

ז' השקעה 4,575

חשבון ההשקעה 25,925

בניכוי:

רט"מ ציוד (5,778)

רט"מ מלאי (2,400)

17,747

START – UP

רווח מהנפקת מניות לצד ג' בחברת START UP (מצ"ב):

1.95 חישוב ה.מ. -

תמורה 64,000

אקוויטי נרכש (64,000) = 80,000 * 80% {15,000/18,750}

ה.מ. 0

31.12.95

(לא ביקשו תנועה בחשבון ההשקעה)

ביקשו פקודת יומן רק להנפקה.

צריך חשבון רגע לפני ההנפקה ורגע אחרי ההנפקה.

השקעה "לפני" ההנפקה - הפסד

חלקי באקוויטי 48,000 = [20,000 - 80,000] * 80%

ה.מ. 0

רט"מ DOWN קרקע (18,000) = [82,000 - 100,000] * 100% - כי אנו מחזיקים 80%

30,000

השקעה "אחרי" ההנפקה -

ירדתי ל-60% 60% = (6,250 + 18,750)/15,000

תמורת ההנפקה לפני

חלקי באקוויטי 99,900 = [106,500 + 60,000] * 60%

ה.מ. 0

רט"מ DOWN קרקע (18,000) אין מימוש

81,900

רווח לפני אחרי

51,900 = 30,000 - 81,900

גל"ד 68 קובע, שכאשר נוצר רווח מהנפקה לצד ג' בחברה מוחזקת העוסקת במו"פ, כך שטרם ביצעה מכירות משמעותיות אין להכיר ברווח כתוצאה מההנפקה באופן מיידי, שכן הוא מייצג את המחיר העודף ששולם ע"י המשקיעים, כדי לממן את הוצ' המוצר של החברה.

לפיכך יש להתייחס לרווח כאל הכנסה נדחית ולהפחית אותו למשך 3 שנים בקו ישר, אלא אם כן החלק של החברה המחזיקה בהפסדים של החברה המוחזקת גדול יותר. במקרה זה יש להפחית את הרווח בגובה ההפסדים הנ"ל.

יש להדגיש כי החישוב הוא חישוב מצטבר ולא חישוב שנתי.

- אנו הרווחנו מהנפקה לצד ג', אך חברה ב' בשלבי מו"פ ובהפסדים, למה המשקיע הסכים לשלם יותר ? כי הוא מאמין במו"פ, לכן מבחנתו השקיע יותר עכשיו, אך בעתיד כשימכור יהיה לו רווח אם המו"פ הצליח. לא הגיוני להכיר ברווח מיידית, כי זה לא רווח שוטף, כי החברה עוד לא הרוויחה, צריך לפרוש את הרווח על פני 3 שנים, אך מצד שני כל ה-3 שנים הללו החברה תפקיד ואז לחברה א' יהיו הפסדי אקוויטי - מצב זה לא הגיוני.

פקודת היומן ב-12.95 -

ח' השקעה 51,900

ז' רווח נדחה 51,900

הנחה א':

1996 -

הפסדי אקוויטי ב-ב' (30,000) = 50,000 * 60%

17,300 = 51,900/3 < (30,000) - בערך מוחלט

- צריך לקחת את הגבוה, לכן ניקח את ה-30,000.

1996 -

ח' רווח נדחה 30,000

ז' רווח הון 30,000

1997-

סה"כ חלקי בהפסד מ-12.95 (33,000) = 55,000 * 60%

34,600 = 2/3 * 51,900 > (33,000) - בערך מוחלט

ניקח את ה-34,600

סה"כ רווח שניתן להכיר עד 12.97 34,600

הוכר ש.ק. (30,000)

נותר לי להכיר השנה 4,600

ח' רווח נדחה 4,600

ז' רווח הון 4,600

1998 -

בשנת הדיווח האחרונה יש למצוא את הסכום בו יופשר הרווח הנדחה כ-P.N.

96 30,000

97 4,600

98 17,300 P.N

סה"כ 51,900

ח' רווח נדחה 17,300

ז' רווח הון 17,300

הנחה ב:

1996 -

ב-1996 נתון שחברה ב' הרוויחה סכום של 1,000 ₪, לכן האפשרות של קיזוז מול חלקי בהפסדים לא רלבנטית, ולכן חברה א' תעבוד לפי האפשרות של הקו-הישר.

17,300 = 51,900/3

1997-

34,600 = 2/3 * 51,900 < (48,000) = (80,000) * 60% - בערך מוחלט

ניקח את ה-48,000

סה"כ ניתן להכיר עד 12.97: 48,000

הוכר בשנים קודמות: (17,300)

החלק שיוכר בשנת 97: 30,700

96 17,300

97 30,700

98 3,900 P.N

סה"כ 51,900

הערה:

- אם ההנפקה הייתה ב-30.6.95 עובדים לפי חלק יחסי מהשנה.

- אם ההנפקה היא במהלך השנה, כאשר מחשבים את הרווח שיוכר השנה ועובדים עפ"י קו ישר יש לקחת חלק יחסי מהשנה * (כפול) הרווח.

דוחות מאוחדים:

גל"ד 57 קובע:

יש לאחד דוחות כספיים של חברה מוחזקת רק כאשר מתקיימת שליטה של החברה המחזיקה בחברה המוחזקת ( חברה אם וחברת בת).

הגדרת שליטה - היכולת לקבוע באופן בלעדי את המדיניות הכספית והתפעולית של תאגיד, כדי להפיק הטבות ממשאביו ומפעילותו.

התנאים לשליטה:

שליטה מתקיימת כאשר חברה אם מחזיקה אם במישרין ואם בעקיפין מניות המקנות לה יותר ממחצית מזכויות ההצבעה בחברת הבת, וכן זכויות למינוי מרבית מחברי הדירקטוריון שלה.

ישנם מיקרים בהם מתקיימת שליטה, גם כאשר התנאי של החזקת מרבית מניות ההצבעה לא מתקיים:

לדוגמא:

א) ישנו הסכם לפיו חברת האם מחזיקה במרבית זכויות ההצבעה בחברת הבת מכוח הסכם, שלא נושא אופי ארעי עם בעלי מניות אחרים בחברה המוחזקת.

ב) לחברת האם יש את היכולת לקבוע את המדיניות הפיננסית והתפעולית בחברת הבת מכוח הסכם, שלא נושא אופי ארעי עם בעלי מניות אחרים.

כלל:

לא ייתכן מצב שבו שתי חברות שונות יאחדו בו זמנית את הדוחות הכספיים של חברה מוחזקת, שכן רק לחברה אחת יכולה להיות שליטה בלעדית בחברה אחרת.

דוגמא: א ג

50% 50%

א' ו ג' לא יאחדו בו זמנית

את חברה ב'.

ב

כלל:

אין לאחד חברה, שבה יש לבעלי מניות חיצוניים 75% או יותר מהמניות המקנות זכויות ברווחים, כלומר כדי שחברה מחזיקה תאחד חברה מוחזקת צריך שיהיו לה יותר מ-25% מהרווחים בחברה המוחזקת.

ההבדל בין זכויות הצבעה לזכויות לרווחים:

דוגמא 1 :

א

80%

ב

30%

ג

קשר	הצבעה / שליטה	רווחים
א ב	80%	80%
א ג	30%	24% =30% * 80%

· חברה א' תאחד רק את חברה ב'.

דוגמא 2 :

א

80%

ב 11%

40%

ג

קשר	הצבעה / שליטה	רווחים
א ב	80%	80%
א ג	51% = 11% + 40%	43% = 80%*40% + 11%

· חברה א' תאחד את שתי החברות.

דוגמא 3 :

א

80% 60%

ב ד

60% 30%

ג ה

25%

קשר	הצבעה / שליטה	רווחים
א ב	80%	80%
א ג	60%	52.5% = 25%*30%*60% + 60%*80%
א ד	60%	60%
א ה	30%	18% = 30% * 60%

· חברה א' תאחד את חברות: ב; ג; ד.

דוגמא 4 :

א

51%

ב

51%

ג

51%

ד

קשר	הצבעה / שליטה	רווחים
א ד	51%	13.26% = 51%*51%*51%

· חברה א' לא תאחד את חברה ד'.

דוגמא מאזן מאוחד נומינלי (מצ"ב):

12.90 חישוב הפרש מקורי-

תמורה 4,200

אקוויטי נרכש (4,000) = 4,000 * 100%

מוניטין 200

מאזן "סולו" של חברה הוא מאזן, שבו ההשקעה בחברת הבת מוצגת במספר אחד.

דוח רוה"פ "סולו" של חברת האם הוא דוח, שבו חלקה של חברת האם ברווחי הבת מוצגים במספר אחד (רווחי אקוויטי).

מאזן "סולו" א':

נכסים	התחייבויות
מזומנים 100 = (4,200 - 4,300)	הון מניות 200
השקעה 4,200	עודפים 4,900
מלאי 800
סה"כ 5,100	סה"כ 5,100

- יש לבצע מספר פעולות ממאזן הסולו למאזן מאוחד.

- המאוחד זו רק דרך הצגה אחרת.

גל"ד 57 קובע, שכאשר ישנה החזקה של חברת אם במניות של חברת בת, על חברת האם לערוך 2 סוגי דוחות:

1) דוח סולו של חברת האם, שבו תוצג ההשקעה בחברת הבת במספר אחד (מאזן), ורווחי אקוויטי במספר אחד (ברוה"פ).

2) דוחות מאוחדים, שייתנו פירוט לקוראי הדוחות הכספיים לגבי 100% מהנכסים, ההתחייבויות, ההוצאות וההכנסות של הקבוצה.

סולו א'		סולו ב'		פקודת איחוד		מאוחד
מזומן 100	הון מ"ר 200	מזומן 2,300	זכאים 200	ח' הון מ"ר ב' 200	ז' השקעה 4,200	מזומן 2,400
מלאי 800	עודפים 4,900	מלאי 500	הון מ"ר 200	ח' עודפים ב' 3,800		מלאי 1,300
השקעה 4,200		מכונה 600	עודפים 3,800	ח' מוניטין 200		מכונה 600
		קרקע 800				קרקע 800
						מוניטין 200
						זכאים (200)
						הון מ"ר (200)
						עודפים (4,900)

המסקנה מהדוגמא הנ"ל היא, שההון העצמי במאזן סולו של חברת האם תמיד יהיה זהה להון העצמי במאזן המאוחד.

פקודת האיחוד -

המטרה של פקודת האיחוד, היא לשקף את כל השינויים הנדרשים במעבר מהדוחות סולו של חברת האם וחברת הבת בדוח המאוחד.

הנחה ב - נדרש 3:

חברה א' רכשה רק 80% מחברה ב', ולכן כלכלית מגיע לה רק 80% מהנכסים וההתחייבויות של חברה ב'.

מאזן הסולו של חברה א' לא משתנה רק שעכשיו חשבון ההשקעה כולל מוניטין של 1,000 במקום של 200.

חישוב ה.מ. - (ע.ע.) -

תמורה 4,200

אקוויטי נרכש (3,200) = 4,000 * 80%

מוניטין 1,000

גל"ד 57 קובע שהמאזן המאוחד צריך לשקף 100% מהנכסים וההתחייבויות של החברה בקבוצה, לעומת זאת ברגע ש-א' רכשה רק 80% מ-ב', כלכלית מגיע לה 80% מהנכסים וההתחייבויות, ולכן הגל"ד קובע שיש לצרף לצורך המאזן המאוחד 100% מהנכסים וההתחייבויות של חברה ב' ואת ההפרש בין ה-100% ל-% ההחזקה האמיתי יש לזקוף לסעיף "זכויות המיעוט".

הסעיף יוצג במאזן המאוחד בין ההתחייבויות לז"א לבין ההון העצמי.

- ההבדל הינו שבהנחה א' בחשבון ההשקעה היה מוניטין 200 וכעת המוניטין 1,000.

סולו א'		סולו ב'		פקודת איחוד		מאוחד
מזומן 100	הון מ"ר 200	מזומן 2,300	זכאים 200	ח' הון מ"ר ב' 200	ז' השקעה 4,200	מזומן 2,400
מלאי 800	עודפים 4,900	מלאי 500	הון מ"ר 200	ח' עודפים ב' 3,800		מלאי 1,300
השקעה 4,200		מכונה 600	עודפים 3,800	ח' מוניטין 1,000		מכונה 600
		קרקע 800			ז' זכויות המיעוט 800 = 4,000*20%	קרקע 800
						מוניטין 1,000
						זכויות המיעוט 800
						זכאים (200)
						הון מ"ר (200)
						עודפים (4,900)

פקודת איחוד -

ח' הון מ"ר ב' 200 כללנו את כל ההון

ח' עודפים 3,800 והעודפים למרות שיש

ח' מוניטין 1,000 לנו רק 80%

ז' השקעה 4,200 (זה ה-100%)

ז' זכויות המיעוט 800 = 4,000 * 20%

מאזן מאוחד -

מזומנים 2,400

מלאי 1,300

מכונה 600

קרקע 800

מוניטין 1,000

ספקים (200)

זכויות המיעוט (800)

הון מ"ר (200) של חברה א' כי המאזן

עודפים (4,900) המאוחד הוא עפ"י א'

0

הצגת הפרשים מקוריים במאזן המאוחד:

1. מוניטין - המוניטין נחשב במאזן המאוחד כנכס עצמאי והוא מוצג במסגרת הרכוש האחר. אם יש מוניטין שלילי, יש להציג אותו כנכס עצמאי במסגרת ההתחייבויות לזמן ארוך. אם יש שתי חברות בנות, שלגבי אחת יש מוניטין חיובי ולגבי השניה מוניטין שלילי, יש להציג את שני הסכומים בנטו, ( אם בסה"כ שני הסכומים נותנים תוצאה חיובית, אז מציגים במסגרת הרכוש האחר, ואם נותנים תוצאה שלילית, אז מציגים במסגרת ההתחייבויות לזמן ארוך).

2. במאזן המאוחד יש לצרף את כל ההפרשים המקוריים המיוחסים לנכסים או התחייבויות אליהם הם מתייחסים.

ביטול עסקאות בין-חברתיות במאוחד:

גל"ד 57 קובע, שיש לבטל 100% מהרווחים או ההפסדים שנוצר בכל העסקאות הבין חברתיות בין חברת האם לחברת הבת, כאשר הם ינוכו מהסעיף אליהם הם מתייחסים (לדוגמא רט"מ מלאי ינוכה מהמלאי), המטרה היא שהנכסים במאזן המאוחד יוצגו עפ"י העלות של רכישתם מחיצוניים, ללא ניפוח בעקבות עסקאות בין-חברתיות.

רט"מ DOWN:

דוגמא א:

א' מחזיקה ב-ב' 80%, א' מכרה ל-ב' מלאי, שעלותו 1,000 ₪ תמורת 3,000 ₪, המלאי טרם נמכר לחיצונים עד לתאריך המאזן.

"סולו"

רט"מ DOWN -

(2,000) = (1,000 - 3,000) 100%

במאוחד: מלאי XXX

בניכוי

רט"מ מלאי (2,000)

XXX המלאי עפ"י עלותו מחיצוניים

רט"מ UP:

דוגמא ב:

אותם נתונים רק ב' מכרה ל-א'.

"סולו":

רט"מ UP -

(1,600) = (1,000 - 3,000) * 80%

מאוחד:

מלאי XXX זכויות המיעוט (XXX)

בניכוי חלקו ברט"מ UP 400

רט"מ מלאי (2,000) (XXX)

XXX המלאי עפ"י עלותו מחיצוניים

מסקנה: בעסקאות מסוג DOWN, אין לשתף את המיעוט, מאחר וחברת האם היא שרשמה את הרווח או הפסד ועוד בדוח סולו היא ביטלה 100% מהרט"מ, לעומת זאת בעסקאות UP, יש לבטל מצד אחד 100% מהרט"מ, ומצד שני לשתף את המיעוט בהפרש בין ה-100% ל-% ההחזקה האמיתי, כך שבנטו נגיע לאותו סכום שביטלה חברת האם בדוח סולו.

דוחות מאוחדים - מצ"ב :

דוגמא 1 :

1.1.96 -

שולם 100

אקוויטי נרכש (32) = 40 * 80%

ה.מ 68

פריטים	ייחוס ה.מ.	1.1.98	הפחתה 98	31.12.98
מלאי	2.4 = (10-13)*80%	-	-	-
קרקע	16 = (30-50)*80%	16	-	16
מוניטין	P.N 49.6	39.68 = 8/10*49.6	(4.96)	34.72
סה"כ	68	55.68	(4.96)	50.72

הוצאות מכירות

רווח חברה בת 20 = 180 - 200

חלק המיעוט ברווח 4 = 20 * 20%

זכויות המיעוט 24 = [20 + 70 + 30] * 20%

חשבון ההשקעה -

מוצג 100

צריך להיות לפי גל"ד 68 לתחילת השנה 135.68 = 55.68 + (70 + 30)* 80%

ההפרש 35.68

מאזן מאוחד:

נכסים	התחייבויות
מלאי 320	מיעוט מאזן 24
קרקע 116	הון מניות 60
מוניטין 34.72	עודפים 386.72
סה"כ 470.72	סה"כ 470.72

דוח רוה"פ מאוחד :

מכירות 600

הוצ' (440)

הוצ' הפחתת מוניטין (4.96)

חלק המיעוט ברווח (4) הוצ' לכל דבר ועניין.

רווח השנה מאוחד 151.04

י.פ. עודפים 235.68

י.ס. עודפים 386.72

עסקאות בין-חברתיות :

דוגמא 2 - מלאי - ביטול ניפוח מכירות ועלות המכר:

7,000 ₪ ע. המכר 12,000 ₪ מכירות

נתונים	חברה אם	חברת בת	מצרפי	ביטול	מאוחד
מכירות	12,000	10,000	22,000	(10,000)	12,000
ע. המכר	(10,000)	(7,000)	(17,000)	10,000	(7,000)
סה"כ	2,000	3,000	5,000	-	5,000

דוגמא 3 - עסקת מלאי

א

86% UP מלאי

ב

שיעור המס חלקי - UP נותר

סולו 774 = (40% - 1) * 86% * ½ * 3,000

ביטול במאוחד -

1. ניפוח מחזורים:

ח' מכירות 10,000

ז' ע. המכר 10,000

2. ביטול רט"מ:

ח' עלות המכר 1,500 = ½ * 30% * 10,000

ז' מלאי סגירה

3. ייחוס מיסים:

ח' מס נדחה (נכס מס) 600 = 1,500 * 40%

ז' הוצ' מס

4. שיתוף המיעוט: בניכוי המס

ח' מיעוט (מאזן) 126 = 14% * (40% - 1)* 1,500

ז' חלק המיעוט ברווח

פריטים	סה"כ	הערות
סולו	774
ע. המכר	(1,500)	הגדלה
הוצ' מס	600	הקטנה
חלק המיעוט ברווח	126	הקטנה
מאוחד	774

דוגמא 4 - עסקת מקרקעין

א

86% UP קרקע

ב

בחברה א'		בחברה ב'
תמורה	95,000	מכירות	65,000
עלות	(65,000)	עלות	(50,000)
רווח הון	30,000	רווח הון (נדחה)	15,000

שנת 1998 :

1998 - שיחזור פקודות יומן בחברה ב'-

1. ח' מזומן 65,000

ז' קרקע 50,000

ז' רווח הון P.N 15,000

2. ח' הוצ' מס 1,500

ז' פ"ש/מזומן 1,500

פקודות איחוד 1998 -

1. ח' רווח הון 15,000

ז' קרקע 15,000

2. ח' מס נדחה 1,500

ז' הוצ' מס 1,500

3. שיתוף המיעוט: (10% - 1)

ח' מיעוט מאזן 1,890 = 14% * 90% * 15,000

ז' חלק המיעוט ברווח

שנת 1999:

3. ח' רווח הון עודפים 15,000

ז' קרקע

מסקנה:

כאשר אנחנו באים לבצע פקודת איחוד בשנים הבאות, הביטול יהיה כנגד הסעיף הרלבנטי המאזני.

אם האיחוד בשנה הבאה כנגד עודפים.

2. ח' מס נדחה 1,500

ז' הוצ' מס עודפים

3. שיתוף המיעוט:

ח' מיעוט מאזן 1,890

ז' חלק המיעוט ברווח עודפים

שנת 2000 פקודת איחוד:

הרישום בחברת האם - שיחזור -

1. ח' מזומן 95,000

ז' קרקע 65,000

ז' רווח הון 30,000

2. הוצ' מס:

ח' הוצ' מס 3,000

ז' מזומן 3,000

פקודות איחוד -

1. ח' עודפים 15,000

ז' רווח הון 15,000

2. ח' הוצ' מס 1,500

ז' עודפים 1,500

3. ח' חלק המיעוט ברווח 1,890

ז' עודפים 1,890

ביטול מחזורים:

כלל:

תמיד יש לבטל 100% מהמכירות של חברת האם לחברת הבת ושל חברת הבת לחברת האם, כאשר מאחדים את הדוחות הכספיים, ללא קשר לעובדה האם המלאי מומש לחיצוניים או נשאר בקבוצה.

הסיבה לכך היא, שדוח רוה"פ מאוחד צריך להציג רק את המכירות של הקבוצה לחיצוניים.

דוגמא א:

ב-1.1.90 א' מחזיקה ב-ב' 100%.

ב' מכרה ל-א' מלאי שעלותו 1,000 ₪ תמורת 3,000 ₪.

א' מכרה את המלאי עד תאריך המאזן תמורת 4,000 ₪.

1,000 4,000

3,000

ב א

חברה ב'		חברה א'		ביטול		מאוחד
מכירות 3,000	+	4,000	-	(3000)	=	4,000
ע. המכר (1,000)	+	(3,000)	-	3,000	=	(1,000)
סה"כ 2,000	+	1,000	-	-	=	3,000

- לא ביטול פקודה, אלא ביטול ניפוח: ח' מכירות 3,000

ז' ע. המכר 3,000

הנחה ב:

אותם נתונים רק שחברה א' מכרה 50% מהמלאי עד תאריך המאזן תמורת 2,000 ₪.

1,000 2,000

3,000

ב א

חברה ב'		חברה א'		ביטול		מאוחד
מכירות 3,000	+	2,000	-	(3000)	=	2,000
ע. המכר (1,000)	+	(1,500)	-	2,000	=	(500)
סה"כ 2,000	+	500	-	(1,000)	=	1,500

2 פקודות הביטול בגין מכירת 50% לחיצוניים:

1) ח' מכירות 3,000 ביטול מחזור

ז' ע. המכר 3,000

2) ח' ע. המכר 1,000 = (1,000 - 3,000) * 50% ביטול רט"מ

ז' מלאי 1,000

מסקנה:

פקודת ביטול המחזור [ ח- מכירות ז- ע. המכר] לא משתנה גם אם חלק מהמלאי עדיין לא מומש, שכן הפקודה של ביטול המחזור יחד עם הפקודה של הרט"מ מביאים אותנו ביחד לביטול הנדרש כדי להגיע למאוחד הנכון.

ביטול חו"ז (יתרה בין-חברתית):

דוגמא:

ב-31.12.97 חברה א' מכרה מלאי לחברה ב' תמורת 5,000 ₪, המלאי נמכר לחיצוניים בשנת 1998, חברה ב' עדיין לא שילמה ל-א' על המלאי עד 31.12.98.

סולו א' סולו ב'

חייבים - 5,000 זכאים - 5,000

גל"ד 57 קובע, שהנכסים או ההתחייבויות במאזן המאוחד הם רק כנגד חיצוניים, ולכן את כל היתרות הבין-חברתיות, בין חברת האם לחברת הבת יש לבטל כאשר עוברים למאזן המאוחד.

הפקודה –

ח' זכאים 5,000

ז' חייבים 5,000

מיעוט במאוחד:

1. זכויות המיעוט (מאזני).

2. חלק המיעוט ברווח/הפסד (תוצאתי).

1. זכויות המיעוט (מאזני):

חלקו באקוויטי (XX) = אקוויטי בת * חלק המיעוט בבת

חלקו ב-י.ס רט"מ UP XX

(XX)

2. חלק המיעוט ברווח (רוה"פ):

חלקו ברווח (XX) = רווח השנה של חברת הבת * חלק המיעוט

חלקו בתנועה ברט"מ UP XX = חלקו * (י.פ. - י.ס.)

XX

· התנועה זו השנה גידול / קיטון.

· את סעיף זכויות המיעוט מציגים במאזן המאוחד בין ההתחייבויות לזמן ארוך להון העצמי. את חלק המיעוט ברווח או הפסד מציגים בדוח רוה"פ המאוחד מתחת לרווח לאחר מס.

פקודות יומן:

שיתוף ברווח:

ח' רווח למיעוט

ז' זכויות המיעוט (מאזני)

- הגדלת ההתחייבות למיעוט.

שיתוף בהפסד:

ח' זכויות המיעוט

ז' רווח למיעוט

- הקטנת ההתחייבות למיעוט.

דיבידנד במאוחד:

דוגמא :

א 8,000

ב' הכריזה על דיבידנד 80%

של 10,000 ₪ 2,000

ב מיעוט 20%

גל"ד 57 קובע, שאין להציג דיבידנד שהוכרז ע"י חברת הבת בדוח המאוחד על השינויים בהון העצמי, שכן המזומן עבר מחברת הבת לחברת האם, ולכן נשאר בקבוצה, לגבי חלק המיעוט בדיבידנד, יש לחשב את סעיף זכויות המיעוט מהאקוויטי של הבת לאחר חלוקת הדיבידנד ואז למעשה מביאים לידי ביטוי את העובדה שמזומן בסך 2,000 ₪ יצא מהקבוצה.

אם חברה ב' הכריזה דיבידנד ולא שילמה יש לרשום את הפקודה הבאה:

סולו א' סולו ב'

דיבידנד לקבל 8,000 דיבידנד לשלם 10,000

ח' דיבידנד לשלם 8,000 יישאר רק 2,000 -

ז' דיבידנד לקבל 8,000 ההתחייבות לחיצוניים

שאלה 8 פרק 6:

כדי להגיע לדוחות מאוחדים יש לבצע 2 שלבים:

1. לשחזר את התנועה בחשבון ההשקעה מיום הרכישה ועד תאריך החתך.

2. עפ"י הנתונים בסעיף 1, לרשום פקודות איחוד, שהמטרה שלהן היא לקחת את הדוחות סולו המצרפיים של האם והבת ולבצע בהם את השינויים המתחייבים במעבר לדוחות המאוחדים.

שחזור של חשבונות השקעה ורווחי אקוויטי:

1.91 חישוב ה.מ. -

תמורה 147,000

אקוויטי נרכש (135,000) = 150,000 * 90%

מוניטין 12,000

רווחי אקוויטי 91 - י.פ. רווח עודפים 12.91

חלקי ברווח 21,600 = (50,000 - 74,000) * 90%

פחת ה.מ. (2,400) = 12,000/5

תנועה ברט"מים:

רט"מ UP מלאי (1,800) = [10,000 * 20%]* 90% - נתון 1

רט"מ UP קרקע (3,600) = [ 6,000 - 10,000] * 90% - נתון 3

13,800

כלל:

במאזן הבוחן יתרת העודפים תמיד מתייחסת ליתרת הפתיחה של התקופה הקודמת.

רווח השנה ישגב 92:

במאזן הבוחן - כאשר מופיע סעיף הקניות - המסקנה היא שסעיף המלאי מתייחס ליתרת הפתיחה.

אם מופיע סעיף עלות המכר - המלאי הוא מלאי סגירה.

מכירות 120,000

ע. המכר:

מ.פ. 40,000

קניות 126,000

מ.ס. (80,000)

(86,000)

רווח 34,000

פחת (10,000)

הכנסות אחרות 6,000

רווח השנה 30,000

דיבידנד השנה (5,000)

י.פ. עודפים 74,000

י.ס. עודפים 99,000

רווחי אקוויטי 92 -

חלקי ברווח 27,000 = 30,000 * 90%

פחת מוניטין (2,400) = 1/5 * 12,000

תנועה ברט"מים:

[מלאי - הנחה: לא כתוב כלום, מומש]

רט"מ UP מלאי נתון 1 1,800 - הכרה במלאי - מומש !

רט"מ UP מלאי נתון 2 (2,160) = [6,000 * 40%] * 90%

רט"מ UP קרקע נתון 3 0

רט"מ UP ר.ק נתון 4 (4,500) = 5/6 * [10,000 - 16,000] * 90% - בגלל הפחת.

19,740

סה"כ תנועה -

י.פ. 1.92 147,000

רווחי אקוויטי:

91 13,800

92 19,740

חלקי בדיבידנד 92': (4,500) = 5,000 * 90%

176,040

פקודות האיחוד:

1.91 ליום הרכישה-

1. ח' הון מניות ישגב 100,000

ח' עודפים ישגב 50,000

ח' מוניטין 12,000

ז' השקעה 147,000

ז' זכויות המיעוט 15,000 = (150,000) * 10%

12.91 ביטול רווחי אקוויטי שנרשמו-

2. ח' עודפים י.פ. 13,800

ז' השקעה 13,800

בשל העובדה שלא נדרשים להציג דוח רוה"פ לשנת 91 כל הסעיפים התוצאתיים יסגרו כנגד יתרת עודפים.

בכל תקופת חתך יש לרשום את הפקודות, שיתייחסו למרכיבים הבאים:

I. הפחתת הפרשים מקוריים.

II. ביטול רט"מים.

III. רווח או הפסד למיעוט.

פחת מוניטין-

3. ח' הוצ' הפחתת מוניטין עודפים 2,400

ז' מוניטין 2,400

רט"מים:

רט"מ UP מלאי - נתון 1:

"סולו" (1,800) = (20% * 10,000) * 90%

4. ח' עלות המכר עודפים 2,000

ז' מלאי.ס מאזן 2,000

אנו משתפים את המיעוט בדחיית הרווח, ולכן אנו מקטינים לו את ההתחייבות

ב- 200 = 1,800 - 2,000

5. ח' זכויות המיעוט 200

ז' חלק המיעוט ברווח עודפים 200

רט"מ קרקע UP - נתון 3:

"סולו" (3,600) = (6,000 - 10,000) * 90%

6. ח' רווח הון עודפים 4,000

ז' קרקע 4,000

שיתוף המיעוט-

7. ח' זכויות מיעוט 400

ז' חלק המיעוט ברווח עודפים 400

שיתוף המיעוט ברווח -

2,400 = (50,000 - 74,000) * 10%

8. ח' חלק המיעוט ברווח עודפים 2,400 = 24,000 * 10%

ז' זכויות המיעוט 2,400

כיצד התבטלו רווחי ישגב 1991 - 24,000:

הפקודה	הסכום שבוטל
פקודה 2	13,800
פקודה 3	2,400
פקודה 4	2,000
פקודה 5	(200)
פקודה 6	4,000
פקודה 7	(400)
פקודה 8	2,400
סה"כ	24,000

שנת 92: [נעבוד מול ההוצאות עצמם ולא מול עודפים].

9. ח' רווחי אקוויטי (תוצאתי) 19,740 איפוס פקודות השנה

ז' השקעה (מאזני) 19,740

10. ח' הוצ' פחת מוניטין 2,400

ז' מוניטין 2,400

רט"מים:

רט"מ מלאי - נתון 1

מימוש "סולו" 1,800 = (2,000) * 90%

11. ח' עודפים 2,000

ז' ע. המכר 2,000 - מגדיל רווח

שיתוף המיעוט-

12. ח' רווח למיעוט 200

ז' זכויות המיעוט 200

כלל:

כאשר מממשים רט"מים משנים קודמות לעולם לא ניתן לרשום את הסעיף המאזני בפקודת היומן, שכן הנכס נמכר לחיצונים, ולכן תמיד עובדים מול עודפים כנגד הסעיף התוצאתי.

רט"מ UP מלאי - נתון 2-

13. ביטול מחזור:

ח' מכירות 21,000

ז' ע. המכר 21,000

14. "סולו" (2,160) = (6,000 * 40%) * 90%

ח' ע. המכר 2,400

ז' מלאי. סגירה 2,400

שיתוף המיעוט-

15. ח' זכויות המיעוט 240

ז' רווח למיעוט 240

· נתון - 3 דילגנו - קרקע לא הייתה תנועה.

· נתון - 4 ביטול עסקה בין חברתית בגין ר.ק במאוחד:

(4,500) = 5/6 * [6,000] * 90%

בעסקה של רכוש קבוע יש לבטל בפקודות היומן את המרכיבים הבאים:

1. רווח/הפסד הון, שנרשם בחברה המוכרת.

2. הוצ' הפחת המנופחות, שנרשמו בחברה הרוכשת.

3. הניפוח בנכס במאזן.

נתונים	ישגב	יובל	ביטול
ציוד נטו	10,000	16,000	(6,000)
הוצ' פחת 92	(1,667) (*)	(2,667) (**)	1,000
סה"כ	8,333	13,333	(5,000)

(*) (1,667) = 10,000/6 נטו צריך לבטל את ה-5,000

(**) 2,667 = 16,000/6 בגין הניפוח. אין לעשות פקודה מסכמת

כיוון שזה מאזני.

16. ח' רווח הון 6,000

ז' ציוד נטו 6,000

5,000

17. ח' ציוד נטו 1,000

ז' הוצ' פחת 1,000 4,500

18. שיתוף המיעוט-

ח' זכויות המיעוט 500 = 5/6 * 6,000 * 10%

ז' רווח למיעוט 500

19. שיתוף המיעוט ברווח השנה-

ח' רווח למיעוט 3,000 = 30,000 * 10%

ז' זכויות המיעוט

20. דיבידנד:

5,000 לדיבידנד אין משמעות,

המזומן עבר מהאם לבת,

זה דומה לביטול מחזורים

חלק המיעוט 500 4,500 חלק האם

ח' השקעה 4,500

ח' זכויות מיעוט 500 {הקטנת ההתחייבות למיעוט}

ז' דיבידנד שהוכרז 5,000

ביטול ההשקעה 176,040:

הפקודה	הסכום שבוטל
פקודה 1	(147,000)
פקודה 2	(13,800)
פקודה 9	(19,740)
פקודה 20	4,500
סה"כ	(176,040)

במקום לרשום פקודות נפרדות לכל תנועה, ניתן לרשום פקודה אחת למאזן ופקודה אחת לרוה"פ.

השלבים בשיטה הקצרה:

I. שיחזור חשבון ההשקעה ליום האיחוד (יתרת סגירה ל-12/92).

II. חישוב זכויות המיעוט ליום האיחוד (31/12/92).

III. חישוב יתרת מוניטין וה.מ. ליום האיחוד, והפחתתם השנתית.

IV. חישוב יתרת רט"מים וביטולם 100%.

כדי לעבוד בדרך זו, יש למצוא את יתרת ההשקעה לפי דרך ב', כלומר לפי יתרות.

הדרך הקצרה:

שיחזור י.ס. השקעה-

דרך ב:

חלקי באקוויטי 179,100 = [5,000 - 30,000 + 174,000] * 90%

מוניטין (יתרה) 7,200 = 12,000 * 3/5

י.ס. רט"מים:

מלאי - רט"מ UP - נתון 2 (2,160)

קרקע - רט"מ UP - נתון 3 (3,600)

ציוד - רט"מ UP - נתון 4 (4,500)

176,040

פקודת מאזן-

ח' הון מניות בת 100,000

ח' עודפים בת 99,000 = (5,000 - 30,000 + 74,000)

ח' מוניטין 7,200

ז' מלאי 2,400 = 2,160/0.9

ז' קרקע 4,000 = 3,600/0.9

ז' ציוד 5,000 = 4,500/0.9

ז' זכויות המיעוט 18,760 P.N- התחייבות שלי למיעוט בגלל ביטול כל ההון

העצמי ה-100% של המיעוט.

שיחזור זכויות המיעוט -

חלקו באקוויטי (19,900) = 199,000 * 10%

חלקו ברט"מים UP:

מלאי 240

קרקע 400

ציוד 500

(18,760)

פקודת רווח והפסד: (עושים הצלבות עם פקודות מאזניות בידוק בקטע ההפוך)

ח' רווחי אקוויטי 19,740

ח' פחת מוניטין 2,400

ח' ע. המכר 2,400 (קרקע - רווח הון שייך לשנה קודמת)

ח' רווח הון 6,000 (ציוד מפוצל ל-2 - רוח הון ופחת)

ז' הוצ' פחת 1,000 - בשל הוצ' בת

ח' רווח למיעוט 2,460 (*) (הוצאה !)

ז' עלות המכר 2,000 (ראה פקודה 11)

ז' רווח השנה בת 30,000 P.N

(*)

רווח למיעוט-

חלקו ברווח (3,000) = 30,000 * 10%

חלקו בתנועה ברט"מ UP -

נתון 1 - מלאי (200) = 2,000 * 10% החזרת רווח בעקבות מימוש

נתון 2 - מלאי 240 = 2,400 * 10% ביטול רווח

נתון 4 - ציוד 500 = (6,000 * 5/6) * 10%

(2,460)

ביטול מחזורים-

ח' מכירות 21,000

ז' ע. המכר 21,000

בעקרון ניתן להגיע לכל הסעיפים התוצאתיים ע"י הצלבה של הסעיפים המאזניים מהפקודות יומן של המאזן.

ישנם מספר סעיפים תוצאתיים, שלא נוכל לראות בפקודה של המאזן והם מתייחסים לעסקאות בין-חברתיות של שנים קודמות, שבשנה הנוכחית מומשו. בגלל שהנכסים מומשו אין סעיף מאזני, אך יש סעיף תוצאתי, ולכן לפני שסוגרים את הפקודה יש לבדוק אם יש רט"מים משנים קודמות שמומשו.

הפקודה תיסגר תמיד כ-P.N עם רווח השנה של חברת הבת.

לסיכום:

בפקודת האיחוד של דוח רוה"פ תמיד יש לשים ♥ לרט"מים משנים קודמות שמומשו.

בפקודת המאזן הרט"מים הנ"ל לא רלבנטים, שכן הם לא מופיעים במאזן (נמכרו).

לעומת זאת ברוה"פ הרט"מים הנ"ל רלבנטים, מאחר ואנו מחזירים את הרווח שבוטל בשנים הקודמת דרך הסעיפים התוצאתיים הרלבנטים.

המימוש צריך לבוא דרך רוה"פ.

פדיון מוקדם של אג"ח בין-חברתי:

גל"ד 57 קובע, כי לרכישת אג"ח של חברת בת ע"י חברת האם או ההפך מתייחסים כאל פדיון מוקדם של האג"ח.

קיימות 2 אפשרויות לפדיון מוקדם של אג"ח בין-חברתי:

אפשרות א:

א

90% UP

אג"ח

ב

חברה ב' הנפיקה אג"ח בבורסה ו-חברה א' רכשה את האג"ח.

· במאוחדים מתייחסים ל-א' ו-ב' כקבוצה כלכלית אחת.

אפשרות ב:

א

90% DOWN

אג"ח

ב

חברה א' הנפיקה אג"ח בבורסה ו-חברה ב' רכשה את האג"ח.

כאשר חברה מנפיקה אג"ח ולאחר מספר תקופות חתך היא רוכשת את האג"ח בחזרה, עליה לחשב רווח/הפסד מפדיון מוקדם של האג"ח.

במקרים שלפנינו בשל העובדה שחברה א' שולטת בחברה ב', קובע גל"ד 57 שעל הקבוצה לחשב רווח/הפסד מפדיון מוקדם של האג"ח, שכן מתייחסים לחברות א' ו ב' כגוף כלכלי אחד, ולכן לא משנה מיהי החברה שהנפיקה את האג"ח ומיהי החברה שרכשה אותו בחזרה.

הכלל הנ"ל מתקיים, רק כאשר מדובר בחברת אם ובחברת בת !!!

כללים לטיפול:

1) סוג העסקה:

א. כאשר חברת האם רוכשת אג"ח של חברת הבת מדובר בעסקה מסוג UP ולכן יש לשתף את המיעוט ברווח או בהפסד מהפדיון המוקדם.

ב. כאשר חברת הבת רוכשת אג"ח של חברת האם, מדובר בעסקת DOWN ,ולכן אין לשתף את המיעוט. זה לא כמו רגיל UP/DOWN, יש להסתכל על הזהות של המנפיקה חברה א' / ב' ולא על הקונה.

2) בעסקאות הנ"ל יש לחשב רווח או הפסד מפדיון מוקדם של האג"ח:

אופן חישוב:

תמורה ששולמה (XXX)

סכום האג"ח נטו בספרים ליום הפדיון XXX

רווח/הפסד מפדיון מוקדם (XX/(XX

מנקודת ראות הקבוצה:

תמורה במינוס - הקבוצה לא משנה א' או ב' תוציא מזומן, סכום האג"ח נטו זה הקטנת ההתחייבות שנעשית ב-ח', ולכן זה ב (+) - אין לי התחייבות לחיצוניים.

3) הצגה בספרים:

בדוח "סולו"-

חברת האם צריכה לרשום את התנועה ברווח/בהפסד מהפדיון המוקדם של האג"ח בחשבון רווחי האקוויטי ואת יתרת הסגירה בחשבון ההשקעה.

רווחי אקוויטי:

חלקי ברווח XXX

פחת ה.מ. (XXX)

תנועה ברט"מ (XX)

תנועה ברווח/הפסד מפדיון מוקדם אג"ח (XX)/XX = [ י.פ. - י.ס]

XX

השקעה:

חלקי באקוויטי XX

יתרת ה.מ. (XX)

יתרת רט"מים (XX)

י.ס. רווח/הפסד מפדיון אג"ח XX/(XX)

XX

הצגה במאוחד-

גל"ד 57 קובע, שבמאזן המאוחד יש להציג רק את האג"ח שמוחזק ע"י חיצוניים, ולכן יש לבטל את ההשקעה באג"ח בספרי החברה הרוכשת כנגד האג"ח בספרי החברה המנפיקה.

בנוסף לכך בדוח רוה"פ המאוחד בסעיף המימון יש לרשום בשנת הפדיון המוקדם את הרווח/ההפסד מהפדיון המוקדם שנבע לקבוצה.

המאזן המאוחד צריך לייצג את הנכסים וההתחייבויות כנגד חיצוניים !!!

בדוחות המאוחדים העסקה תקבל ביטוי דרך סעיף הוצאות/הכנסות המימון תחת הכותרת הבאה:

סעיף המימון בדוח רוה"פ המאוחד:

רווח / הפסד מפדיון מוקדם אג"ח XX/(XX)

4) ביטולי יתרות:

עפ"י גל"ד 57 יש לבטל את כל היתרות הקשורות לאג"ח בספרי החברות, כאשר מאחדים את הדוחות.

העסקאות באג"ח היו בין החברות, ולכן קורא הדוחות לא ירצה לראות עסקאות כאלו, אלא רק עם חיצוניים, ולכן נקזזם.

חברה א ' חברה ב'

השקעה באג"ח ב' XX אג"ח נטו (XX)

ח' אג"ח נטו

ז' השקעה באג"ח ב'

כעקרון יש לבטל את הכנסות הריבית בגין האג"ח בחברה שרכשה את האג"ח כנגד הוצ' הריבית שנרשמו בחברה שהנפיקה את האג"ח ע"י הפקודה:

ח' הכנסות ריבית

ז' הוצ' ריבית

מבחינה טכנית גם אם לא נרשום את הפקודה הנ"ל ההוצאות וההכנסות יקוזזו כאשר נצרף את הדוחות "סולו" של החברות.

5) את הרווח/ההפסד מהפדיון המוקדם של אג"ח, יש להפחית ליתרת אורך חיי האג"ח מיום הפדיון המוקדם.

ההפחתה מהווה את ההפרש בין הוצ' המימון או הכנסות המימון, שנרשמו בספרי החברה הרוכשת (בסולו) לבין הוצ' או הכנסות המימון, שנרשמו בספרי החברה המנפיקה.

דוגמא :

א' מחזיקה ב-ב' 80%.

ב-1.1.90 הנפיקה ב' 100,000 ע.נ. אג"ח תמורת 120,000 ₪, האג"ח לא צמוד ונושא ריבית פשוטה של 10% המשולמת כל XX.31.12;

האג"ח יפרע ב-1.1.00;

ב-1.1.97 רכשה חברה א' את האג"ח בבורסה תמורת 116,000 ₪.

נדרש: השפעת העסקה על הדוחות "סולו" של חברה א' ועל הדוחות המאוחדים בשנים 97 ו 98.

פתרון :

ב' הנפיקה את האג"ח, ולכן יש עסקת פדיון מוקדם מסוג UP.

1.97 חישוב רווח/הפסד מפדיון מוקדם אג"ח UP -

תמורה (116,000)

האג"ח בספרים 106,000 (*)

הפסד מפדיון מוקדם (10,000)

(*) שיחזור יתרת האג"ח בספרי ב'-

ע.נ. (100,000)

פרמיה (6,000) = 3/10 * (20,000) - היתרה

אג"ח נטו (106,000)

מאוחד:

ספרי	1997	1998	1999	נטו
ב' - פחת פרמיה (*)	2,000	2,000	2,000	6,000
א' - השקעה באג"ח (*)	(5,333.33)	(5,333.33)	(5,333.33)	(16,000)
סה"כ	(3,333)	(3,333)	(3,333)	(10,000)
נטרול הרישומים בחברות	3,333	3,333	3,333	10,000

לקבוצה נוצר הפסד כתוצאה מהפדיון המוקדם של האג"ח בסכום של 10,000 ₪.

פחת הפסד מפדיון מוקדם 3,333 = 10,000/3

נטרול הרישום בספרים

של שתי החברות

הרישומים בחברות השונות-

(*) ספרי ב':

2,000 2,000 2,000

1.97 12.97 12.98 12.99

הפחתת פרמיה תמיד בקו ישר, כל שנה 2,000 ₪ = ⅓ * 6,000

ח' פרמיה

ז' הכנסות מימון

(*) ספרי א':

1.97 תמורה 116,000

ע.נ. שנרכש (100,000)

"ניכיון רכישה" 16,000

5,333.33 = 16,000/3

5,333.33 5,333.33 5,333.33

1.97 12.97 12.98 12.99

המטרה של גל"ד 57 היא, להקדים את מועד ההכרה ברווח / בהפסד מהפדיון המוקדם של האג"ח בין חברתי.

ולכן במקרה שלפנינו ב-1.1.97 נרשום בסעיף המימון בדוח המאוחד הפסד של 10,000 ₪. אך עקב כך נוצרת בעיה טכנית, שכן כאשר מחברים בשנים 99-97 את הרישומים שנעשו בכל אחת מהחברות לגבי האג"ח אנו מקבלים שוב הפסד מצרפי של 10,000 ₪, ולכן הגל"ד קובע שמצד אחד ב-1.1.97 יש לרשום הפסד של 10,000 ₪, ומצד שני כל שנה מ-99-97, יש לרשום הכנסת מימון של 3,333 ₪ שתנטרל את הרישומים בחברות השונות, כך שבנטו נחזור שוב ל-10,000 ₪ הפסד.

ההשפעה על הדוחות "סולו" של חברה א' ל-1997:

רווחי אקוויטי-

חלקי ברווח XX

פחת ה.מ. (XX)

תנועה ברט"מ (XX) י.פ.

תנועה ברווח/הפסד (5,333) = 0 - [ ⅔* (10,000)] * 80%

XX

השקעה: (בגלל שזו שנה ראשונה יהיה אותו סכום):

חלקי באקוויטי XX

יתרת ה.מ. XX

י.ס. רט"מים (XX)

י.ס. הפסד אג"ח (5,333)

XX

מאוחד:

12.97 האג"ח ב-ב' -

ע.נ. (100,000)

פרמיה (4,000) = 2/10 * 20,000

(104,000)

הכנסות מימון 2,000.

השקעה באג"ח ספרי א' -

ע.נ. אג"ח 100,000

"ניכיון רכישה" 10,667 = ⅔* 16,000

110,667

הוצאות מימון (5,333).

פקודות יומן במאוחד -

1. ח' אג"ח ב-ב' 104,000

ח' פחת פרמיה ב-ב' 2,000

ח' הפסד מפדיון מוקדם אג"ח P.N 10,000

ז' פחת "ניכיון רכישה" 5,333

ז' השקעה באג"ח 110,667

שיתוף המיעוט -

1,333 = 0 - ⅔* (10,000) * 20%

לשתף בהפסד = להקטין למיעוט את ההתחייבות.

ח' זכויות המיעוט 1,333

ז' הפסד למיעוט 1,333

סיכום:

הפריט	הסכום
פחת פרמיה ב-ב	(2000)
הפסד מפדיון מוקדם של אג"ח	10,000
פחת "ניכיון רכישה"	5,333
הפסד למיעוט	1,333
הפסד נטו	(5,333)

ראה ב"סולו"

שנת 1998 :

"סולו" א':

רווחי אקוויטי -

חלקי ברווח XX

פחת ה.מ. (XX)

תנועה ברט"מ (XX)

תנועה ברווח/הפסד 2,667 = [(5,333) - ⅓ * (10,000) * 80%]

XXX

השקעה -

חלקי באקוויטי XX

ה.מ. XX

י.ס. רט"מ (XX)

י.ס. אג"ח (2,667)

XX

מאוחד :

האג"ח ב-ב':

האג"ח ב-ב' (100,000)

פרמיה (2,000)

אג"ח ב-ב (102,000)

הכנסות מימון 2,000.

השקעה באג"ח א' -

ע.נ. אג"ח 100,000

"ניכיון רכישה" 5,333 = ⅓* 10,000

105,333

הוצאות מימון (5,333).

פקודות יומן -

ח' אג"ח ב-ב 102,000

ח' פחת פרמיה ב-ב 2,000

ח' י.פ. עודפים 6,667 = ⅔ * 10,000

ז' השקעה באג"ח 105,333

ז' פחת "ניכיון רכישה" 5,333

שיתוף המיעוט -

רווח למיעוט זו תנועה י.פ. נשאר ⅓

667 = [ ⅔* 10,000 * 20% - ⅓ * 10,000 * 20%]

הקטנו למיעוט את ההפסד ולכן זה זכויות מיעוט (667) [בחובה].

ח' רווח למיעוט 667

ח' זכויות מיעוט 666 מקטין התחייבות אזי בחובה

ז' י.פ. עודפים 1,333= ⅔ * (10,000) * 20%

השוואה ל"סולו":

סעיפים תוצאתיים 1998 -

ביטול הכנסות מימון (2,000)

ביטול הוצ' מימון 5,333

הוצ' (667)

רווח 2,667

סעיפים מאזניים -

השקעה באג"ח (105,333)

אג"ח ב-ב' 102,000

זכויות המיעוט 667

2,667

הערה:

כל הנושא של פדיון מוקדם של אג"ח רלבנטי רק כאשר חברת אם מחזיקה בחברת בת (כלומר מעל 50% בקבוצה אחת).

לא למבחן !!!

ייחוס מיסים על רט"מים:

עפ"י גל"ד 68 יש לדחות רווח/הפסד שנוצר בעסקה הבין-חברתית (בין החברה המחזיקה לחברה המוחזקת).

לעומת זאת מס הכנסה לא מכיר בהוראות גל"ד 68 ומחייב במס כל עסקה גם אם נעשתה בין צדדים קשורים.

גל"ד 68 קובע, שעל ההפרשים בין מ"ה לספרים בגין העיתוי של מיסוי העסקה יש לפתוח ייחוס מיסים בספרים.

דוגמא :

ב-1.1.96 א' רכשה מ-ב' 80%.

במהלך 96' א' מכרה ל-ב' מלאי שעלותו 1,000 ₪ תמורת 3,000 ₪.

שיעור המס 40%, המלאי מומש לחיצונים ב-97.

הרווח של חברה א' לפני העסקאות עם חברה ב' בשנים 96 ו 97 היה 100,000 ₪ בכל אחת מהשנים.

31.12.1996	ספרים	מס הכנסה
רווח לפני עסקאות עם ב'	100,000 ₪	100,000 ₪
מכירת מלאי ל-ב'	2,000 ₪	2,000 ₪
רט"מ DOWN א-ב	(2,000) ₪	-
סה"כ	100,000 ₪	102,000 ₪
שיעור המס	40% *	40% *
תשלום למ"ה	40,000 ₪	40,800 ₪

ח' הוצ' מיסים - ספרים 40,000

ח' מס נדחה 800

ז' מ"ה לשלם 40,800 - ייסגר כאשר נמכור את המלאי לחיצוניים

כלל:

על רווח בין-חברתי יש לפתוח מס נדחה.

על הפסד בין-חברתי יש לפתוח עתודה למס.

הצגה בספרים:

"סולו" :

1. אם הרט"מ מוצג בגישה הקצרה יש להציגו בנטו (בניכוי המס).

(1,200) = (40% - 1) * [1,000 - 3,000] * 100%

2. גישה ארוכה:

ח' מכירות 3,000

ז' ע. המכר 1,000

ז' רט"מ מלאי 2,000

ח' מס נדחה 800 40% * 2,000

ז' הוצ' מס 800

במאוחד:

1. ביטול מחזור -

ח' מכירות 3,000

ז' ע. המכר 3,000

2. ביטול רט"מ -

ח' ע. המכר 2,000

ז' מלאי 2,000

3. מס נדחה -

ח' מס נדחה 800

ז' הוצ' מס 800

* בנטו (1,200) סיכום כל הסעיפים התוצאתיים.

תרגיל 12 פרק 6:

1.97 חישוב ה.מ - צביר

תמורה 175,000 למב"כ עודפים הון מ"ר

אקוויטי נרכש (143,100) = [10,000 - 69,000 + 100,000] * 90%

ה.מ. 31,900

ייחוס ה.מ. -

מכונת חריטה 27,000 = [30,000] * 90% שווי שוק

אג"ח (*) (1,800) = [(206,000)(*) - (208,000)] * 90%

מוניטין P.N 6,700

31,900

(*) עפ"י נתון 5-

50,000 ע.נ. = 52,000 ₪

200,000 ע.נ. = 208,000 ₪ שווי השוק של כל האג"ח.

(*) שווי אג"ח בספרי חברה ב' ל-1.97 -

ע.נ. (200,000)

פרמיה (6,000)

(206,000)

הסבר:

1.87 -

ע.נ. (200,000)

פרמיה (12,000)

(212,000) = 1.06 * 200,000

רווחי אקוויטי 97 -

מכירות 500,000

ע. המכר:

מ.פ. 51,000

קניות 300,000

מ.ס. (45,000) נתון 7

(306,000)

194,000

הוצ' תפעול (60,000)

הוצ' מימון (20,000)

הוצ' מס (25,500)

רווח השנה 88,500

דיבידנד ששולם (25,000)

י.פ. עודפים 69,000

י.ס. עודפים 132,500

רווחי אקוויטי - שוטף למב"כ

חלקי ברווח 75,150 = [5,000 - 88,500] * 90%

פחת ה.מ.:

מכונה (5,400) = 1/5 * 27,000

מוניטין (670) = 1/10 * 6,700

אג"ח 585 = 1,800 - 9/10*(1,800)*75%

תנועה ברט"מים:

רט"מ DOWN מלאי - נתון 6 (4,500) = [20/120(*)*180/300*45,000]*100%

רט"מ UP מכונה - נתון 4 (26,400) = (40% - 1)*4/4.5*[50,000*4.5/5 - 100,000]*90%

אג"ח UP - נתון 5 (*) (405) = 9/10 * [(500)] * 90%

38,360

בשל העובדה שחברה א' ביצעה פדיון מוקדם על 25% מהאג"ח, יש להפחית גם 25% מהה.מ. המתייחס לאג"ח, שכן לא ייתכן מצב שנשאיר הפרש מקורי, שמתייחס ל-200,000 ₪ ע.נ. בעוד שבמאוחד נציג רק 150,000 ₪ ע.נ. אג"ח.

(*) 120% מהעלות:

מכירות 120

ע. המכר (100)

רווח 20 120 * 20/120

(*) רווח/הפסד מפדיון מוקדם:

תמורה (52,000)

האג"ח בספרי חברה ב' 51,500 = ¼ * 206,000

הפסד מפדיון מוקדם (500)

י.ס. השקעה - דיבידנד רווחי אקוויטי י.פ.

דרך א: 204,360 = 9,000 (*) - 38,360 + 175,000

(*) דיבידנד:

25,000

מ"ר 10,000*90% = 9,000 מב"כ 15,000 = 5,000 * 3

דרך ב:

חלקי באקוויטי 209,250 = [132,500 + 100,000] * 90%

יתרת ה.מ.:

מכונה 21,600 = 4/5 * 27,000

מוניטין 6,030 = 9/10 * 6,700

אג"ח (1,215) = 9/10 * (1,800) * 75%

רט"מים:

מלאי DOWN (4,500)

אג"ח UP (405)

ר.ק. (26,400)

204,360

פקודות איחוד:

1. 1.97-

ח' הון מ"ר ב' 100,000

ח' עודפים ב' 69,000

ח' מב"כ 100,000

ח' מוניטין 6,700

ח' מכונה 27,000

ז' השקעה 175,000

ז' אג"ח 1,800

ז' זכויות המיעוט 125,900 (*)

(*) זכויות המיעוט:

125,900 = [10,000 + 100,000] * 100% + [10,000 - 169,000] * 10%

2. 12.97 -

ח' רווחי אקוויטי 38,360

ז' השקעה 38,360

3. פחת ה.מ.-

ח' פחת מוניטין 670

ז' מוניטין 670

4. אג"ח -

ח' אג"ח 585

ז' הכנסות מימון 585

5. מכונה -

ח' פחת מכונה 5,400

ז' מכונה 5,400

רט"מים:

6. מלאי - DOWN -

"סולו" (4,500) = [20/120 * 180/300 * 45,000] * 100%

ח' ע. המכר 4,500

ז' מלאי 4,500

7. אג"ח - UP -

"סולו" (405) = 9/10 * [(500)] * 90%

ח' אג"ח (*) 51,350

ח' הכנסות מימון ב-ב (*) 150

ח' הפסד מפדיון מוקדם P.N 500

ז' השקעה באג"ח 51,800

ז' הוצ' מימון (*) 200

(*) (51,350) = (205,400) * 25%

(*) הכנסות מימון ב-ב': פרמיה פדיון מוקדם

150 = [1/20 * 12,000] * 25%

(*) הוצ' מימון בחברה א':

1.97 תמורה 52,000

ע.נ (50,000)

"ניכיון רכישה" 2,000

הוצ' מימון (200) = 2,000 * 1/10

8. זכויות המיעוט:

(45) = 9/10 * (500) * 10%

ח' זכויות המיעוט 45

ז' רווח למיעוט 45

סיכום:

הפריט	הסכום
הכנסות מימון ב-ב'	(150)
הוצ' מימון ב-א'	200
הפסד מפדיון מוקדם	(500)
רווח למיעוט	45
רווח נטו	(405)

9. רט"מ UP מכונה -

"סולו" (26,400) = (40% - 1) * 4/4.5 * [45,000 - 100,000] * 90%

ח' מכירות 55,000

ז' הוצ' פחת (*) 6,111

ז' ציוד נטו P.N 48,889

10. שיתוף המיעוט -

(2,933) = (40% - 1) * 4/4.5 * [45,000 - 100,000] * 10%

ח' זכויות המיעוט 2,933

ז' רווח למיעוט 2,933

(*)

נרשם 11,111 = 0.5/4.5 * 100,000

צריך להירשם (5,000) = 0.5/4.5 * 45,000

ההפרש 6,111 = 0.5/4.5 * 55,000

11. הוצ' מיסים -

ח' מס נדחה 19,556 4/4.5 * 40% * 55,000

ז' הוצ' מס 19,556

סיכום:

הפריט	הסכום
הוצ' פחת	6,111
מכירות	(55,000)
רווח למיעוט	2,933
מס נדחה	19,556
רווח נטו	(26,400)

12. שיתוף המיעוט ברווח - שוטף למב"כ

13,350 = 5,000 * 100% + [5,000 - 88,500] * 10%

ח' רווח למיעוט 13,350

ז' זכויות המיעוט 13,350

13. דיבידנד -

ח' השקעה 9,000

ח' זכויות המיעוט 16,000 = 10,000 * 10% + 5,000 * 3

ז' דיבידנד שהוכרז 25,000

14. ביטול מחזור -

ח' מכירות 180,000

ז' ע. המכר 180,000

פתרון בגישה הקצרה:

1.מאזן -

ח' הון מ"ר ב' 100,000

ח' עודפים ב' 132,500

ח' הון מב"כ 100,000

ח' מוניטין 6,030

ח' מכונה 21,600

ח' מס נדחה 19,556 = 48,889 * 40%

ח' אג"ח 51,350

ז' השקעה 204,360

ז' אג"ח 1,215

ז' מלאי 4,500 DOWN אין לשתף את המיעוט !

ז' ציוד נטו 48,889 = 4/4.5 * [45,000 - 100,000]

ז' השקעה באג"ח 51,800

ז' זכויות המיעוט P.N 120,272

2. רוה"פ -

ח' רווחי אקוויטי 38,360

ח' פחת מוניטין 670

ח' פחת מכונה 5,400

ח' ע. המכר 4,500

ח' מכירות 55,000

ח' הפסד מפדיון מוקדם 500

ח' רווח למיעוט (*) 10,372

ז' הכנסות מימון/פחת 585

ז' הוצ' פחת 6,111

ז' הוצ' מס 19,556

ז' הכנסות מימון 50

ז' רווח השנה P.N 88,500

(*) רווח למיעוט:

חלקו ברווח (13,350) = 5,000 + [5,000 - 88,500] * 10%

מכונה 2,933 = (40% - 1)* 4/4.5 * 55,000 * 10%

אג"ח 45 = 9/10 * (500) * 10%

(10,372)

3. ביטול מחזורים -

ח' מכירות 180,000

ז' עלות המכר 180,000

** יש לקרא בגל"ד 57 : 4 גישות לטיפול באג"ח [ שאלה תאורטית במבחן !!!] **

עסקאות בין חברות מוחזקות:

מצב 1:

א

80% 70%

ב ג

ב' מכרה ל-ג' מלאי.

חברה בת מוכרת לחברה בת

80% = 80% *100%

ב'-א' א'-ג'

כלל:

במכירות בין-חברתיות בין חברת בת לחברת בת, יש לבטל רט"מ עפ"י שיעור

ההחזקה בחברה המוכרת.

ב' מוכרת ל-ג' דרך א' - ב' ל-א' רט"מ UP דחייה של 80%.

א' ל-ג' 70% DOWN דוחים 100%, ולכן בסה"כ 80%.

מצב 2:

א

40% 80%

ב ג

ב' מכרה ל-ג' מלאי.

חברה מוחזקת שאינה בת מוכרת לחברה בת

40% = 40% *100%

ב'-א' א'-ג'

כלל:

במכירות בין חברה מוחזקת לחברת בת, יש לבטל את הרט"מ עפ"י שיעור ההחזקה בחברה המוכרת, ובמקרה שלפנינו בחברה ב'.

מוחזקת שאינה חברת בת מוכרת לחברת בת - במקרה שלנו - ב' מוכרת ל-א' UP, אזי מבטלים 40% ואח"כ א' ל-ג' - בה היא מחזיקה 80%, אזי מבטלים 100% ובסה"כ 40% ביטול.

מצב 3:

א

80% 40%

ב ג

ב' מכרה ל-ג' מלאי.

חברה בת מוכרת לחברה מוחזקת שאינה בת

32% = 80% *40%

ב'-א' א'-ג'

כלל:

במכירות בין חברת בת לחברה מוחזקת אשר אינה חברת בת, יש לבטל את הרט"מ עפ"י מכפלת שיעורי ההחזקה.

ב' מוכרת ל-א' רט"מ UP 80%;

א' ל-ג' 40% DOWN

ולכן ביטול של 80% * 40% = 32%

מצב 4:

א

40% 30%

ב ג

ב' מכרה ל-ג' מלאי.

חברה מוחזקת שאינה בת מוכרת לחברה מוחזקת שאינה בת

12% = 40% *30%

ב'-א' א'-ג'

בעקרון במקרה הנ"ל יש לבטל עפ"י מכפלת שיעור ההחזקה (12%), אולם גל"ד 68 קובע, שבשל העובדה שלעיתים יש קושי לחברה המחזיקה להגיע למידע מדויק על העסקאות שבין חברות ב' ל-ג', מאחר והיא לא מאחדת את דוחותיהן, יש לדחות את הרווח רק מעסקאות מהותיות.

מצב 5:

א

80% 10%

ב ג

ב' מכרה ל-ג' מלאי.

אם חברה ב' מוכרת נכס לחברה ג' אין לבטל רט"מ, מאחר וכל עוד לא מיישמים על חברה ג' את גל"ד 68, חברה ג' נחשבת כצד חיצוני ועל עסקאות עם חיצוניים אין ביטול רט"מ.

דוגמא 1: מאוחדים נומינליים (3 חברות) (מצ"ב):

א

1.1.95 80%

מיעוט 20% ב

1.1.97 70%

מיעוט 30% ג

קשר	הצבעה / שליטה	רווחים
א ב	80%	80%
א ג	70%	56% = 70%*80%

· החלטה - מאחדים גם את ב' וגם את ג'.

ההחלטה את מי לאחד, מחליטים דרך הצבעה ואחרי שהחלטנו שמים X על שליטה וממשיכים רק עם שיעור הרווחים.

כלל:

כאשר משחזרים את התנועה בחשבונות ההשקעה בשרשרת החזקות,

תמיד מתחילים לטפל בחברה שהיא בתחתית שרשרת ההחזקות.

ב' ג'

1.97 - חישוב ה.מ. -

תמורה 76,500 (השקעה במניות - עלות בחברה ב')

אקוויטי נרכש (66,500) = [94,500 + 500] * 70%

מוניטין - נתון 3 10,000

רווחי אקוויטי שנת 1997 -

חלקי ברווח 7,000 = [10,000] * 70%

פחת מוניטין (1,000) = 1/10 * 10,000

תנועה ברט"מים:

רט"מ נתון 1(א) ב-ג' (10,000) = [10,000 - 20,000] * 100% אנו במישור ב-ג' ולכן יש לבטל 100%

רט"מ נתון1(ג) ג-א' (5,600) = [2,000 - 10,000] * 70% נבטל 70% כי אז יעלה ל-א' 56%

הפסדי אקוויטי (9,600)

רט"מ ג' א'

במאוחד

חלקה של א' 56% 30% מיעוט בחברה ג' מיעוט ב'-ג' מקבל 14%

י.ס. השקעה -

דרך א: 66,900 = 9,600 - 76,500

דרך ב:

חלקי באקוויטי 73,500 = [10,000 + 95,000] * 70%

מוניטין 9,000 = 9/10 * 10,000

רט"מים:

רט"מ מלאי ב'-ג' (10,000)

רט"מ קרקע ג'-א' (5,600)

66,900

פקודת איחוד ב'-ג' -

ח' הון מניות ג' 500

ח' עודפים ג' 104,500 = 10,000 + 94,500

ח' מוניטין 9,000

ז' השקעה 66,900

ז' מלאי 10,000 - כבר ביטלנו 100% !

ז' קרקע 8,000 = 5,600/0.7 - ביטלנו רק 70%

ז' זכויות המיעוט P.N (*) 29,100

(*) שיחזור זכויות מיעוט ב'-ג'-

חלקו באקוויטי (31,500) = [105,000] * 30%

חלקו ברט"מ UP 2,400 = [8,000] * 30%

(29,100)

א' ב'

1.95 חישוב הפרש מקורי -

תמורה 45,000

אקוויטי נרכש (40,000) = [50,000] * 80%

ה.מ. מכונה - נתון 2 5,000

תנועה בשנת 1997 -

י.פ. 12.96 (*) 129,800

רווחי אקוויטי 1997 (*) 2,320

י.ס. 12.97 132,120

(*) י.פ. 12.96 -

חלקי באקוויטי 126,800 = [157,500 + 1,000] * 80%

ה.מ. מכונה 3,000 = 3/5 * 5,000

129,800

כעקרון יש לתקן את האקוויטי של חברה ב' בגין השקעתה בחברה ג', שכן היא לא מיישמת בדוחותיה את שיטת השווי המאזני.

במקרה הספציפי הנ"ל נכון ל-1.1.97 כאשר א' מחשבת את חלקה באקוויטי של ב' אין צורך לתקן את המאזן של חברה ב', שכן ב' רכשה את ג' בדיוק באותו תאריך.

אם ב' הייתה רוכשת את ג' לפני ה-1.1.97 היה צריך לתקן את המאזן של ב' ולהוסיף/להוריד את רווחי/הפסדי האקוויטי ש-ב' הייתה אמורה לחשב על ג' מהיום שרכשה אותה ועד 1.1.97.

רווחי אקוויטי א'-ב' שנת 1997 -

תיקון הרווח של חברה ב' -

נתון 20,000

הפסדי אקוויטי ב'-ג' ב-97' (9,600)

10,400 - כולל את כל הרט"מים ש-ב' ביטלה

(*) רווחי אקוויטי -

חלקי ברווח 8,320 = 10,400 * 80%

פחת ה.מ. מכונה (1,000) = 5,000/5

רט"מים:

רט"מ DOWN מלאי - נתון 1(ב) (5,000) = [(10,000 - 20,000)* 50%]*100% נעשה רט"מ רק על

2,320 מה שלא נמכר לחיצונים

י.ס. השקעה ל-1.97 -

דרך א:

חלקי באקוויטי 126,800 = [157,500 + 1,000] * 80%

ה.מ. מכונה 3,000 = 5,000 * 3/5- יתרה מ-95

רט"מ DOWN 0 - לא היו רט"מים באותו תאריך

129,800

רווחי אקוויטי 97 2,320

י.ס. השקעה 132,120

לפקודת איחוד המאזן צריך את היתרות !!!

דרך ב: רווח מתוקן עודפים הון מ"ר

חלקי באקוויטי 135,120 = [10,400 + 157,500 + 1,000] * 80%

ה.מ. מכונה 2,000 = 5,000 * 2/5

רט"מ DOWN (5,000)

132,120

פקודת איחוד א'-ב' -

ח' הון מניות ב' 1,000

ח' עודפים ב' 167,900

ח' מכונה 2,000

ז' השקעה 132,120

ז' מלאי 5,000

ז' זכויות המיעוט 33,780 = 168,900 * 20% - אין רט"מים

ביטול חו"ז -

ח' זכאים 20,000 נתון 4

ז' חייבים

· כאשר מטפלים בשרשרת החזקות תמיד מתחילים לטפל בחברה, שהיא בתחתית שרשרת ההחזקות.

למרות שמבחינת התאריכים זה הפוך (תאריכים לא מעניין אותנו).

פקודת איחוד ב'-ג' (רוה"פ - לא נדרש בשאלה) -

ח' הוצ' הפחתת מוניטין 1,000

ח' ע. המכר (ס' 1 - רט"מ DOWN מלאי) 10,000

ח' רווח הון (קרקע) 8,000

ח' חלק המיעוט ברווח (*) 600

ז' הפסדי אקוויטי 9,600

ז' רווח השנה P.N 10,000

(*) חלק המיעוט ברווח -

חלקו ברווח 3,000 = [10,000] * 30%

חלקו ברט"מ קרקע UP (2,400)

600

פקודת איחוד א'-ב' (רוה"פ - לא נדרש בשאלה) -

ח' הוצ' הפחתת ה.מ מכונה 1,000

ח' ע. המכר [ס' 1(ב)] 5,000

ח' רווחי אקוויטי 2,320

ח' חלק המיעוט ברווח 2,080 = 40% * 10,400

ז' רווח השנה P.N 10,400

דוגמא 2: מאזן מאוחד נומינלי (3 חברות) (מצ"ב):

א

80% 1.1.97

מיעוט 20% ב 15%

60% 1.7.97

מיעוט 25% ג

קשר	הצבעה / שליטה	רווחים
א ב	80%	80%
א ג	75%	63% =15% + 60% * 80%

· מאחדים את כל החברות גם את ב' וגם את ג'.

חלוקת רווח במאוחד:

מיעוט ב-ג' 25%

מיעוט ב-ב' 12%

נשאר ל-א' 63%

100%

יש 3 חשבונות השקעה: ב'-ג'

א'-ב' 3 פקודות איחוד

א'-ג'

הערות:

1. בשאלה יש לטפל ב-3 חשבונות השקעה: ב'-ג'; א'-ג'; א'-ב'.

2. כעקרון עפ"י גל"ד 68 יש להתחיל וליישם את שיטת השווי המאזני החל מאחוז החזקה של 20%. במקרה שלפנינו חברה א' מחזיקה ב-ג' רק 15%. גל"ד 68 קובע, שישנם מצבים שבהם גם % החזקה נמוך מ-20% מקנה השפעה מהותית. במקרה הנ"ל אנו רואים שלחברה א', לא רק שיש השפעה מהותית בחברה ג', אלא היא שולטת בחברה ג' ומאחדת אותה, לכן א' תיישם את שיטת השווי המאזני על ג'.

ב' ג'

1.7 חישוב ה.מ. -

תמורה 80,000 רווח השנה הון מ"ר

אקוויטי נרכש (72,600) = (64,000/2 + 84,000 + 5,000)* 60%

7,400

ייחוס ה.מ. -

מלאי 6,000 = [10,000] * 60%

מוניטין P.N 1,400

7,400

רווחי אקוויטי 31.12. - 1.7 -

חלקי ברווח 19,200 = [64,000/2] * 60%

פחת ה.מ.:

מלאי (6,000) - מומש ! נתון 4

מוניטין (70) = 0.5/10 * 1,400

רט"מים:

רט"מ מלאי ג'-א': (2,400) = [20,000 * 20%]* 60%

10,730

י.פ. 7.97 80,000 - התמורה

י.ס. 12.97 90,730

יש לבטל

63%

(60%*80%) = 48% 15%

דרך חברה ב' דרך חברה ג'

נראה משיכה רק של 60%, אך א' תיקח רק 80% מה-60% ולכן יהיה 48%

דרך ב: (64,000 + 84,000 + 5,000)

חלקי באקוויטי 91,800 = [153,000] * 60%

מוניטין 1,330 = 9.5/10 * 1,400

רט"מ ג'-א' (2,400)

90,730

פקודות איחוד ב'-ג' -

ח' הון מניות ג' 5,000

ח' עודפים ג' 148,000

ח' מוניטין 1,330

ז' השקעה 90,730

ז' מלאי 4,000 = 2,400/60% צריך לבטל 100% וביטלנו רק 60%

ז' זכויות המיעוט P.N 59,600

לא ניתן לשחזור עד שיסתיים הטיפול בחברה ג'

א' ג'

1.7 חישוב ה.מ. -

תמורה 20,000

אקוויטי נרכש (18,150) = [64,000/2 + 84,000 + 5,000] * 15%

ה.מ. 1,850

ייחוס ה.מ. -

מלאי 1,500 = [10,000] * 15%

מוניטין P.N 350

1,850

רווחי אקוויטי א'-ג' 31.12.97-1.7-

חלקי ברווח 4,800 = [64,000/2] * 15%

מלאי (1,500) - מומש ! נתון 4

מוניטין (18) = 0.5/10 * 350

רט"מים:

רט"מ א'-ג' 0 - יבוטל באופן נפרד !

מלאי ג'-א' (600) = [20% * 20,000] * 15%

2,682

י.פ. 1.7.97 20,000

י.ס. 31.12.97 22,682

לחברה א' ישנן 2 אפשרויות לבטל את הרט"מ במכירת המלאי ל-ג' בדוח "סולו":

1. גישה קצרה - עפ"י גישה זו היא תבטל את הרט"מ בחשבון ההשקעה א'-ג' לפי 100%.

2. גישה ארוכה - עפ"י גישה זו, יש לרשום פקודת יומן נפרדת לגבי העסקה, שבה יבוטלו הסעיפים התוצאתיים הישירים שהושפעו מהעסקה.

דרך ב:

חלק באקוויטי 22,950 = [153,000] * 15%

ה.מ.:

מלאי 0

מוניטין 332 = 350 * 9.5/10

רט"מ UP ג-א (600)

22,682

הטיפול ברט"מ DOWN - נתון 5 -

ח' מכירות 10,000

ז' עלות המכר 8,000

ז' רט"מ מלאי 2,000

· חברה א' ב"סולו" לא יכולה לזכות מלאי, כי המלאי נמצא בחברה ג'.

רט"מ DOWN -

(2,000) = (10,000 * 20%) * 100%

· במאוחד מורידים רט"מ מלאי מהמלאי עצמו, ולכן יש פקודה נוספת. ב"סולו" אסור להוריד את הרט"מ מלאי מהמלאי עצמו.

קיימות 2 אפשרויות להצגה ב-"סולו" -

I. התחייבויות שוטפות:

רט"מ מלאי (2,000)

השקעה 22,682

II. השקעה 22,682

רט"מ מלאי (2,000)

נטו 20,682

פקודת איחוד א'-ג' -

ח' הון מניות ג' 0 בוטל בפקודה הקודמת, לא ניתן

ח' עודפים ג 0 לבטל פעמיים

ח' מוניטין 332

ז' השקעה 22,682

ז' מלאי 0 - בוטל בפקודה של ב-ג

ח' זכויות המיעוט P.N (*) 22,350

זה חלק מזכויות המיעוט כי יש גם מיעוט במישור של ב'-ג', אם נחבר את 2 הסכומים נוכל לשחזר את חשבון זכויות המיעוט.

שיחזור המיעוט ב-ג' במאוחד -

בפקודה ב'-ג' זכויות המיעוט יצאו (59,600)

בפקודה א'-ג' זכויות המיעוט יצאו 22,350

(37,250)

(*) זכויות המיעוט ב-ג' - חלקו של המיעוט ב-ג'

חלקו באקוויטי (38,250) = (153,000) * 25%

חלקו ברט"מ UP 1,000

(37,250)

פקודת מיון לרט"מ -

ח' רט"מ מלאי 2,000

ז' מלאי

א' ב'

1.97 חישוב ה.מ. -

תמורה 100,000

אקוויטי נרכש (72,800) = [20,000 + 71,000] * 80%

27,200

· לא צריך לתקן את האקוויטי ב-ב' מכיוון שהרכישה של ב' את ג' הייתה רק ב-7.97 ולא ב-1.97.

ייחוס ה.מ. -

מכונה 23,800 = [18,000 - 47,750] * 80%

מלאי 3,400 = 4,250 * 80%

מוניטין 0

27,200

רווחי אקוויטי א'-ב' ל-97:

תיקון הרווח של ב' ל-97 -

נתון 35,000

רווחי אקוויטי ב'-ג' 10,730

45,730

חישוב רווחי אקוויטי -

חלקי ברווח 36,584 = [45,730] * 80%

פחת ה.מ.:

מלאי (3,400) - מומש !

מכונה (2,644) = 23,800/9 נשארו 9 שנים ב-1.1.97

30,540

י.פ. 100,000

י.ס. 130,540

136,730

דרך ב: רווח מתוקן

חלקי ברווח 109,384 = [45,730 + 71,000 + 20,000] * 80%

ה.מ. :

מכונה 21,156 = 23,800 * 8/9

130,540

פקודת איחוד א'-ב' -

ח' הון מניות ב' 20,000

ח' עודפים ב' 116,730

ח' מכונה 21,156

ז' השקעה 130,540

ז' זכויות המיעוט P.N 27,346 = [136,730] * 20%

· גם פה יש חוב כמו בשאלה הקודמת.

ביטול חו"ז -

ח' זכאים 10,000 - נתון 5

ז' חייבים 10,000

סעיף 2.8.11 לגל"ד 57:

כאשר יש החזקה של חברות בשרשרת ייתכנו 2 מצבים:

מצב א:

א

חברה א' רכשה את

חברה ב' לפני שחברה ב' 80% 1.95

רכשה את מניות חברה ג'

ב

70% 1.97

ג

מצב ב:

א

חברה א' רכשה את

חברה ב' אחרי שחברה ב' 80% 1.97

רכשה את מניות חברה ג'

ב

70% 1.95

ג

ההבדל בין מצב ב' למצב א' הוא, שבמצב ב' חברה א' למעשה רוכשת ב-1.1.97 2 חברות בו זמנית, היא רוכשת 80% מחברה ב' באופן ישיר ו-56% באופן עקיף, לעומת זאת במצב א' כאשר חברה א' ב-1.1.95 רכשה 80% מחברה ב', חברה ב' עדיין לא החזיקה ב-ג', ולכן כלכלית חברה א' ב-1.1.95 רכשה רק חברה אחת.

במצב ב' כאשר מחשבים את ההפרש המקורי בספרי חברה א' בגין רכישת המניות ב-1.1.97 קובע גל"ד 57 שיש לבצע את 2 הפעולות הבאות:

1. חברה א' צריכה לחשב הפרש מקורי על חברה ב' ולעדכן את ההפרש המקורי שחברה ב' חישבה בעבר על חברה ג'.

2. יש ליישם את סעיף 2.8.11 לגל"ד 57, כלומר על חברה א' לחשב מוניטין חדש, שיתייחס לחברות ב' וג' ביחד תוך כדי ביטול המוניטין שחברה ב' חישבה בעבר על ג' אם כי יש להדגיש שחברה א' לא יכולה לבטל את חלק המיעוט בחברה ב' במוניטין שחברה ב' חישבה בעבר על חברה ג'.

2 דברים:

1) חישוב הפרש מקורי מעודכן.

2) ביטול מוניטין (את חלקי במוניטין) וחישובו מחדש.

פתרון שאלה סעיף 2.8.11 לגל"ד 57 (מצ"ב):

א

1.1.97 80%

מיעוט 20% ב

1.1.95 70%

מיעוט 30% ג

לזכור: כשמבקשים יתרה זה דרך ב

נדרש א:

יתרת השקעה ב-ג ל-1.97 - רווח 95,96

חלקי באקוויטי 115,000 = [50,000 + 114,286] * 70%

מלאי 0 - עברו שנתיים והמחזור 30 יום - מומש !

מכונה 4,800 = 3/5 * 8,000

מוניטין 8,000 = 8/10 * 10,000

127,800

נדרש ב:

השקעה ב-ג ל-12.97 - רווח ג'

חלקי באקוויטי 136,000 = [30,000 + 164,286] * 70%

מוניטין 7,000 = 7/10 * 10,000

מכונה 3,200 = 2/5 * 8,000

146,200

נדרש ג:

השקעה א-ב ל-31.12.97 -

חישוב ה.מ. 1.97 א-ב-

תמורה 200,000 יתרת מוניטין ב-ג ל-1.97 20% אסור לי לבטל כי זה שייך למיעוט

אקוויטי נרכש (113,600) = [8,000 - 150,000] * 80%

ה.מ. 86,400

נתון - כולל רווחי אקוויטי על חברה ג'

ייחוס ה.מ. -

מכונה ב-ג': ספרים שווי שוק

צריך להיות רשום 11,200 = [20,000 - 40,000] * 56% {70%*80%}

רשום (3,840) = 4,800 * 80% - 20% שייך למיעוט ואסור לי לבטל את ה.מ.

7,360 מכונה שלו

מלאי ב-ג' -

צריך להיות רשום 5,600 = (10,000 - 20,000) * 56%

רשום 0 - ב' מימשה את כל המלאי שלה לגבי ג'.

5,600

קרקע ב-ב' -

16,000 = [50,000 - 70,000] * 80%

מוניטין לגבי כל הקבוצה 57,440 P.N

86,400

יתרת מוניטין

השקעה א-ב ל- 12.97 - ב-ג' רווח השנה י.פ. 12.97

חלקי באקוויטי 194,400 = [7,000 - 100,000 + 150,000] * 80%

לא צריך לתקן כי ה-100,000 כבר כולל רווחי אקוויטי של ג'

ה.מ. :

מלאי ב-ג' 0

מכונה ב-ג' 4,907 = 2/3 * 7,360 (מעין שינוי אומדן )

קרקע ב-ב' 16,000 (לא מפחיתים קרקע)

מוניטין 51,696 = 9/10 * 57,440 - זה מוניטין חדש ולכן נפחית אותו ל-10 שנים

267,003

כשעולים לא-ב יש לבצע 2 תיקונים:

1. להוריד ה.מ.

2. לתקן ה.מ.

· חברה ב' וחברה ג' ממשיכות רגיל.

נדרש 4:

פקודת איחוד ב-ג -

ח' הון מניות + עודפים 194,286

ח' מכונה 3,200

ח' מוניטין 7,000

ז' השקעה 146,200

ז' זכויות המיעוט P.N 58,286 = 30% * 194,286

פקודת איחוד א-ב -

ח' הון מ"ר + עודפים ב' 250,000

ח' מכונה 4,907

ח' קרקע 16,000

ח' מוניטין 51,696

ז' השקעה 267,003

ז' מוניטין 5,600

ז' זכויות המיעוט 50,000 = 250,000 * 20%

- הדבר היחיד שמשתנה הוא שיש לבטל גם ז- מוניטין.

ריכוז ה.מ. במאוחד:

מכונה ב-ג' -

ב-ג 3,200 = 2/5 * 8,000

א-ב 4,907 = 2/3 * 7,360

8,107

מלאי ב-ג' 0

קרקע ב-ב' 16,000

מוניטין 53,096 = 5,600 - 51,696 + 7,000 - חיבור הפקודות ( 2 פק' האיחוד ב-ג, א-ב)

ביטול חלקי במוניטין ישן

דרך נוספת למציאת המוניטין: מוניטין א-ב מוניטין ב-ג

53,096 = 9/10 * 57,440 + 20% * 7/10 * 10,000

- זו דרך רק לפקודה, כיוון שאנו עובדים עם פקודת איחוד.

נדרש 5:

רווחי אקוויטי א-ב 97 - ביטול פחת מוניטין ב-ג

חלקי ברווח 80,800 = [1,000 + 100,000] * 80%

פחת ה.מ.: רווח חברה ב'

מלאי (5,600) - המלאי מומש

מכונה (2,453) = 7,360/3

מוניטין (5,744) = 57,440/10

67,003

י.פ. 200,000

י.ס. 267,003

מיזוגים - POOLING - שיטת "איחוד העניין" :

IAS 22 - תקן בינ"ל 22

APB 16 - תקן אמריקאי 16

בחשבונאות עשו הבחנה בין מצב שבו חברה רוכשת שליטה בחברה אחרת לבין מצב שבו יש המשך של הבעלות על הנכסים וההתחייבויות של החברה בידי בעלי המניות, שהחזיקו בחברה לפני המיזוג.

רכישה (גל"ד 68,57):

מצב א:

"לפני"

בעל מניות א' בעל מניות ב' בעל מניות ג'

100% 60% 40%

מור ברק

חברת מור רוכשת 60% ממניות ברק (מבעל מניות ב')

"אחרי"

מור 100% בעל מניות א'

60%

ברק 40% בעל מניות ג'

מצב ב:

לחברת ברק יש 100 מניות רגילות.

החברה הנפיקה 100 מניות נוספות ב-1.1.97 לחברת מור.

"לפני"

בעל מניות א' בעל מניות ב' בעל מניות ג'

100% 60% 40%

מור ברק

"אחרי"

בעל מניות א' 100%

מור 50% = 100/200

ברק

30% בעל מניות ב' בעל מניות ג' 20%

מצב ג:

בעל מניות א' בעל מניות ב' בעל מניות ג'

מור

100% 90% ≥

ברק

POOLING :

בדוגמאות א' ו ב' המייצגות רכישה ומכירה של מניות תמיד ניתן להצביע על הצד שמכר מניות והצד שרכש את המניות.

בישראל מטפלים בשיטת הרכישה עפ"י גל"ד 68 ו 57.

לעומת זאת במצב ג' שמייצג מיזוג חברות מור וברק ואין צד שמכר מניות ואין צד שרכש מניות. בעקבות המיזוג נוצר גוף כלכלי חדש, שכולל את חברת מור ואת חברת ברק, כאשר בגוף הכלכלי הנ"ל מחזיקים בעלי המניות, שהחזיקו בחברות השונות ערב המיזוג.

למעשה ניתן לתאר את המיזוג כפעולה של החלפת מניות, כאשר בעלי מניות ב' ו ג' נתנו את מניותיהם בחברת ברק לחברת מור, וחברת מור הנפיקה בתמורה מניות חדשות. ברור שחברת מור תנפיק מניות לבעלי המניות ב' ו ג' בהתאם לשווי הכלכלי של המניות שנמסרו לה.

אותם נתונים + חברת מור וחברת ברק התמזגו עפ"י שיטת "איחוד העניין" - POOLING.

· אף אחד לא מכר מניות ואף אחד לא קנה מניות.

· שווי שוק של חברת מור, ערב המיזוג 2,000 ₪.

· שווי שוק של חברת ברק, ערב המיזוג 1,500 ₪.

· לחברת מור יש 100 מניות ערב המיזוג.

נדרש: קבע את מספר המניות שחברת מור תנפיק לבעלי המניות בברק.

חישוב מספר מניות שיונפקו במיזוג -

דרך א:

X 1,500

X + 100 = 2,000 + 1,500

מספר מניות רגע לפני במור

מניות - 75 = X

דרך ב:

שווי שוק מניה במור 20 = 2,000

100

75 = 1,500 שווי שוק ברק

20 שווי מניה במור

אחוז החזקה "אחרי" -

בעל מניות א' 57.14% = 100/175

בעל מניות ב' 25.71% = 75/175 * 60%

בעל מניות ג' 17.14% = 75/175 * 40%

100%

תנאים למיזוג:

APB 16 קבע 12 תנאים (ראה מצ"ב), שאם כולם מתקיימים אז ניתן ליישם את שיטת "איחוד העניין", במידה והם לא מתקיימים, אז העסקה תסווג כרכישה ותטופל עפ"י גל"ד 57 ו-68.

IAS 22 המתוקן קובע 3 תנאים, שאם כולם מתקיימים מטפלים בעסקה עפ"י שיטת "איחוד העניין":

1) מרבית בעלי המניות הסכימו למיזוג (קרוב ל-90%).

2) שווי השוק של החברות המתמזגות הוא פחות או יותר באותו סדר גודל.

3) בשנתיים שלפני המיזוג לאף חברה לא הייתה שליטה בחברה השניה.

הטיפול החשבונאי במיזוג:

אם עומדים בכל התנאים הנ"ל יש ליישם את הטיפול החשבונאי הבא:

כלל מנחה של שיטת "איחוד העניין" הוא, שיש להתייחס למיזוג כאל אירוע שהתרחש מאז ומעולם, כלומר החברות היו גוף כלכלי אחד עוד מיום הקמתן ולא מתאריך המיזוג בפועל.

[ההנחה - התמזגו מאז ומעולם].

בעקבות הכלל הנ"ל נגזרים יתר הכללים החשבונאיים לטיפול במיזוג.

פירוט הכללים:

1) נכסים והתחייבויות של החברות המתמזגות יוצגו לאחר המיזוג עפ"י ערך פנקסני ולא עפ"י שוויי שוק, כלומר אין לחשב הפרש מקורי כאשר מתבצע מיזוג.

2) במיזוג אין מוניטין.

3) יש לבטל רווח/הפסד בעסקאות בין-חברתיות, שהתבצעו בחברות מתמזגות, גם אם העסקאות התבצעו לפני יום המיזוג בפועל (אם לא מומש יש לבטלו).

4) יש להתייחס להוצאות המיזוג כאל הוצאה שוטפת - "לזרוק" ישר לדוח רוה"פ.

5) אחרי המיזוג חברת האם צריכה להחזיק בחברת הבת לפחות ב-90% מזכויות ההצבעה, כלומר המיעוט המתנגד למיזוג יכול להיות עד וכולל 10%.

6) בעקבות המיזוג יש לדאוג שהחברות יישמו את אותם כללים חשבונאיים.

7) סוגי הדוחות של החברות המתמזגות, לאחר המיזוג לכל חברה יהיו דוחות "סולו", כאשר חברת האם תיישם בדוחות שלה על ההשקעה בחברת הבת את שיטת " אקוויטי POOLING "

בנוסף לכך על חברת האם להציג דוחות כספיים מאוחדים עם חברת הבת, שבהם המיעוט יכול להיות מקסימום 10%.

* רק חלקי באקוויטי אין ה.מ. + ביטול רט"מים מאז ומעולם

שאלה ממבחן - שאלה מספר 1 – 28%

א

1.1.99 60%

מיעוט 40% ב

1.1.97 80%

מיעוט 20% ג

חשבון השקעה ב' ג'

1.97

תמורה 150,000

אקוויטי נרכש (120,000) = [150,000] * 80%

ה.מ. 30,000

ייחוס ה.מ-

מלאי 4,000 = [30,000 - 35,000] * 80%

מכונה 8,000 = [50,000 - 60,000] * 80%

מוניטין P.N 18,000

ה.מ. 30,000

יתרה ל-12.98 -

חלקי באקוויטי 144,000 = [180,000] * 80%

יתרת ה.מ.:

מכונה 4,800 = 3/5 * 8,000

מוניטין 14,400 = 8/10 * 18,000

163,200

רווחי אקוויטי 99' -

דרך א:

חלק ברווח 61,600 = [(*) 77,000] * 80%

הפחתת ה.מ:

מכונה (1,600) = 1/5 * 8,000

מוניטין (1,800) = 1/10 * 18,000

תנועה ברט"מים:

מלאי UP 4(ב) (4,800) = [20,000 * 30%] * 80%

53,400

י.פ. 163,200

י.ס. 216,600

דרך ב:

חלקי באקוויטי 205,600 = [77,000 + 180,000] * 80%

ה.מ.:

מכונה 3,200 = 2/5 * 8,000

מוניטין 12,600 = 7/10 * 18,000

רט"מ UP מלאי (4,800)

216,600

(*) 77,000 = 18,000 + 18,000 - 10,000 - 13,000 - 175,000 - 275,000

כאשר מחשבים את ההפרש המקורי במישור של חברות א-ב, יש ליישם את סעיף 2.8.11 לגל"ד 57 ובנוסף לכך לעדכן את ההפרשים המקוריים שחברה ב' חישבה בעבר על חברה ג'.

חשבון השקעה א' ב'

חישוב ה.מ. 1.99 -

שולם 182,160 מוניטין ב-ג = 8/10 * 18,000

א. נרכש (259,680) = {13,200 (*) + [14,400 - 10,000 - 434,000 + 10,000]} * 60%

ה.מ. (77,520) הסתייגות

(*) תיקון עודפי חברה ב' בגין עדכון חשבון ההשקעה של חברה ב' בחברה ג':

צריך להיות 163,200

רשום (150,000)

תיקון עודפי ב' 13,200

ייחוס ה.מ. -

מלאי ב-ג':

צ"ל 2,400 = [15,000 - 20,000] * 60%

רשום (חלק חברה א') 0

2,400

מכונה ב-ג' -

צ"ל 9,600 = [30,000 - 50,000] * 48%

רשום (חלק א') (2,880) = [4,800] * 60%

6,720

קרקע ב-ב' -

6,000 = [40,000 - 50,000] * 60%

אג"ח ב-ב'-

12,000 = [(140,000)(*) - (120,000)] * 60%

תביעה תלויה (231,498) = [ 0 - (385,830)] * 60%

מוניטין P.N 126,858

סה"כ (77,520)

(*) נתון 4(ג) -

עפ"י מאזן בוחן 12.99 האג"ח 120,000 פרמיה קרן האג"ח

120,000 = 1/5 * X + 100,000

פרמיה מקורית 100,000 = X

1.99 140,000 = 2/5 * 100,000 + 100,000

1.96 12.96 12.97 12.98 12.99 12.00

20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 פירעון

(100,000)

תיקון הרווח -

רווח ב' 24,000 = 12,000 + 23,000 - 20,000 - 25,000 - 45,000 - 125,000

רווחי אקוויטי ב-ג' 53,400

נתון 3 תיקון הסתייגות 10,000

87,400

· בעת רכישת א' את ב' לקחנו בחשבון את ההסתייגות ועל כן בשנה בה זקפה חברה ב' את ההסתייגות ברוה"פ נבטל את ההוצאה שנרשמה.

· יש לתקן לשנת 99 את הרווח של חברה ב' כאשר הוא כולל בתוכו גם את רווחי האקוויטי על חברה ג'.

רווחי אקוויטי 99 - פחת מוניטין לשנת 99 ב-ג

חלק ברווח 53,520 = [1,800 + 87,400] * 60%

הפחתת ה.מ:

מלאי (2,400)

מכונה (2,240) = 1/3 * 6,720

אג"ח (7,800) = 12,000 - [1/2 * 70% * 12,000]

תנועה ברט"מים:

רט"מ מכונה UP 4(א) (4,800) = 4/5 * [30,000 - 40,000] * 60%

פדיון מוקדם של האג"ח UP (4,000) = 1/1.5 60% * (10,000)

19,594

י.פ. 182,160

דיבידנד (12,000) = 20,000 * 60%

י.ס. 189,754

רווח / הפסד מפדיון מוקדם 30% אג"ח 30.6.00:

שולם (49,000)

רשום 39,000 = 130,000 * 30%

הפסד מפדיון מוקדם (10,000) 1.5/5 * 100,000 + 100,000

דרך א:

אקוויטי ב' - מתוקן - רווח השנה 10,000 + 434,000

נתון 468,000 = 24,000 + 444,000

תיקון השקעה 1.97 - 12.99 (*) 66,600

דיבידנד שהוכרז (20,000)

הון ב' מעודכן 514,600

(*) השקעה ב-ג' -

צ"ל 216,600

רשום (150,000)

תיקון 66,600

דרך ב:

חלקי באקוויטי 301,200 = [12,000 - 514,600] * 60%

יתרת ה.מ:

מכונה 4,480 = 2/3 * 6,720

קרקע 6,000

אג"ח 4,200

מוניטין 114,172 = 9/10 * 126,858

תביעה (231,498)

י.ס. רט"מים:

מכונה (4,800)

פדיון מוקדם UP (4,000)

189,754

שאלה ממבחן - שאלה 3 (22%) : (עובדים לפי שווי שוק )

נדרש 1 - מספר מניות שהונפק:

פריטים	מור	אסף
חייבים	10,000	8,000
מלאי	100,000	80,000
קרקע	-	400,000
מכונות	730,00	200,000
השקעה ב"איתי" נתון 3	60,000 = K30 * 8%/4%	30,000
מוניטין	60,000	220,000
זכאים	(80,000)	(253,000)
סיכום ביניים	880,000	630,000
הפרשה לחופשה	-	(30,000)
תביעה	(80,000)	-
סה"כ	800,000	600,000
		* 92%
		552,000

חישוב מספר מניות -

דרך א:

X 552,000

X + 10,000 = 552,000 + 800,000

6,900 = X מניות שכדאי להנפיק לאסף תמורת שווין

דרך ב:

שווי שוק מניה 80 = 800,000

10,000

מניות 6,900 = 552,000

80

מספר המניות שנוכל להנפיק תמורת שווי השוק הנ"ל.

יש להבדיל בין מ"ר לע.נ. מונפק.

אם לדוגמא, בדוגמא שלפנינו המניות היו 5 ₪ ע.נ. , אזי לעניין החישוב היינו לוקחים 2,000 מניות = 10,000/5.

ואילו לצורך טבלת ההנפקה והדוחות הכספיים עצמם היינו מתחשבים בע.נ. שהונפק ולא במספר המניות.

טבלת קיזוז הון עצמי -

נתונים	הון קולטת לפני	הון נקלטת לפני	קרנות הון - קולטת+נקלטת	עודפים	סה"כ
מור	10,000	-	80,000	550,000	640,000
אסף 92%	-	18,400 = K20 * 92%	36,800	128,800	184,000
הנפקת מניות	6,900	(18,400)	115,000	-	=
סה"כ הון עצמי אחרי המיזוג	169,000	-	128,300	678,800	824,000

י.פ. עודפים ל-12.96 -

י.פ. עודפים 510,000

רווח 96' 40,000

550,000

י.פ. עודפים אסף -

י.פ. עודפים 90,000

רווח 96' 50,000

140,000

*92%

128,800

פקודת יומן למיזוג בספרי חברת מור -

ח' השקעה 184,000

ז' הון מניות 6,900

ז' פרמיה 48,300

ז' עודפים 128,800

הערה:

הון מניות + פרמיה שקיבלנו בשורה האחרונה בטבלת קיזוז ההון העצמי עוברים גם לדוח "סולו" של חברת האם וגם לדוח המאוחד.

המרכיב היחיד שישתנה במעבר מהטבלה לדוחות הוא העודפים, כאשר יש צורך לתקנם לגבי הרט"מים, הוצ' מיזוג, תיקון הסתייגות ויתר התיקונים הנדרשים בעקבות השוואת הכללים החשבונאיים בין האם לבת.

שיחזור י.ס. השקעה מור - אסף ל-31.12.96 -

אקוויטי אסף ל-12.96 -

הון מ"ר 20,000

פרמיה 40,000

עודפים 140,000

תיקון הסתייגויות (30,000)

תיקון השקעה ב"איתי" (25,000)

145,000

עפ"י כללי המיזוג יש לדחות לאחרי המיזוג, חברת האם וחברת הבת יישמו את אותם כללים חשבונאיים לגבי הסעיפים החשבונאיים בדוחות.

ל-2 החברות יש במאזן השקעה בחברת איתי.

חברת האם - סיווגה כקבע.

חברת הבת - סיווגה כשוטפת.

יש לתקן הבדל זה כך ש-2 החברות יסווגו את ההשקעה באותו אופן.

הנחת הפתרון: ההשקעה תסווג כהשקעת קבע.

תיקון הטיפול בהשקעה -

רשום (30,000)

צריך להיות רשום עפ"י השקעת קבע 5,000 = 10,000 * 4%/8%

תיקון (25,000)

יתרת השקעה 31.12.96 -

חלקי באקוויטי 133,400 = 145,000 * 92%

ה.מ. 0

רט"מים:

רט"מ UP מכונה (120,750) = 7.5/8 * [8/10 * 200,000 - 300,000] * 92%

י.ס. השקעה 12,650

רווחי אקוויטי:

רווח השנה אסף -

נתון 50,000

תיקון הפרשה לחופשה (30,000)

תיקון ההשקעה באיתי (25,000)

(5,000)

כאשר פתרנו שאלה בשיטת השווי המאזני כל עוד ההסתייגות לא תוקנה בספרי חברת הבת, לא תיקנו אותה דרך רווחי האקוויטי, ולא רק בכל תקופת חתך כאשר חישבנו את חשבון ההשקעה, קיזזנו אותה מהאקוויטי.

חלקי בהפסד (4,600) = (5,000) * 92%

רט"מ מכונה (120,750)

(125,350)

תיקון "סולו" חברת מור -

ח' הוצ' הפרשה לתביעה 80,000

ז' הפרשה לתביעה 80,000

פקודת איחוד למאזן -

ח' הון מניות אסף 20,000

ח' פרמיה אסף 40,000

ח' עודפים אסף 14,000

ז' השקעה 12,650

ז' הפרשה לחופשה 30,000

ז' השקעה באיתי 25,000 רט"מ תמיד 100%

ז' מכונה 131,250 = 120,750/92%

ז' זכויות המיעוט P.N 1,100 (*)

(*) שיחזור זכויות המיעוט - בתוך האקוויטי יש כבר הפרשה לחופשה

חלקו ברווח (11,600) = 145,000 * 8%

חלקו ברט"מ 10,500 = 131,250 * 8%

(1,100)

פקודה לרוה"פ -

ח' הוצ' הפרשה לחופשה 30,000

ח' הוצ' מימון - שערוך השקעה 25,000

ח' רווח הון 140,000

ז' הפסדי אקוויטי 125,350

ז' הוצ' פחת 8,750 = 140,000 * 0.5/8

ז' הפסד למיעוט 10,900

ז' רווח השנה 50,000

חישוב הפסד המיעוט -

חלקו בהפסד 400 = 5,000 * 8%

חלקו ברט"מ 10,500 = 131,250 * 8%

10,900

ביטול מחזור (נתון 6) -

ח' מכירות 100,000

ז' עלות המכר 100,000

שיחזור עודפים במאוחד -

מהטבלה 678,800

רט"מ UP (120,750)

הפרשה לחופשה (28,800) = 30,000 * 92%

תביעה (80,000)

תיקון השקעה באיתי (23,000) = 25,000 * 92%

סה"כ 427,450

מעבר מ"סולו" למאוחד כאשר יש הסתייגות -

31.12.97 רכשה א' 80% מ-ב' תמורת 180,000 ₪.

להלן מאזן של חברה ב' ל- 31.12.97 -

מלאי 80,000

מכונה 180,000

זכאים (90,000)

הון עצמי (170,000)

-

להלן מאזן של חברה א' ערב הרכישה -

מזומנים 280,000

מלאי 120,000

הון עצמי (400,000)

-

נתונים נוספים:

בדוח המבקרים למאזן של חברה ב' ל-31.12.97 נכללה הסתייגות בגין אי רישום הפרשה לחופשה בסכום של 20,000₪.

כל ההפרש המקורי בגין החופשה מיוחס למוניטין.

נדרש: מאזן מאוחד ל-31.12.97.

12.97 חישוב ה.מ. -

תמורה 180,000 הסתייגות

חלקי באקוויטי (120,000) = [ 20,000 - 170,000] * 80%

60,000

מאזן "סולו" א' ל-12.97 -

השקעה 180,000

מזומנים 100,000 = 180,000 - 280,000

מלאי 120,000

הון עצמי (400,000)

-

פקודת איחוד -

ח' הון עצמי ב' 170,000

ח' מוניטין 60,000

ז' השקעה 180,000

ז' הפרשה לחופשה 20,000

ז' זכויות המיעוט 30,000 = [20,000 – 170,000] * 20%

מאזן מאוחד :

מזומנים 100,000

מלאי 200,000

מכונה 180,000

מוניטין 60,000

הפרשה לחופשה (20,000)

זכויות המיעוט (30,000)

זכאים (90,000)

הון עצמי (400,000)

-

שאלה ממבחן - שאלה 3 (24%) :

חישוב אחוז המיזוג:

שווי שוק חברת דור -

אקוויטי דור 150,000

מלאי 20,000 = 80,000 - 100,000

ר.ק. 70,000 = 180,000 - 250,000

מוניטין 60,000

300,000

93% = 11,160 * 25

300,000

11,160 X * 300,000

20,000 + 11,160 = (25 * 20,000 + X * 300,000)

93% = X מניות שכדאי להנפיק לאסף תמורת שווין

טבלת קיזוז הון עצמי -

נתונים	הון קולטת לפני	הון נקלטת לפני	קרנות הון - קולטת+נקלטת	עודפים	סה"כ
ברק	20,000	-	80,000	200,000	300,000
דור 93%	-	9,300	37,200	93,000	139,500
הנפקת מניות	11,160	(9,300)	(1,860)	-	=
סה"כ הון עצמי אחרי המיזוג	31,160	-	115,340	293,000	439,500

פקודה למיזוג -

ח' השקעה 139,500

ז' מניות 11,600

ז' פרמיה 35,340

ז' עודפים 93,000

1. י.פ. השקעה ל-1.1.97 -

מפקודת המיזוג 139,500 = (150,000 * 93%) - אקוויטי דור

רט"מים:

רט"מ מלאי DOWN (40,000) = [40,000 - 80,000] * 100%

רט"מ UP קרקע (27,900) = [150,000 - 180,000] * 93%

71,600

- את הרווח של דור מחשבים ממאזן בוחן בשאלה - סך הרווח 117,000₪.

רווחי אקוויטי 97 -

חלקי ברווח 108,810 = 117,000 * 93%

תנועות רט"מים:

רט"מ DOWN 40,000 - (מלאי נתון 1)

רט"מ קרקע 0

רווח/הפסד מפדיון מוקדם אג"ח (*) 10,000

158,810

(*) תמורה (58,750) קרן

68,750 = 137,500/2 = 100,000 + ¾ * 50,000

רווח 10,000 * 93% = 9,300 (סוף שנה אין מה להפחית)

י.ס. השקעה - רווחי אקוויטי י.פ.

דרך א: 229,710 = 158,110 + 71,600

דרך ב:

חלקי באקוויטי 248,310 = [117,000 + 150,000] * 93%

רט"מים:

רט"מ קרקע UP (27,900)

אג"ח 9,300

229,710

פקודת מאזן -

ח' הון מניות דור 10,000

ח' פרמיה 40,000

ח' עודפים 217,000 = (117,000 + 100,000)

ח' אג"ח 68,750 רווח 10,000₪

ז' השקעה באג"ח 58,750

ז' השקעה 229,710

ז' קרקע 30,000 = 27,900/93%

ז' זכויות המיעוט P.N 17,290 (*)

(*) שיחזור זכויות המיעוט -

חלקו ברווח (18,690) = (267,000) * 7%

חלקו ברט"מים:

קרקע 2,100 = 30,000 * 7%

אג"ח (700) = 10,000 * 7%

(17,290)

פקודת איחוד - רווח/הפסד -

ח' רווחי אקוויטי 158,110

ח' זכויות המיעוט 8,890

ז' הכנס' מימון/רווח מפדיון מוקדם אג"ח 10,000

ז' עלות המכר - בגין מימוש מ.פ. 40,000

ז' רווח השנה 117,000

חישוב חלקו של המיעוט ברווח -

חלקו ברווח (8,190) = 117,000 * 7%

חלקו ברווח בגין האג"ח (700) = 10,000 * 7%

(8,890)

תרגיל 17 פרק 7 :

נדרש א: חישוב מספר המניות:

שווי שוק החברות ערב המיזוג -

פריטים	רובים	שושנים
מלאי	170,000	80,000
מבנים	570,000	349,444
מזומנים	100,000	75,000
מכונות	360,000	240,000
התחייבות - נתון 2	(400,000)	(300,000)
סה"כ	800,000	444,444

המיזוג אינו מלא מכיוון שחברת רובים קיבלה רק 90% ולכן נכפול ב-90%:

400,000 = 90% * 444,444

דרך א:

X 400,000

X + 200,000 = 1,200,000

100,000 = X

דרך ב:

שווי שוק מניה 4 = 800,000

200,000

מניות 100,000 = 400,000

4

נדרש ב: פקודת יומן בספרי רובים ביום המיזוג:

טבלת קיזוז הון עצמי -

נתונים	הון קולטת לפני	הון נקלטת לפני	קרנות הון - קולטת+נקלטת	עודפים	סה"כ
רובים	200,000	-	50,000	360,000	610,000
שושנים 90%	-	45,000	4,500	171,000	220,500
הנפקת מניות	100,000	(45,000)	(54,500)	(500)	=
סה"כ הון עצמי אחרי המיזוג	300,000	-	-	530,500	830,500

- לוקחים פרמיה כללית סה"כ רובים + שושנים.

פקודות למיזוג -

1. ח' השקעה 220,500 - 90% מהאקוויטי

ח' פרמיה (רובים) 50,000

ז' הון מ"ר 100,000

ז' עודפים 170,500

2. ח' הוצ' מיזוג 25,000

ז' מזומן 25,000

3. פקודת תיקון מאזן בחברת האם - רובים -

ח' הון מ"ר 50,000

ח' פרמיה 5,000

ח' עודפים 190,000

ז' זכויות מיעוט 24,500 P.N = 245,000 * 10% (מהמאזן)

ז' השקעה 220,500

מאזן מאוחד חברת "רובים":

נתונים	סכום	הערות
מזומנים	65,000	35,000 - 100,000
מלאי	150,000	אין ע.ע. ולכן לפי הנתונים
מכונות	360,000	-
בנינים	450,000	-
השקעה	220,500	-
התחייבויות	(450,000)	-
הון מ"ר	(300,000)	-
עודפים P.N	(495,500)	35,000 - 530,500

מניות הטבה:

1.97 30.6.97 31.12.97

א ב' חילקה ב' הנפיקה 10,000

80% 5,000 מניות מניות; חב' א' רכשה

הטבה 2,000 מניות בהנפקה

ב

הון עצמי חברה ב':

הון מ"ר 1 ₪ ע.נ. 10,000

עודפים 90,000

חישוב % החזקה -

1.97 80% = 8,000/10,000

30.6.97 80% = 12,000/15,000

31.12.98 56% = (10,000 + 15,000)/(2,000 + 12,000)

כאשר יש הנפקה של מניות הטבה בחברה המוחזקת % ההחזקה של החברה המחזיקה בחברה המוחזקת לא משתנה ובנוסף לכך גם האקוויטי של החברה המוחזקת לא משתנה, הדבר היחיד שמשתנה הוא סכום המניות במונה ובמכנה, דבר שבעתיד יביא אותנו לתוצאה שונה מבחינת % ההחזקה, אם החברה המחזיקה תרכוש/תמכור מניות בחברה המוחזקת או החברה המוחזקת תבצע הנפקה לצד ג'.

נושא תיאורטי - חברה בשליטה משותפת:

גל"ד 57 קובע, שחברה מוחזקת בשליטה משותפת היא חברה המוחזקת ע"י מספר בעלי מניות, שקיימת ביניהם הסכמה חוזית לשליטה משותפת.

ההסכמה החוזית יכולה להתבטא במתכונות שונות בגין הסכם, תקנון התאגדות וכדומה.

בחברה בשליטה משותפת קבלת החלטות בתחומים שהם חיוניים למטרות החברה נעשית במשותף ובהסכמת כל בעלי המניות בחברה.

א ב ד

20%

60% 20%

ג

על מנת שחברה ג' תעמוד בהגדרה של חברה בשליטה משותפת כל בעלי המניות (א; ב; ד) צריכים לחתום על ההסכם לשליטה משותפת.

הטיפול החשבונאי בחברה בשליטה משותפת:

ישנן 3 סוגי חברות:

I. חברות אשר לחברה המחזיקה יש בהן "השפעה מהותית", אך למרות ההשפעה המהותית אין לחברה המחזיקה שליטה בהם.

II. כאשר החברה המחזיקה "שולטת" בחברה המוחזקת, יש למעשה החזקה של חברה אם בחברת בת.

III. כאשר החברה המוחזקת היא חברה בשליטה משותפת.

גל"ד 68 גל"ד 57 גל"ד 57

שווי מאזני איחוד יחסי איחוד מלא

חברה מוחזקת אשר חברה מוחזקת יש חברה מוחזקת

אשר יש לחברה בשליטה משותפת אשר יש לחברה

המחזיקה השפעה מהותית שליטה בלעדית

מצב של שליטה משותפת בחברה, הוא מצב שהוא טוב יותר מבחינת החברה המחזיקה ממצב שבו יש לה רק השפעה מהותית, שכן היא אמורה לקחת חלק בקבלת ההחלטות בחברה המוחזקת, לעומת זאת זהו מצב פחות טוב ממצב של שליטה בלעדית שבו החברה המחזיקה מקבלת את כל ההחלטות באופן בלעדי.

איחוד יחסי:

באיחוד יחסי החברה המחזיקה מאחדת חלק יחסי מהנכסים; ההתחייבויות; ההכנסות וההוצאות של החברה המוחזקת.

ברור שהחלק היחסי נקבע עפ"י % ההחזקה, ולכן באיחוד יחסי אין סעיף "זכויות המיעוט" ואין סעיף "חלק המיעוט ברווח".

ביטול רט"מים באיחוד יחסי:

יש לבטל את כל הרט"מים שנוצרו כתוצאה מעסקאות בין-חברתיות.

אם החברה בשליטה משותפת (גם UP וגם DOWN) עפ"י שיעור ההחזקה בחברה בשליטה המשותפת.

כלל זה תקף פרט למקרה חריג אחד;

מקרה חריג:

כאשר החברה בשליטה משותפת מהווה חברת שיווק משותפת (זרוע שיווקית) ומתבצעת עסקת DOWN, כך שהחברה המחזיקה מוכרת מלאי לחברה בשליטה משותפת יש לבטל את הרט"מ לפי 100% !

דוגמא א :

א

60%

ב חברה בשליטה משותפת

חברה א' מוכרת לחברה ב':

מבטלים 60% מהרט"מ !

חברה ב' מוכרת לחברה א':

מבטלים 60% מהרט"מ ! (לפי % ההחזקה)

דוגמא ב :

א

60%

ב חברה בשליטה משותפת המהווה זרוע שיווקית

חברה א' מוכרת לחברה ב':

מבטלים 100% מהרט"מ !

חברה ב' מוכרת לחברה א':

מבטלים 60% מהרט"מ ! (לפי % ההחזקה)

זרוע שיווקית מוקמת על מנת לשווק מלאי של כל בעלי המניות שמחזיקים בה, על מנת לחסוך לבעלי המניות בעלויות.

גל"ד 57 קובע, שאם חברה מחזיקה מוכרת מלאי לזרוע שיווקית, אין להכיר ברווח, מאחר ולא רצו לתת פתח לכך שהחברה המחזיקה תנפח את הרווחים שלה ע"י העברת מלאי לחברה אחרת ללא שום תכלית כלכלית.

הרט"מ יופשר כאשר הזרוע השיווקית תמכור את המלאי לחיצוניים.

סוגי דוחות:

כאשר חברה מחזיקה בחברה בשליטה משותפת על החברה המחזיקה להציג 2 סוגי דוחות:

א. דוח "סולו", שבו חשבון ההשקעה יוצג במספר אחד.

ב. דוח "מאוחד" באופן יחסי.

פרק 6 תרגיל 22

- המתואם יש לדעת את השאלה הנ"ל, לא מעבר, לא היוון עלויות אשראי.

נדרש א: מבקשים את יתרת ההשקעה, לא צריך תנועות, לא נחשב רווחי אקוויטי.

12.91 12.92

סיגל דניאל סיגל דניאל

80% 64% - ע"י הנפקה לצד ג'

12.91 חישוב ה.מ. -

- לפני חישוב הה.מ. יש לעשות מאזן מתואם דניאל ל-12.91:

מאזן מתואם דניאל ל-12.91 (ב-₪ 12.91):

מלאי 1,500 = 12.91/7.91 * 1,200 נמוך משווי שוק

מכונה 6,750 = 12.91/7.91 * 5,400

הון מ"ר (2,200) = 12.91/1.90 * 1,000

עודפים (6,050) P.N

-

12.91 חישוב ה.מ. (ב-₪ 12.91) -

תמורה 10,000

אקוויטי מתואם נרכש (6,600) = [6,050 + 2,200] * 80%

ה.מ. 3,400

ייחוס ה.מ. (ב-₪ 12.91) -

מלאי 560 = [1,500 – 2,200] * 80%

מכונה 600 = [6,750 – 7,500] * 80%

מוניטין 2,240 P.N

3,400

- יש הנפקה - נלך לנתון נוסף 2 ונמצא עוד נתונים

לפני 80% = 800/1,000

אחרי 64% = (1,000 + 250)/(800 + 0) - לא רכשתי כלום

יש לבדוק האם המאזן הוא לפני / אחרי ההנפקה.

במקרה הנ"ל המאזן הוא אחרי ההנפקה.

נתון 1,250 מ"ר, אם המאזן היה לפני ההנפקה היינו צריכים להוסיף מזומן.

מאזן מתואם דניאל ל-12.92 (ב-₪ 12.92) -

מזומנים 100

מלאי 3,373 = 12.92/7.92 * 3,200

חייבים 1,450

מכונה 6,038 = 12.92/7.91 * 4,200

זכאים (1,450)

הון מ"ר (2,780) = 250 + 12.92/1.90 * 1,000

פרמיה (1,250) - פרמיה לא מתאמים מכיוון שהיא מההנפקה ה-2, היא לא הייתה קודם

עודפים (5,481)

-

השקעה אחרי ההנפקה -

חלקי 6,087 = [5,481 + 1,250 + 2,780] * 64%

ה.מ. :

מלאי 0 (המלאי מומש)

מכונה 430 = 64%/80% * 12.92/12.91 * 600 * 3.5/4.5

מוניטין 1,649 = 64%/80% * 12.92/12.91 * 2,240 * 4/5

רט"מים:

רט"מ UP מלאי (90) = [12.92/7.92 * 700 - 12.92/10.92 * 840] * 80%

8,076 גישת הנכס - לא מכרתי את המלאי לחיצונים

- רק בירידה מתחת ל-50% יחושב הרט"מ בקשר ליתרה החדשה.

רט"מ UP מלאי שיחזור נומינלי:

עלות מקורית = 700 = 840/1.2 840 = 1,680/2

7.92 10.92 12.92

דניאל רכשה ב-700 דניאל מכרה לסיגל מלאי

פקודת איחוד -

2 ח' הון מ"ר 2,780

3 ח' פרמיה 1,250

4 ח' עודפים 5,481

5 ח' מכונה 430

6 ח' מוניטין 1,649

1 ז' השקעה 8,076

7 ז' מלאי 113 - עובדים על הברוטו

8 ז' זכויות המיעוט 3,401 P.N (*)

(*) שיחזור זכויות המיעוט -

חלקו באקוויטי (3,424) = (9,511) * 36%

חלקו ברט"מ UP 23 = (113) * 20%

(3,401)

צריך לזכור:

תמיד כשיש רט"מ UP ויש מימוש לאחר מכן ה-% אינם זהים !!!

מתואם אם + מתואם בת + פקודת איחוד = מאוחד

מאזן מתואם סיגל -

מזומנים 1,700

מלאי 1,693 = 12.92/11.92 * 840 + 12.92/10.92 * 840

חייבים 420

השקעה בדניאל 8,076 - רושמים את ההשקעה שהגענו אליה

מכונות וציוד (*) 9,108 - יתרה = 12.92/1/84 * ¾ * 2,400

זכאים (1,200) - פריט כספי

הון מ"ר (26,881) = 12.92/7.92 * 1,500 + 12.92/1.84 * 5,000

פרמיה (3,690) = 12.92/7.92 * 3,500

עודפים 10,774

-

(*) מכונות וציוד:

הנחת הפתרון - אין דיווח רבעוני, ולכן נבצע את שינוי האומדן ל-1.1.92 (תחילת השנה).

שיחזור נומינלי -

12.91 12.92

בספרים 1,200

עפ"י אומדן ישן 2,400 = 12,000 * 2/10 עלות מקורית: 12,000 = 1,200/0.1

עפ"י אומדן ישן - עוד שנתיים נותרה לה עוד שנה

עפ"י אומדן חדש - עוד 4 שנים

מאזן מאוחד :

מזומנים 1,800

מלאי 4,953

חייבים 1,870

מכונות וציוד 15,576

מוניטין 1,649

זכאים (2,650)

זכויות המיעוט 3,401

הון מ"ר (26,881)

פרמיה (3,690)

עודפים 10,774